sprenge
Hva er en eksplosjon?
Blow up er et slangbegrep som brukes for å beskrive den fullstendige og uhyggelige feilen til en person, et selskap, en bank, et utviklingsprosjekt, et hedgefond, etc. Begrepet brukes oftest når et hedgefond mislykkes, men ikke er eksklusivt for dem.
Forstå en eksplosjon
Hedgefond engasjerer seg ofte i investeringstaktikker med høy risiko og investerer ofte i alternative eiendeler for aggressivt å akkumulere kapitalgevinster. Ofte er et hedgefond så høyt belånt at tap kan være katastrofale, og siden et hedgefond kan ha ekstremt store porteføljer, kan selv et lite prosentvis tap føre til store kontanttap. Ettersom fond ikke gir resultater, kan investorer trekke seg, og tvinge fondet til å oppløses eller sprenges. Black Swan -hendelser, slik som koronavirusepidemien som fortsetter å ødelegge den globale økonomiske aktiviteten i 2020, har potensiale til å forårsake eksplosjon av bedrifter, spesielt i gjestfrihets-, turisme- og reiselivsnæringene midt i stengingen av nasjonale grenser, barer, klubber, og restauranter.
Hvordan detaljhandlere kan unngå eksplosjoner
Money Management: Alt kan skje i finansmarkedene. Derfor er det viktig å ikke risikere for mye kapital på en handel – uansett hvor fristende en mulighet ser ut. Traders kan implementere dette ved aldri å risikere mer enn 2% på en enkelt handel. For eksempel, hvis en trader har en $25.000-konto, vil de bare risikere maksimalt $500 per handel ($25.000 x 2/100). For å forhindre en rekke tap, kan tradere slutte å handle for måneden hvis kapitalen deres faller med en viss prosentandel. For eksempel kan en trader bestemme seg for å avvikle alle posisjoner og sitte i kontanter hvis kontoen deres falt 10 % fra forrige måneds utgående balanse.
Fordelaktige risiko/belønningsforhold: For hver dollar som risikeres, sikte på å tjene en fortjeneste på minst det dobbelte av beløpet, som gir et gunstig 1:2 risiko/belønningsforhold. For eksempel, hvis en trader bestemmer seg for å risikere $100 per handel, bør de sette et profittmål som returnerer $200. Dette gjør at tradere kan ha rett halve tiden og fortsatt tjene penger. Selv om det er mulig å tjene penger på å skalere små intradagsbevegelser, gjør det å sette større risiko/belønningsforhold det lettere å dekke handelskostnader som kan øke og bidra til kontoutbrudd.
Sett handelsregler: Vurder å etablere spesifikke regler som må oppfylles før du går inn i en handel. For eksempel kan en trader kreve at en aksje handles over det 200-dagers enkle glidende gjennomsnittet (SMA) for å sikre at de handler i retning av den langsiktige trenden. Å sette handelsregler hjelper til med å unngå overtillit og hevnhandel – to vanlige feil som kan sprenge en handelskonto.
Eksempler på en sprengning
Kanskje var Long-Term Capital Management det mest kjente eksplosjonen i moderne finansmarkedshistorie. Grunnlagt av tidligere tungvektere for obligasjonshandel fra Salomon Brothers og forankret av to nobelprisvinnende økonomer, var Long-Term Capital Management et veritabelt drømmeteam av finans og investeringer. I 1998, som svar på en russisk gjeldskrise, sprengte de hedgefondet deres uansett. Sagaen ble kronisert av Roger Lowenstein i boken hans, When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management.
Andre populære spill som resulterte i en eksplosjon:
Bear Stearns: 1,6 milliarder dollar kollaps av svært belånte hedgefond i midten av 2007 – et av de første nødtegnene i kredittmarkedene .
Societe Generale: SocGens Jerome Kerviel sprengte 4,9 milliarder euro med nok en falsk handelsskandale .
Amaranth Advisors: The Greenwich, Conn.,-fondet samlet et tap på 6 milliarder dollar på katastrofale gassveddemål, som regnet sammen i 2006 .
Barings: Den Singapore-baserte derivathandler Nick Leeson i 1995 flyktet fra myndighetene etter å ha senket Storbritannias eldste handelsbank, Barings. Mens han var i Barings, Mr. Leeson foretok og prøvde å skjule en serie derivathandler på det japanske aksjemarkedet som førte til et tap på 1,3 milliarder dollar. Leesons historie er stoffet i lore: utløser kallenavnet, Rogue Trader.
Platinum Partners: Fondet, som ga en årlig avkastning på rundt 17 % mellom 2003 og 2016, ble lagt ned etter at medgründeren Mark Nordlicht ble arrestert for å ha begått en ponzilignende svindel på 1 milliard dollar . Nordlichts domfellelse ble imidlertid omgjort, og han ble innvilget en ny rettssak. Ingen rettssaksdato var ennå satt i slutten av 2020.
##Høydepunkter
Detaljhandlere kan unngå eksplosjoner ved å bruke pengestyring, sette gunstige risiko/belønningsforhold og implementere handelsregler.
En eksplosjon beskriver den fullstendige og uhyggelige feilen til et individ, et selskap eller et hedgefond.
– Betydelige uttak fra et hedgefond som følge av underprestasjoner kan føre til en sprengning.
– Hedgefondenes høye bruk av belåning kan resultere i en sprengning.
