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Rapporto di copertura degli asset

Rapporto di copertura degli asset

Qual è il rapporto di copertura delle risorse?

Il rapporto di copertura delle attività è una metrica finanziaria che misura quanto bene un'azienda può rimborsare i propri debiti vendendo o liquidando le proprie attività. Il rapporto di copertura degli asset è importante perché aiuta i finanziatori, gli investitori e gli analisti a misurare la solvibilità finanziaria di un'azienda. Banche e creditori cercano spesso un rapporto minimo di copertura patrimoniale prima di prestare denaro.

Comprensione del rapporto di copertura delle risorse

Il rapporto di copertura delle attività offre a creditori e investitori la possibilità di valutare il livello di rischio associato all'investimento in una società. Una volta calcolato, il rapporto di copertura può essere confrontato con i rapporti delle aziende dello stesso settore o settore.

È importante notare che il rapporto è meno affidabile quando lo si confronta con aziende di diversi settori. Le aziende all'interno di determinati settori possono in genere portare più debiti nel proprio bilancio rispetto ad altri.

Ad esempio, una società di software potrebbe non avere molti debiti mentre un produttore di petrolio è solitamente più ad alta intensità di capitale, il che significa che porta più debiti per finanziare le costose apparecchiature, come le piattaforme petrolifere, ma poi ha di nuovo attività nel suo bilancio per sostenere i prestiti.

Calcolo del rapporto di copertura degli asset

Il rapporto di copertura del patrimonio si calcola con la seguente equazione:

((Attività – Attività immateriali) – (Passività correnti – Indebitamento a breve termine)) / Debito totale

In questa equazione, "attività" si riferisce alle attività totali e " attività immateriali " sono attività che non possono essere toccate fisicamente, come l' avviamento oi brevetti. Le " passività correnti " sono le passività esigibili entro un anno e il "debito a breve termine" è il debito che scade anch'esso entro un anno. Il "debito totale" comprende sia il debito a breve che a lungo termine. Tutti questi elementi pubblicitari possono essere trovati nel rapporto annuale.

Come viene utilizzato il rapporto di copertura degli asset

Le società che emettono azioni o azioni per raccogliere fondi non hanno l'obbligo finanziario di restituire quei fondi agli investitori. Tuttavia, le società che emettono debiti tramite un'offerta obbligazionaria o prendono in prestito capitale da banche o altre società finanziarie hanno l'obbligo di effettuare pagamenti tempestivi e, in ultima analisi, rimborsare l'importo principale preso in prestito.

Di conseguenza, le banche e gli investitori che detengono il debito di un'azienda vogliono sapere che i guadagni oi profitti di un'azienda sono sufficienti per coprire i futuri obblighi di debito, ma vogliono anche sapere cosa succede se i guadagni vacillano.

In altre parole, il rapporto di copertura delle attività è un rapporto di solvibilità. Misura quanto bene un'azienda può coprire le proprie obbligazioni di debito a breve termine con le proprie attività. Una società che ha più attività di quante ne abbia debiti e obblighi di responsabilità a breve termine indica al prestatore che la società ha maggiori possibilità di rimborsare i fondi che presta nel caso in cui i guadagni dell'azienda non possano coprire il debito.

Maggiore è il rapporto di copertura del patrimonio, più volte un'azienda può coprire il proprio debito. Pertanto, una società con un rapporto di copertura patrimoniale elevato è considerata meno rischiosa di una società con un rapporto di copertura patrimoniale basso.

Se i guadagni non sono sufficienti per coprire gli obblighi finanziari della società, la società potrebbe essere obbligata a vendere attività per generare liquidità. Il rapporto di copertura delle attività indica ai creditori e agli investitori quante volte le attività dell'azienda possono coprire i propri debiti nel caso in cui i guadagni non siano sufficienti per coprire i pagamenti del debito.

Rispetto al rapporto di servizio del debito, il rapporto di copertura delle attività è un rapporto di estremo o ultimo ricorso perché la copertura delle attività è un uso estremo del valore delle attività in uno scenario di liquidazione, che non è un evento straordinario.

Considerazioni speciali

C'è un avvertimento da considerare quando si interpreta il rapporto di copertura degli asset. Le attività presenti in bilancio sono mantenute al loro valore contabile,. che è spesso superiore al valore di liquidazione o di vendita nel caso in cui una società debba vendere attività per ripagare i debiti. Il rapporto di copertura potrebbe essere leggermente gonfiato. Questa preoccupazione può essere parzialmente eliminata confrontando il rapporto con altre società dello stesso settore.

Esempio del rapporto di copertura degli asset

Ad esempio, supponiamo che Exxon Mobil Corporation (XOM) abbia un rapporto di copertura delle attività di 1,5, il che significa che ci sono 1,5 volte più attività rispetto ai debiti. Diciamo che Chevron Corporation (CVX) – che fa parte dello stesso settore di Exxon – ha un rapporto comparabile di 1,4 e, anche se i rapporti sono simili, non raccontano l'intera storia.

Se il rapporto di Chevron per i due periodi precedenti era 0,8 e 1,1, il rapporto di 1,4 nel periodo corrente mostra che la società ha migliorato il proprio bilancio aumentando le attività o riducendo l' indebitamento,. pagando il debito. Al contrario, supponiamo che il rapporto di copertura degli asset della Exxon fosse 2,2 e 1,8 per i due periodi precedenti, il rapporto di 1,5 nel periodo corrente potrebbe essere l'inizio di una preoccupante tendenza alla diminuzione delle attività o all'aumento del debito.

In altre parole, non è sufficiente analizzare semplicemente il rapporto di copertura patrimoniale di un periodo. Invece, è importante determinare quale sia stata la tendenza su più periodi e confrontare tale tendenza con aziende simili.

Mette in risalto

  • Maggiore è il rapporto di copertura del patrimonio, più volte un'azienda può coprire il proprio debito.

  • Pertanto, una società con un elevato rapporto di copertura patrimoniale è considerata meno rischiosa di una società con un basso rapporto di copertura patrimoniale.

  • Il rapporto di copertura delle attività è una metrica finanziaria che misura quanto bene un'azienda può rimborsare i propri debiti vendendo o liquidando le proprie attività.