Omaisuuden kattavuussuhde

Mikä on omaisuuden kattavuussuhde?

Omaisuuskate on taloudellinen mittari, joka mittaa, kuinka hyvin yritys pystyy maksamaan velkansa myymällä tai realisoimalla omaisuuttaan. Omaisuuden kattavuussuhde on tärkeä, koska se auttaa lainanantajia, sijoittajia ja analyytikoita mittaamaan yrityksen taloudellista vakavaraisuutta. Pankit ja velkojat etsivät usein varojen vähimmäiskattavuutta ennen rahan lainaamista.

Omaisuuden kattavuussuhteen ymmärtäminen

Omaisuuskatteen suhde antaa velkojille ja sijoittajille mahdollisuuden mitata yritykseen sijoittamiseen liittyvän riskin tasoa. Kun kattavuussuhde on laskettu, sitä voidaan verrata saman toimialan tai toimialan yritysten tunnuslukuihin.

On tärkeää huomata, että suhdeluku on vähemmän luotettava, kun sitä verrataan eri toimialojen yrityksiin. Tietyillä toimialoilla toimivilla yrityksillä voi tyypillisesti olla enemmän velkaa taseessaan kuin toisilla.

Esimerkiksi ohjelmistoyrityksellä ei ehkä ole paljon velkaa, kun taas öljyntuottaja on yleensä pääomavaltaisempi, mikä tarkoittaa, että sillä on enemmän velkaa rahoittaakseen kalliita laitteita, kuten öljynporauslautoja, mutta sen taseessa on taas varoja lainojen kattamiseksi.

Omaisuuden kattavuussuhteen laskenta

Omaisuuden kattavuussuhde lasketaan seuraavalla yhtälöllä:

((omaisuus - aineettomat hyödykkeet) - (lyhytaikaiset velat - lyhytaikainen velka)) / velka yhteensä

Tässä yhtälössä "omaisuus" tarkoittaa kokonaisvarallisuutta, ja " aineeton omaisuus " on omaisuutta, johon ei voida fyysisesti koskea, kuten liikearvo tai patentit. " Lyhytaikaiset velat " ovat velkoja, jotka erääntyvät vuoden sisällä, ja "lyhytaikaiset velat" ovat velkoja, jotka erääntyvät myös vuoden sisällä. "Kokonaisvelka" sisältää sekä lyhyt- että pitkäaikaiset velat. Kaikki nämä rivikohdat löytyvät vuosikertomuksesta.

Kuinka omaisuuden kattavuussuhdetta käytetään

Yrityksillä, jotka laskevat liikkeeseen osakkeita tai osakkeita kerätäkseen varoja, ei ole taloudellista velvollisuutta maksaa näitä varoja takaisin sijoittajille. Yrityksillä, jotka laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjalainaa tai lainaavat pääomaa pankeilta tai muilta rahoitusyhtiöiltä, on kuitenkin velvollisuus suorittaa maksut ajallaan ja viime kädessä maksaa lainattu pääoma takaisin.

Tästä johtuen pankit ja sijoittajat, joilla on yrityksen velkaa, haluavat tietää, että yrityksen tulot tai voitot riittävät kattamaan tulevat velkasitoumukset, mutta he haluavat myös tietää, mitä tapahtuu, jos tulos heikkenee.

Toisin sanoen omaisuuskate on vakavaraisuussuhde. Se mittaa, kuinka hyvin yritys pystyy kattamaan lyhytaikaiset velkasitoumusnsa varoillaan. Yritys, jolla on enemmän omaisuutta kuin sillä on lyhytaikaisia velka- ja vastuuvelvoitteita, osoittaa lainanantajalle, että yrityksellä on paremmat mahdollisuudet maksaa lainaamansa varat takaisin, jos yrityksen tulot eivät pysty kattamaan velkaa.

Mitä korkeampi omaisuuskate on, sitä useammin yritys pystyy kattamaan velkansa. Siksi korkean omaisuuskatteen omaavan yrityksen katsotaan olevan vähemmän riskialtista kuin yrityksen, jonka omaisuuden kattavuusaste on alhainen.

Jos tulot eivät riitä kattamaan yrityksen taloudellisia velvoitteita, yritys saatetaan joutua myymään omaisuutta rahan tuottamiseksi. Omaisuuskatteen suhde kertoo velkojille ja sijoittajille, kuinka monta kertaa yrityksen omaisuus pystyy kattamaan velkojaan, jos tulot eivät riitä velkojen maksuun.

Verrattuna velanhoitoasteeseen omaisuuskate on äärimmäinen tai viimeinen keino, koska omaisuusvakuus on omaisuuden arvon äärimmäistä käyttöä selvitystilassa, mikä ei ole poikkeuksellinen tapahtuma.

Erityisiä huomioita

Omaisuuden kattavuussuhdetta tulkittaessa on otettava huomioon yksi varoitus. Taseessa olevat varat pidetään kirjanpitoarvoonsa,. joka on usein korkeampi kuin selvitys- tai myyntiarvo siinä tapauksessa, että yrityksen olisi myytävä omaisuutta velkojen takaisinmaksuun. Kattosuhde voi olla hieman liian korkea. Tämä huolenaihe voidaan osittain poistaa vertaamalla suhdetta muihin saman toimialan yrityksiin.

Esimerkki omaisuuden kattavuussuhteesta

Oletetaan esimerkiksi, että Exxon Mobil Corporationin (XOM) kattavuusaste on 1,5, mikä tarkoittaa, että omaisuutta on 1,5 kertaa enemmän kuin velkoja. Oletetaan, että Chevron Corporationilla (CVX), joka on samalla toimialalla kuin Exxon, on vertailukelpoinen suhdeluku 1,4, ja vaikka suhdeluvut ovat samanlaiset, ne eivät kerro koko tarinaa.

Jos Chevronin suhdeluku kahdella aikaisemmalla kaudella oli 0,8 ja 1,1, kuluvan kauden suhdeluku 1,4 osoittaa, että yhtiö on parantanut tasettaan kasvattamalla omaisuutta tai vähentämällä velkaa – maksamalla velkaa. Päinvastoin, oletetaan Exxonin omaisuuden kattavuusaste oli 2,2 ja 1,8 kahdella aikaisemmalla kaudella, nykyisen kauden 1,5 suhde voi olla alku huolestuttavalle varojen vähenemisen tai velan kasvun trendille.

Toisin sanoen ei riitä, että vain analysoidaan yhden jakson omaisuuskatteen suhdetta. Sen sijaan on tärkeää määrittää, mikä trendi on ollut useiden ajanjaksojen aikana, ja verrata sitä samankaltaisiin yrityksiin.

##Kohokohdat

• Mitä korkeampi omaisuuskate on, sitä useammin yritys pystyy kattamaan velkansa.

• Siksi korkean omaisuuskatteen omaavan yrityksen katsotaan olevan vähemmän riskialtista kuin yrityksen, jonka omaisuuskate on matala.

• Omaisuuskate on taloudellinen mittari, joka mittaa, kuinka hyvin yritys pystyy maksamaan velkansa myymällä tai realisoimalla omaisuuttaan.