Þekjuhlutfall eigna

Hvert er eignaþekjuhlutfallið?

Eignaþekjuhlutfall er fjárhagslegt mælikvarði sem mælir hversu vel fyrirtæki getur greitt niður skuldir sínar með því að selja eða slíta eignum sínum. Eignaþekjuhlutfallið er mikilvægt vegna þess að það hjálpar lánveitendum, fjárfestum og sérfræðingum að mæla fjárhagslega greiðslugetu fyrirtækis. Bankar og kröfuhafar leita oft að lágmarks eignaþekjuhlutfalli áður en þeir lána peninga.

Að skilja eignaþekjuhlutfallið

Eignaþekjuhlutfallið veitir kröfuhöfum og fjárfestum möguleika á að meta áhættustigið sem fylgir fjárfestingu í fyrirtæki. Þegar þekjuhlutfallið hefur verið reiknað út má bera það saman við hlutföll fyrirtækja innan sömu atvinnugreinar eða atvinnugreinar.

Það er mikilvægt að hafa í huga að hlutfallið er óáreiðanlegra þegar það er borið saman við fyrirtæki í mismunandi atvinnugreinum. Fyrirtæki innan ákveðinna atvinnugreina kunna að jafnaði að bera meiri skuldir á efnahagsreikningi sínum en önnur.

Til dæmis gæti hugbúnaðarfyrirtæki ekki verið með miklar skuldir á meðan olíuframleiðandi er venjulega fjármagnsfrekari, sem þýðir að það ber meiri skuldir til að fjármagna dýran búnaðinn, eins og olíuborpalla, en hefur síðan aftur eignir á efnahagsreikningi sínum til að standa undir lánunum.

Útreikningur á eignaþekjuhlutfalli

Þekkingarhlutfall eigna er reiknað með eftirfarandi jöfnu:

((Eignir - Óefnislegar eignir) - (skammtímaskuldir - Skammtímaskuldir)) / Heildarskuldir

Í þessari jöfnu vísar „eignir“ til heildareigna og „ óefnislegar eignir “ eru eignir sem ekki er hægt að snerta líkamlega, svo sem viðskiptavild eða einkaleyfi. " Skammtímaskuldir " eru skuldir sem gjaldfalla innan eins árs og "skammtímaskuldir" eru skuldir sem einnig eru á gjalddaga innan eins árs. „Heildarskuldir“ fela í sér bæði skammtímaskuldir og langtímaskuldir. Allar þessar línur má finna í ársskýrslunni.

Hvernig eignaþekjuhlutfallið er notað

Fyrirtæki sem gefa út hlutabréf eða hlutafé til að afla fjár hafa ekki fjárhagslega skyldu til að greiða fjármuni til baka til fjárfesta. Hins vegar ber fyrirtækjum sem gefa út skuldir með skuldabréfaútboði eða taka lán hjá bönkum eða öðrum fjármálafyrirtækjum skylda til að greiða tímanlega og að lokum greiða til baka höfuðstólinn sem lánaður er.

Þess vegna vilja bankar og fjárfestar sem eiga skuldir fyrirtækis vita að hagnaður eða hagnaður fyrirtækis nægi til að standa undir skuldbindingum í framtíðinni, en þeir vilja líka vita hvað gerist ef hagnaður dvínar.

Með öðrum orðum, eignaþekjuhlutfallið er gjaldþolshlutfall. Það mælir hversu vel fyrirtæki getur staðið undir skammtímaskuldbindingum sínum með eignum sínum. Fyrirtæki sem á fleiri eignir en það á skammtímaskuldir og skuldbindingar gefur lánveitanda til kynna að fyrirtækið hafi meiri möguleika á að greiða til baka þá fjármuni sem það lánar ef tekjur fyrirtækisins geta ekki staðið undir skuldinni.

Því hærra sem eignaþekjuhlutfallið er, því oftar getur fyrirtæki staðið undir skuldum sínum. Því telst fyrirtæki með hátt eignaþekjuhlutfall vera áhættuminni en fyrirtæki með lágt eignaþekjuhlutfall.

Ef tekjur duga ekki til að standa straum af fjárhagslegum skuldbindingum fyrirtækisins gæti fyrirtækið þurft að selja eignir til að búa til reiðufé. Eignaþekjuhlutfallið segir kröfuhöfum og fjárfestum hversu oft eignir fyrirtækisins geta staðið undir skuldum þess ef tekjur duga ekki til að standa undir skuldagreiðslum.

Í samanburði við greiðsluhlutfall er eignaþekjuhlutfall öfga- eða síðasta endurkröfuhlutfall vegna þess að eignaþekjan er öfgafull notkun á verðmæti eignanna við slitatburðarás, sem er ekki óvenjulegur atburður.

Sérstök atriði

Það er einn fyrirvari sem þarf að hafa í huga þegar eignaþekjuhlutfallið er túlkað. Eignir sem finnast í efnahagsreikningi eru geymdar á bókfærðu verði,. sem er oft hærra en slita- eða söluvirði ef fyrirtæki þyrfti að selja eignir til að greiða niður skuldir. Þekjunarhlutfallið gæti verið örlítið hækkað. Hægt er að eyða þessum áhyggjum að hluta með því að bera hlutfallið saman við önnur fyrirtæki í sömu atvinnugrein.

Dæmi um eignaþekjuhlutfall

Til dæmis, segjum að Exxon Mobil Corporation (XOM) hafi eignaþekjuhlutfallið 1,5, sem þýðir að það eru 1,5x fleiri eignir en skuldir. Segjum að Chevron Corporation (CVX) – sem er innan sömu atvinnugreinar og Exxon – sé með sambærilegt hlutfall 1,4 og þó að hlutföllin séu svipuð segja þau ekki alla söguna.

Ef hlutfall Chevron fyrir tvö tímabil þar á undan var 0,8 og 1,1, sýnir 1,4 hlutfallið á yfirstandandi tímabili að fyrirtækið hafi bætt efnahagsreikning sinn með því að auka eignir eða skuldsetja sig – greiða niður skuldir. Aftur á móti skulum við segja að eignaþekjuhlutfall Exxon hafi verið 2,2 og 1,8 á fyrri tveimur tímabilum, 1,5 hlutfallið á yfirstandandi tímabili gæti verið upphafið að áhyggjufullri þróun eigna minnkandi eða aukningar skulda.

Með öðrum orðum, það er ekki nóg að greina eingöngu eignaþekjuhlutfall eins tímabils. Þess í stað er mikilvægt að ákvarða hver þróunin hefur verið yfir mörg tímabil og bera þá þróun saman við svipað fyrirtæki.

##Hápunktar

• Því hærra sem eignaþekjuhlutfallið er, því oftar getur fyrirtæki staðið undir skuldum sínum.

• Því telst fyrirtæki með hátt eignaþekjuhlutfall vera áhættuminni en fyrirtæki með lágt eignaþekjuhlutfall.

• Eignaþekjuhlutfall er fjárhagslegt mælikvarði sem mælir hversu vel fyrirtæki getur greitt niður skuldir sínar með því að selja eða slíta eignum sínum.