blása upp

Hvað er sprenging?

Blow up er slangurhugtak sem notað er til að lýsa algjöru og ömurlegu bilun einstaklings, fyrirtækis, banka, þróunarverkefnis, vogunarsjóðs osfrv. Hugtakið er oftast notað þegar vogunarsjóður falli en er ekki eingöngu fyrir þá.

Að skilja sprengingu

Vogunarsjóðir taka oft þátt í áhættusömum fjárfestingaraðferðum og fjárfesta oft í öðrum eignum til að safna gengishagnaði. Oft er vogunarsjóður svo mjög skuldsettur að tap getur verið skelfilegt, og þar sem vogunarsjóður getur haft afar stór eignasöfn, getur jafnvel lítið prósentutap leitt til mikils peningataps. Þar sem sjóðir standa sig ekki geta fjárfestar dregið sig út og þvingað sjóðinn til að leysa upp eða sprengja upp. Atburðir svarta álftans,. eins og kransæðaveirufaraldurinn sem heldur áfram að lama verulega alþjóðlega efnahagsstarfsemi árið 2020, geta valdið sprengingum fyrirtækja, sérstaklega í gestrisni, ferðaþjónustu og ferðaiðnaði innan um lokun landamæra, böra, klúbba, og veitingahús.

Hvernig smásalar geta forðast sprengingar

Peningastjórnun: Allt getur gerst á fjármálamörkuðum. Þess vegna er mikilvægt að hætta ekki of miklu fjármagni í einhverri viðskiptum - sama hversu freistandi tækifæri líta út. Kaupmenn geta innleitt þetta með því að hætta aldrei meira en 2% á einni viðskiptum. Til dæmis, ef kaupmaður er með $25.000 reikning, myndu þeir alltaf hætta að hámarki $500 fyrir hverja viðskipti ($25.000 x 2/100). Til að koma í veg fyrir band af tapi gætu kaupmenn hætt viðskiptum í mánuðinum ef fjármagn þeirra lækkar um ákveðið hlutfall. Til dæmis getur kaupmaður ákveðið að slíta öllum stöðum og sitja í reiðufé ef reikningur þeirra lækkaði um 10% frá lokastöðu fyrri mánaðar.

** Hagstæð hlutföll áhættu/verðlauna:** Fyrir hvern dollara sem tekinn er í hættu, stefndu að því að græða að minnsta kosti tvöfalda þá upphæð, sem gefur hagstætt 1:2 áhættu/verðlaunahlutfall. Til dæmis, ef kaupmaður ákveður að hætta $100 fyrir hverja viðskipti, ætti hann að setja sér hagnaðarmarkmið sem skilar $200. Þetta gerir kaupmönnum kleift að vera rétt helmingur tímans og samt græða peninga. Þó að það sé hægt að græða peninga með því að sníða smáar hreyfingar innan dagsins, þá gerir það að setja stærri áhættu/verðlaunahlutföll auðveldara að standa straum af viðskiptakostnaði sem getur hækkað og stuðlað að sprengingu reikninga.

Settu viðskiptareglur: Íhugaðu að setja sérstakar reglur sem þarf að uppfylla áður en þú ferð inn í viðskipti. Til dæmis gæti kaupmaður krafist þess að hlutabréf séu í viðskiptum yfir 200 daga einföldu hreyfanlegu meðaltali (SMA) til að tryggja að þeir eigi viðskipti í átt að langtímaþróun. Að setja viðskiptareglur hjálpar til við að forðast oftrú og hefndarviðskipti - tvær algengar villur sem geta sprengt viðskiptareikning í loft upp.

Dæmi um sprengingu

vill var langtímafjármagnsstjórnun frægasta sprengingin í nútíma fjármálamarkaðssögu. Long-Term Capital Management var stofnað af fyrrum þungavigtaraðilum í skuldabréfaviðskiptum frá Salomon Brothers og festir af tveimur Nóbelsverðlaunahagfræðingum og var sannkallað draumateymi fjármála og fjárfestinga. Árið 1998, til að bregðast við rússneskri skuldakreppu, sprengdu þeir vogunarsjóðinn sinn í loft upp. Sagan var annáluð af Roger Lowenstein í bók sinni, When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management.

Önnur vinsæl veðmál sem leiddu til sprengingar:

• Bear Stearns: 1,6 milljarða dala fall mjög skuldsettra vogunarsjóða um mitt ár 2007—eitt af fyrstu neyðarmerkjum á lánamörkuðum .

• Societe Generale: Jerome Kerviel, leikmaður SocGen, sprengdi 4,9 milljarða evra í loft upp með öðru hneykslismáli um fantur kaupmenn .

• Amaranth Advisors: The Greenwich, Connect., sjóðurinn safnaði 6 milljarða dollara tapi á hörmulegum gasveðmálum, sem rigndi yfir fall hans árið 2006 .

• Barings: Nick Leeson, sem er með aðsetur í Singapúr, flúði frá yfirvöldum árið 1995 eftir að hafa sökkt elsta viðskiptabanka Bretlands, Barings. Á meðan hann var í Barings, hr. Leeson gerði og reyndi að fela röð afleiðuviðskipta á japönskum hlutabréfamarkaði sem leiddu til 1,3 milljarða dala viðskiptataps. Saga Leesons er efni fróðleiks: kveikir gælunafnið, Rogue Trader.

• Platinum Partners: Sjóðurinn, sem skilaði um 17% árlegri ávöxtun á árunum 2003 til 2016, var lokað eftir að annar stofnandi hans, Mark Nordlicht, var handtekinn fyrir að hafa framið 1 milljarð dala ponzi- líkt svik . Hins vegar var sakfellingunni yfir Nordlicht snúið við og hann fékk nýja réttarhöld. Enginn réttardagur hafði enn verið ákveðinn síðla árs 2020.

##Hápunktar

• Smásalar geta forðast sprengingar með því að nota peningastjórnun, setja hagstæð áhættu/verðlaunahlutföll og innleiða viðskiptareglur.

• Sprenging lýsir algjöru og ömurlegu bilun einstaklings, fyrirtækis eða vogunarsjóðs.

• Verulegar úttektir úr vogunarsjóði vegna vanrækslu geta leitt til uppblásturs.

• Mikil notkun vogunarsjóða á skuldsetningu getur valdið sprengingu.