VIX mulighed
Hvad er VIX Option?
En VIX-option er en ikke-aktieindeksoption, der bruger Cboe Volatility Index som sit underliggende aktiv.
ForstĂĄ VIX-indstillinger
Ring og sæt VIX-muligheder er begge tilgængelige. Call-optionerne afdækker porteføljer mod et pludseligt markedsfald, og put-optioner sikrer mod en hurtig tilbageførsel af korte positioner på S&P 500-indekset. Disse muligheder giver således handlende og investorer mulighed for at spekulere i fremtidige bevægelser i volatilitet.
VIX-optionen, som opstod i 2006, var den første børshandlede option,. der gav individuelle investorer mulighed for at handle på markedsvolatilitet. Handel med VIX-optioner kan være et nyttigt værktøj for investorer. Ved at købe en VIX call option kan en erhvervsdrivende drage fordel af en hurtig stigning i volatiliteten. Kraftige stigninger i volatiliteten falder sammen med et kortsigtet prischok i aktier. Volatilitetsstigning falder ofte, men ikke altid, sammen med et nedadgående marked. Som sådan er denne form for købsoption en naturlig hedge og kan bruges meget strategisk over længere perioder, og taktisk på kort sigt. I mange tilfælde kan det være en mere effektiv hedge end aktieindeksoptioner.
VIX er modtagelig for et mønster med langsom nedgang og hurtig stigning. Som sådan kan VIX-opkaldsoptioner, når de er godt timede, være en meget effektiv afdækning; dog er VIX put-optioner sværere at bruge effektivt. Put-optionerne kan være rentable for handlende, der korrekt forudser, at et marked er ved at vende fra en nedadgående tendens til en opadgående tendens.
VIX optioner afregner i kontanter og handler i europæisk stil. Europæisk stil begrænser udnyttelsen af optionen indtil dens udløb. Den erhvervsdrivende kan altid sælge en eksisterende lang position eller købe en tilsvarende mulighed for at lukke en kort position inden udløb.
For handlende med avancerede optioner er det muligt at inkorporere mange forskellige avancerede strategier, såsom bull call spreads,. butterfly spreads og mange flere, ved at bruge VIX optioner. Kalenderspænd kan dog være problematisk, da forskellige udløbsserier ikke følger hinanden så tæt som deres modparter for aktieoptioner.
VIX forklaret
Volatilitetsindekset for Cboe Global Markets (Cboe) handler med symbolet VIX. VIX er dog ikke som andre handlede instrumenter. I stedet for at repræsentere prisen på en råvare, rente eller valutakurs, viser VIX markedets forventning om 30-dages volatilitet på aktiemarkedet.
Det er et beregnet indeks baseret på prisen på optioner på S&P 500. Estimatet af volatilitet for disse S&P-optioner, mellem den aktuelle dato og optionens udløbsdato, danner VIX. Cboe kombinerer prisen på flere optioner og udleder en samlet værdi af volatilitet, som indekset sporer.
Volatilitetsindekset (VIX) blev introduceret i 1993 og var oprindeligt et vægtet mål for den implicitte volatilitet (IV) af otte S&P 100 at-the-money put- og call-optioner. Ti år senere, i 2004, udvidede det til at bruge optioner baseret på et bredere indeks, S&P 500. Denne udvidelse giver mulighed for et mere præcist billede af investorernes forventninger til fremtidig markedsvolatilitet. VIX-værdier højere end 30 er normalt forbundet med en betydelig mængde volatilitet som følge af investorernes frygt eller usikkerhed. Værdier under 15 svarer normalt til mindre stressende eller endda selvtilfredse tider på markederne.
På grund af dens tendens til at bevæge sig væsentligt højere i perioder med markedsfrygt og usikkerhed, er et andet navn for VIX "frygtindekset".
Højdepunkter
VIX call optioner er en naturlig sikring mod nedadgĂĄende prischok.
VIX Options handler med S&P 500 Volatility Index som deres underliggende.
VIX put-optioner kan være problematiske, fordi S&P 500-indekset ikke ofte stiger hurtigt.
VIX-optioner handles som optioner i europæisk stil.
