Saltare

Che cos'è un'esplosione?

Blow up è un termine gergale usato per descrivere il completo e abietto fallimento di un individuo, società, banca, progetto di sviluppo, hedge fund, ecc. Il termine è usato più spesso quando un hedge fund fallisce ma non è esclusivo per loro.

Capire un'esplosione

Gli hedge fund si impegnano spesso in tattiche di investimento ad alto rischio e spesso investono in attività alternative per accumulare in modo aggressivo plusvalenze. Spesso un hedge fund è così fortemente indebitato che le perdite possono essere catastrofiche e poiché un hedge fund può avere portafogli estremamente grandi, anche una piccola perdita percentuale può portare a enormi perdite di denaro. Poiché i fondi non funzionano, gli investitori possono ritirarsi, costringendo il fondo a dissolversi o esplodere. Gli eventi del cigno nero,. come l'epidemia di coronavirus che continua a paralizzare gravemente l'attività economica globale nel 2020, hanno il potenziale per causare esplosioni aziendali, in particolare nei settori dell'ospitalità, del turismo e dei viaggi durante la chiusura dei confini nazionali, bar, club, e ristoranti.

Come i commercianti al dettaglio possono evitare esplosioni

Gestione del denaro: Nei mercati finanziari può succedere di tutto. Pertanto, è importante non rischiare troppo capitale su una qualsiasi operazione, non importa quanto allettante possa sembrare un'opportunità. I trader possono implementarlo non rischiando mai più del 2% su una singola operazione. Ad esempio, se un trader ha un account da $ 25.000, rischierebbe solo un massimo di $ 500 per operazione ($ 25.000 x 2/100). Per evitare una serie di perdite, i trader potrebbero interrompere le negoziazioni per il mese se il loro capitale scende di una certa percentuale. Ad esempio, un trader può decidere di liquidare tutte le posizioni e restare in contanti se il suo conto è sceso del 10% rispetto al saldo di chiusura del mese precedente.

Rapporti rischio/rendimento favorevoli: per ogni dollaro rischiato, mira a realizzare un profitto almeno del doppio di tale importo, che fornisce un rapporto rischio/rendimento favorevole di 1:2. Ad esempio, se un trader decide di rischiare $ 100 per operazione, dovrebbe impostare un obiettivo di profitto che restituisce $ 200. Ciò consente ai trader di avere ragione per metà del tempo e di guadagnare comunque. Sebbene sia possibile fare soldi con lo scalping di piccole mosse intraday, l'impostazione di rapporti rischio/rendimento più elevati rende più facile coprire i costi di trading che possono aumentare e contribuire all'esplosione del conto.

Imposta regole di trading: Prendi in considerazione la possibilità di stabilire regole specifiche che devono essere soddisfatte prima di entrare in un'operazione. Ad esempio, un trader potrebbe richiedere che un'azione venga scambiata al di sopra della media mobile semplice (SMA) a 200 giorni per assicurarsi che venga scambiata nella direzione della tendenza a lungo termine. L'impostazione delle regole di trading aiuta a evitare l'eccessiva fiducia e il trading di vendetta, due errori comuni che possono far esplodere un conto di trading.

Esempi di esplosione

Forse, la gestione del capitale a lungo termine è stata l'esplosione più famosa nella storia dei mercati finanziari moderni. Fondato da ex pesi massimi del trading obbligazionario di Salomon Brothers e ancorato da due economisti vincitori di premi Nobel, Long-Term Capital Management era un vero e proprio Dream Team di finanza e investimenti. Nel 1998, in risposta a una crisi del debito russo, fecero comunque esplodere il loro hedge fund. La saga è stata raccontata da Roger Lowenstein nel suo libro When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management.

Altre scommesse popolari che hanno provocato un'esplosione:

• Bear Stearns: crollo di 1,6 miliardi di dollari di hedge fund ad alta leva finanziaria a metà del 2007, uno dei primi segnali di sofferenza nei mercati del credito .

• Société Générale: Jerome Kerviel di SocGen ha fatto esplodere 4,9 miliardi di euro con un altro scandalo di trader canaglia .

• Amaranth Advisors: il fondo di Greenwich, Connecticut, ha accumulato una perdita di $ 6 miliardi su scommesse disastrose sul gas, che ne hanno precipitato il crollo nel 2006 .

• Barings: il commerciante di derivati con sede a Singapore Nick Leeson nel 1995 è fuggito dalle autorità dopo aver affondato la più antica banca d'affari britannica, Barings. Mentre era alla Barings, Leeson ha effettuato e cercato di nascondere una serie di operazioni di derivati sul mercato azionario giapponese che hanno portato a una perdita commerciale di $ 1,3 miliardi. La storia di Leeson è roba della tradizione: scatena il soprannome, Rogue Trader.

frode simile a un ponzi da 1 miliardo di dollari . Tuttavia , la condanna di Nordlicht è stata revocata e gli è stato concesso un nuovo processo.Nessuna data del processo era stata ancora fissata alla fine del 2020.

Mette in risalto

• I trader al dettaglio possono evitare esplosioni utilizzando la gestione del denaro, impostando rapporti rischio/rendimento favorevoli e implementando regole di trading.

• Un'esplosione descrive il completo e abietto fallimento di un individuo, di una società o di un hedge fund.

• Prelievi significativi da un hedge fund a causa di una sottoperformance possono portare a un'esplosione.

• L'uso elevato della leva finanziaria da parte degli hedge fund può provocare un'esplosione.