Explotar

¿Qué es una explosión?

Explotar es un término de la jerga que se usa para describir el fracaso total y abyecto de un individuo, una corporación, un banco, un proyecto de desarrollo, un fondo de cobertura, etc. El término se usa con mayor frecuencia cuando un fondo de cobertura falla, pero no es exclusivo de ellos.

Comprender una explosión

Los fondos de cobertura frecuentemente se involucran en tácticas de inversión de alto riesgo y, a menudo, invierten en activos alternativos para acumular agresivamente ganancias de capital. A menudo, un fondo de cobertura está tan apalancado que las pérdidas pueden ser catastróficas, y dado que un fondo de cobertura puede tener carteras extremadamente grandes, incluso una pequeña pérdida porcentual puede generar enormes pérdidas de efectivo. Como los fondos no funcionan, los inversores pueden retirarse, lo que obliga al fondo a disolverse o explotar. Los eventos del cisne negro,. como la epidemia de coronavirus que continúa paralizando severamente la actividad económica mundial en 2020, tienen el potencial de causar explosiones corporativas, particularmente en las industrias de hotelería, turismo y viajes en medio del cierre de fronteras nacionales, bares, clubes, y restaurantes

Cómo los comerciantes minoristas pueden evitar las explosiones

Administración de dinero: Cualquier cosa puede suceder en los mercados financieros. Por lo tanto, es importante no arriesgar demasiado capital en ninguna operación, sin importar cuán tentadora parezca la oportunidad. Los comerciantes pueden implementar esto sin arriesgar nunca más del 2% en una sola operación. Por ejemplo, si un comerciante tiene una cuenta de $ 25,000, solo arriesgaría un máximo de $ 500 por operación ($ 25,000 x 2/100). Para evitar una serie de pérdidas, los comerciantes podrían dejar de operar durante el mes si su capital cae en un cierto porcentaje. Por ejemplo, un comerciante puede decidir liquidar todas las posiciones y sentarse en efectivo si su cuenta cayó un 10% con respecto al saldo de cierre del mes anterior.

Ratios favorables de riesgo/beneficio: Por cada dólar arriesgado, intente obtener una ganancia de al menos el doble de esa cantidad, lo que proporciona un favorable índice de riesgo/recompensa de 1:2. Por ejemplo, si un comerciante decide arriesgar $ 100 por operación, debe establecer un objetivo de ganancias que devuelva $ 200. Esto permite a los comerciantes tener razón la mitad del tiempo y seguir ganando dinero. Si bien es posible ganar dinero especulando pequeños movimientos intradía, establecer relaciones de riesgo/recompensa más altas facilita cubrir los costos comerciales que pueden acumularse y contribuir a la explosión de cuentas.

Establecer reglas comerciales: considere establecer reglas específicas que deben cumplirse antes de ingresar a una operación. Por ejemplo, un comerciante podría exigir que una acción se negocie por encima del promedio móvil simple (SMA) de 200 días para asegurarse de que se negocie en la dirección de la tendencia a más largo plazo. Establecer reglas comerciales ayuda a evitar el exceso de confianza y el comercio de venganza, dos errores comunes que pueden hacer estallar una cuenta comercial.

Ejemplos de una explosión

Tal vez, Long-Term Capital Management fue el estallido más famoso en la historia de los mercados financieros modernos. Fundado por antiguos pesos pesados del comercio de bonos de Salomon Brothers y anclado por dos economistas ganadores del Premio Nobel, Long-Term Capital Management era un verdadero Dream Team de finanzas e inversiones. En 1998, en respuesta a una crisis de la deuda rusa, de todos modos volaron su fondo de cobertura. La saga fue relatada por Roger Lowenstein en su libro When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management.

Otras apuestas populares que resultaron en una explosión:

• Bear Stearns: Colapso de $1.6 mil millones de fondos de cobertura altamente apalancados a mediados de 2007, una de las primeras señales de angustia en los mercados crediticios .

• Société Générale: Jerome Kerviel de SocGen hizo estallar 4900 millones de euros con otro escándalo de comerciantes deshonestos .

• Amaranth Advisors: El fondo de Greenwich, Conn., acumuló una pérdida de $6 mil millones en desastrosas apuestas de gasolina, lo que precipitó su colapso en 2006 .

• Barings: El comerciante de derivados con sede en Singapur, Nick Leeson, huyó de las autoridades en 1995 después de hundir el banco comercial más antiguo de Gran Bretaña, Barings. Mientras estuvo en Barings, el Sr. Leeson realizó y trató de ocultar una serie de transacciones de derivados en el mercado de valores japonés que condujo a una pérdida comercial de $1.300 millones. La historia de Leeson es parte de la tradición: provocó el apodo, Rogue Trader.

• Platinum Partners: El fondo, que generó rendimientos anuales de alrededor del 17 % entre 2003 y 2016, se cerró después de que su cofundador, Mark Nordlicht, fuera arrestado por perpetrar un fraude tipo Ponzi de mil millones de dólares. Sin embargo , la condena de Nordlicht fue revocada y se le concedió un nuevo juicio. Aún no se había fijado una fecha para el juicio a fines de 2020.

Reflejos

• Los comerciantes minoristas pueden evitar explosiones utilizando la gestión del dinero, estableciendo relaciones de riesgo/recompensa favorables e implementando reglas comerciales.

• Una explosión describe el fracaso total y abyecto de un individuo, empresa o fondo de cobertura.

• Los retiros significativos de un fondo de cobertura como resultado de un bajo rendimiento pueden provocar una explosión.

• El alto uso de apalancamiento por parte de los fondos de cobertura puede resultar en una explosión.