Sprengen

Was ist eine Explosion?

Blow up ist ein umgangssprachlicher Begriff, der verwendet wird, um das vollständige und erbärmliche Scheitern einer Einzelperson, eines Unternehmens, einer Bank, eines Entwicklungsprojekts, eines Hedgefonds usw. zu beschreiben. Der Begriff wird am häufigsten verwendet, wenn ein Hedgefonds scheitert, ist aber nicht ausschließlich auf sie beschränkt.

Eine Explosion verstehen

Hedgefonds wenden häufig risikoreiche Anlagetaktiken an und investieren oft in alternative Anlagen, um aggressiv Kapitalgewinne zu akkumulieren. Oft ist ein Hedgefonds so stark gehebelt,. dass Verluste katastrophal sein können, und da ein Hedgefonds extrem große Portfolios haben kann, kann selbst ein kleiner prozentualer Verlust zu enormen Barverlusten führen. Wenn Fonds ihre Leistung nicht erbringen, können sich Anleger zurückziehen und den Fonds zur Auflösung oder Explosion zwingen. Ereignisse des Schwarzen Schwans,. wie die Coronavirus-Epidemie, die die globale Wirtschaftstätigkeit im Jahr 2020 weiterhin schwer lahmlegt, haben das Potenzial, Unternehmensexplosionen zu verursachen, insbesondere in der Hotel-, Tourismus- und Reisebranche angesichts der Schließung von Landesgrenzen, Bars, Clubs, und Gaststätten.

Wie Einzelhändler Explosionen vermeiden können

Money Management: Auf den Finanzmärkten kann alles passieren. Daher ist es wichtig, nicht zu viel Kapital bei einem einzelnen Trade zu riskieren – ganz gleich, wie verlockend eine Gelegenheit aussieht. Trader können dies umsetzen, indem sie bei einem einzelnen Trade nie mehr als 2 % riskieren. Wenn ein Trader beispielsweise ein 25.000-Dollar-Konto hat, riskiert er immer nur maximal 500 Dollar pro Trade (25.000 Dollar x 2/100). Um eine Reihe von Verlusten zu vermeiden, könnten Händler den Handel für den Monat einstellen, wenn ihr Kapital um einen bestimmten Prozentsatz fällt. Beispielsweise kann ein Trader beschließen, alle Positionen zu liquidieren und in bar zu sitzen, wenn sein Konto um 10 % gegenüber dem Schlusssaldo des Vormonats gefallen ist.

Günstiges Risiko-Ertrags-Verhältnis: Streben Sie an, für jeden riskierten Dollar einen Gewinn von mindestens dem Doppelten dieses Betrags zu erzielen, was ein günstiges Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1:2 bietet. Wenn ein Trader beispielsweise beschließt, 100 $ pro Trade zu riskieren, sollte er sich ein Gewinnziel setzen, das 200 $ einbringt. Dies ermöglicht es Händlern, die Hälfte der Zeit richtig zu liegen und trotzdem Geld zu verdienen. Obwohl es möglich ist, mit kleinen Intraday-Bewegungen Geld zu verdienen, macht es das Festlegen größerer Risiko-Ertrags-Verhältnisse einfacher, Handelskosten zu decken, die sich anhäufen und zu Kontoexplosionen beitragen können.

Handelsregeln festlegen: Erwägen Sie die Festlegung spezifischer Regeln, die erfüllt sein müssen, bevor Sie einen Handel eingehen. Beispielsweise könnte ein Händler verlangen, dass eine Aktie über dem einfachen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (SMA) gehandelt wird, um sicherzustellen, dass er in Richtung des längerfristigen Trends handelt. Das Festlegen von Handelsregeln hilft, Selbstüberschätzung und Rachehandel zu vermeiden – zwei häufige Fehler, die ein Handelskonto in die Luft jagen können.

Beispiele für eine Explosion

Vielleicht war Long-Term Capital Management die berühmteste Explosion in der modernen Finanzmarktgeschichte. Long-Term Capital Management wurde von ehemaligen Schwergewichten im Anleihenhandel von Salomon Brothers gegründet und von zwei mit dem Nobelpreis ausgezeichneten Ökonomen verankert. Long-Term Capital Management war ein wahres Dream Team für Finanzen und Investitionen. 1998 sprengten sie ihren Hedgefonds als Reaktion auf eine russische Schuldenkrise trotzdem. Die Saga wurde von Roger Lowenstein in seinem Buch When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management aufgezeichnet.

Andere beliebte Wetten, die zu einer Explosion führten:

• Bear Stearns: 1,6-Milliarden-Dollar-Zusammenbruch von stark gehebelten Hedgefonds Mitte 2007 – eines der ersten Anzeichen von Not auf den Kreditmärkten .

• Societe Generale: Jerome Kerviel von SocGen hat mit einem weiteren Schurkenhändlerskandal 4,9 Milliarden Euro in die Luft gesprengt.

• Amaranth Advisors: Der Fonds in Greenwich, Connecticut, hat einen Verlust von 6 Milliarden Dollar durch katastrophale Gaswetten angehäuft, was 2006 zu seinem Zusammenbruch führte .

• Barings: Der in Singapur ansässige Derivatehändler Nick Leeson floh 1995 vor den Behörden, nachdem er die älteste Handelsbank Großbritanniens, Barings, versenkt hatte. Während seiner Zeit bei Barings machte und versuchte Herr Leeson eine Reihe von Derivatgeschäften an der japanischen Börse zu verstecken, die zu einem Handelsverlust von 1,3 Milliarden Dollar führten. Leesons Geschichte ist der Stoff der Überlieferung: der Funke des Spitznamens Rogue Trader.

• Platinum Partners: Der Fonds, der zwischen 2003 und 2016 eine jährliche Rendite von etwa 17 % erwirtschaftete, wurde geschlossen, nachdem sein Mitbegründer Mark Nordlicht wegen eines 1-Milliarden-Dollar- Betrugs festgenommen worden war. Die Verurteilung von Nordlicht wurde jedoch aufgehoben und ihm wurde ein neuer Prozess gewährt. Bis Ende 2020 wurde noch kein Prozesstermin festgelegt.

Höhepunkte

• Einzelhändler können Explosionen vermeiden, indem sie Geldmanagement verwenden, günstige Risiko-Ertrags-Verhältnisse festlegen und Handelsregeln implementieren.

• Ein Blow Up beschreibt das vollständige und erbärmliche Scheitern einer Person, eines Unternehmens oder eines Hedgefonds.

• Erhebliche Rückzüge aus einem Hedgefonds aufgrund einer Underperformance können zu einer Explosion führen.

• Der hohe Einsatz von Leverage durch Hedgefonds kann zu einer Explosion führen.