Varlık Kapsama Oranı

Varlık Teminat Oranı Nedir?

Varlık karşılama oranı, bir şirketin varlıklarını satarak veya tasfiye ederek borçlarını ne kadar iyi ödeyebileceğini ölçen finansal bir ölçüdür. Varlık kapsama oranı önemlidir çünkü borç verenlere, yatırımcılara ve analistlere bir şirketin finansal ödeme gücünü ölçmelerine yardımcı olur. Bankalar ve alacaklılar genellikle borç para vermeden önce bir minimum varlık karşılama oranı ararlar.

Varlık Kapsama Oranını Anlama

Varlık karşılama oranı, alacaklılara ve yatırımcılara bir şirkete yatırım yapmakla ilgili risk seviyesini ölçme olanağı sağlar. Karşılama oranı hesaplandıktan sonra aynı sektör veya sektördeki şirketlerin oranları ile karşılaştırılabilir.

Farklı endüstrilerdeki şirketlerle karşılaştırıldığında oranın daha az güvenilir olduğuna dikkat etmek önemlidir. Belirli sektörlerdeki şirketler, bilançolarında genellikle diğerlerinden daha fazla borç taşıyabilir.

Örneğin, bir yazılım şirketinin fazla borcu olmayabilir, ancak bir petrol üreticisi genellikle daha sermaye yoğundur, yani petrol kuleleri gibi pahalı ekipmanları finanse etmek için daha fazla borç taşır, ancak daha sonra kredileri desteklemek için bilançosunda yine varlıkları vardır.

Aktif Kapsama Oranı Hesaplama

Varlık karşılama oranı aşağıdaki denklemle hesaplanır:

((Varlıklar - Maddi Olmayan Duran Varlıklar) - (Dönen Borçlar - Kısa Vadeli Borçlar)) / Toplam Borç

Bu denklemde, "varlıklar" toplam varlıklara atıfta bulunur ve " maddi olmayan varlıklar ", şerefiye veya patentler gibi fiziksel olarak dokunulamayan varlıklardır . " Kısa vadeli borçlar " bir yıl içinde ödenmesi gereken borçlardır ve " kısa vadeli borçlar " yine bir yıl içinde ödenecek borçlardır. "Toplam borç", hem kısa vadeli hem de uzun vadeli borçları içerir. Bu satır öğelerinin tümü yıllık raporda bulunabilir.

Varlık Kapsama Oranı Nasıl Kullanılır?

Fon toplamak için hisse senedi veya hisse senedi ihraç eden şirketlerin, bu fonları yatırımcılara geri ödeme konusunda finansal bir yükümlülüğü yoktur. Ancak, tahvil ihracı yoluyla borç veren veya bankalardan veya diğer finans şirketlerinden sermaye ödünç alan şirketler, ödemeleri zamanında yapmak ve nihayetinde ödünç alınan anapara miktarını geri ödemekle yükümlüdür.

Sonuç olarak, bir şirketin borcuna sahip olan bankalar ve yatırımcılar, bir şirketin kazançlarının veya kârlarının gelecekteki borç yükümlülüklerini karşılamaya yeterli olduğunu bilmek isterler, ancak aynı zamanda kazançlar düşerse ne olacağını da bilmek isterler.

Başka bir deyişle, varlık karşılama oranı bir ödeme gücü oranıdır. Bir şirketin varlıklarıyla kısa vadeli borç yükümlülüklerini ne kadar iyi karşılayabileceğini ölçer. Kısa vadeli borç ve yükümlülük yükümlülüklerinden daha fazla varlığa sahip bir şirket, borç verene, şirket kazançlarının borcu karşılayamaması durumunda, şirketin borç verdiği fonları geri ödeme şansının daha yüksek olduğunu gösterir.

Varlık karşılama oranı ne kadar yüksek olursa, bir şirket borcunu o kadar fazla karşılayabilir. Bu nedenle, varlık karşılama oranı yüksek olan bir şirket, varlık karşılama oranı düşük olan bir şirketten daha az riskli olarak kabul edilir.

Kazançlar şirketin finansal yükümlülüklerini karşılamaya yetmiyorsa, şirketin nakit üretmek için varlıklarını satması gerekebilir. Varlık karşılama oranı, alacaklılara ve yatırımcılara, kazançların borç ödemelerini karşılamaya yetmemesi durumunda şirketin varlıklarının borçlarını kaç kez karşılayabileceğini söyler.

Borç servis oranı ile karşılaştırıldığında, varlık karşılama oranı aşırı veya son başvuru oranıdır çünkü varlık kapsamı, olağanüstü bir olay olmayan bir tasfiye senaryosu altında varlıkların değerinin aşırı kullanımıdır.

Özel Hususlar

Varlık kapsama oranını yorumlarken dikkate alınması gereken bir uyarı vardır. Bilançoda bulunan varlıklar, bir şirketin borçlarını ödemek için varlıklarını satması gerekmesi durumunda, genellikle tasfiye veya satış değerinden daha yüksek olan defter değerinde tutulur. Kapsama oranı biraz şişirilmiş olabilir. Bu endişe, oranın aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırılmasıyla kısmen ortadan kaldırılabilir.

Varlık Kapsama Oranı Örneği

Örneğin, Diyelim ki Exxon Mobil Corporation'ın (XOM) varlık karşılama oranı 1,5'tir, yani varlıkları borçlardan 1,5 kat fazladır. Diyelim ki Exxon ile aynı sektörde yer alan Chevron Corporation (CVX) 1,4'lük karşılaştırılabilir bir orana sahip ve oranlar benzer olsa da tüm hikayeyi anlatmıyorlar.

borçlarını kaldırarak – borcunu ödeyerek bilançosunu iyileştirdiğini gösteriyor . Tersine, diyelim ki Exxon'un varlık karşılama oranı önceki iki dönem için 2.2 ve 1.8 idi, cari dönemdeki 1.5 oranı, varlıkları azaltma veya borcu artırma yönünde endişe verici bir eğilimin başlangıcı olabilir.

Başka bir deyişle, sadece bir dönemin varlık karşılama oranını analiz etmek yeterli değildir. Bunun yerine, birden fazla dönemdeki eğilimin ne olduğunu belirlemek ve bu eğilimi benzer şirketlerle karşılaştırmak önemlidir.

##Öne çıkanlar

• Varlık karşılama oranı ne kadar yüksek olursa, bir şirket borcunu o kadar fazla karşılayabilir.

• Bu nedenle, varlık karşılama oranı yüksek olan bir şirket, varlık karşılama oranı düşük olan bir şirketten daha az riskli kabul edilir.

• Varlık karşılama oranı, bir şirketin varlıklarını satarak veya tasfiye ederek borçlarını ne kadar iyi ödeyebileceğini ölçen finansal bir ölçüdür.