wysadzić w powietrze
Co to jest wysadzenie?
Blow up to slangowe określenie używane do opisania całkowitej i skrajnej porażki osoby, korporacji, banku, projektu deweloperskiego, funduszu hedgingowego itp. Termin ten jest najczęściej używany, gdy fundusz hedgingowy upada, ale nie dotyczy go wyłącznie.
Zrozumienie wysadzenia
Fundusze hedgingowe często stosują taktyki inwestycyjne wysokiego ryzyka i często inwestują w alternatywne aktywa, aby agresywnie gromadzić zyski kapitałowe. Często fundusz hedgingowy jest tak silnie lewarowany,. że straty mogą być katastrofalne, a ponieważ fundusz hedgingowy może mieć bardzo duże portfele, nawet niewielka strata procentowa może prowadzić do ogromnych strat gotówkowych. Ponieważ fundusze nie osiągają wyników, inwestorzy mogą się wycofać, zmuszając fundusz do rozwiązania lub wysadzenia. Wydarzenia związane z czarnymi łabędziami,. takie jak epidemia koronawirusa, która nadal poważnie paraliżuje globalną działalność gospodarczą w 2020 r., mogą potencjalnie spowodować wybuchy korporacji, szczególnie w branży hotelarskiej, turystycznej i turystycznej, po zamknięciu granic państwowych, barów, klubów, i restauracje.
Jak sprzedawcy detaliczni mogą uniknąć wybuchów
Zarządzanie pieniędzmi: Na rynkach finansowych wszystko może się zdarzyć. Dlatego ważne jest, aby nie ryzykować zbyt dużego kapitału na jedną transakcję — bez względu na to, jak kusząca wygląda okazja. Traderzy mogą to wdrożyć, nigdy nie ryzykując więcej niż 2% w jednej transakcji. Na przykład, jeśli inwestor ma konto o wartości 25 000 USD, ryzykuje tylko maksymalnie 500 USD na transakcję (25 000 USD x 2/100). Aby zapobiec serii strat, inwestorzy mogą przestać handlować na miesiąc, jeśli ich kapitał spadnie o określony procent. Na przykład przedsiębiorca może zdecydować się na likwidację wszystkich pozycji i usiąść w gotówce, jeśli jego konto spadło o 10% od salda zamknięcia z poprzedniego miesiąca.
Korzystny stosunek ryzyka do zysku: Za każdego zaryzykowanego dolara postaraj się osiągnąć zysk w wysokości co najmniej dwukrotności tej kwoty, co zapewnia korzystny stosunek ryzyka do zysku 1:2. Na przykład, jeśli inwestor zdecyduje się zaryzykować 100 USD na transakcję, powinien ustalić cel zysku, który zwraca 200 USD. Dzięki temu inwestorzy mają rację przez połowę czasu i nadal zarabiają pieniądze. Chociaż możliwe jest zarabianie na skalpowaniu małych ruchów w ciągu dnia, ustawienie większego stosunku ryzyka do zysku ułatwia pokrycie kosztów transakcyjnych, które mogą wzrosnąć i przyczynić się do wzrostu konta.
Ustaw zasady handlu: Rozważ ustalenie konkretnych zasad, które muszą zostać spełnione przed wejściem w transakcję. Na przykład przedsiębiorca może wymagać, aby akcje były notowane powyżej 200-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA),. aby upewnić się, że handlują zgodnie z trendem długoterminowym. Ustalanie reguł handlowych pomaga uniknąć nadmiernej pewności siebie i handlu zemstą — dwóch typowych błędów, które mogą wysadzić konto handlowe.
Przykłady wysadzenia
Być może długoterminowe zarządzanie kapitałem było najsłynniejszą katastrofą w historii współczesnego rynku finansowego. Założona przez byłych gigantów handlu obligacjami z Salomon Brothers i zakotwiczona przez dwóch ekonomistów zdobywców Nagrody Nobla, Long-Term Capital Management była prawdziwym Dream Teamem finansów i inwestycji. W 1998 roku, w odpowiedzi na rosyjski kryzys zadłużenia, i tak wysadzili swój fundusz hedgingowy. Saga została opisana przez Rogera Lowensteina w swojej książce When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management.
Inne popularne zakłady, które zakończyły się wysadzeniem:
Bear Stearns: upadek wysoko lewarowanych funduszy hedgingowych o 1,6 mld USD w połowie 2007 r. — jeden z pierwszych sygnałów niepokoju na rynkach kredytowych .
Societe Generale: Jerome Kerviel z SocGen wysadził 4,9 miliarda euro w kolejnym skandalu z nieuczciwym traderem .
Amaranth Advisors: fundusz Greenwich w stanie Connecticut zgromadził 6 miliardów dolarów strat na katastrofalnych zakładach na gaz, które spowodowały upadek w 2006 roku .
Barings: makler instrumentów pochodnych z siedzibą w Singapurze, Nick Leeson, w 1995 roku uciekł przed władzami po zatopieniu najstarszego brytyjskiego banku handlowego, Barings. Podczas pobytu w Barings, pan Leeson dokonał i próbował ukryć serię transakcji na instrumentach pochodnych na japońskiej giełdzie, które doprowadziły do strat handlowych w wysokości 1,3 miliarda dolarów. Historia Leesona to kwintesencja wiedzy: przydomek Rogue Trader.
Platinum Partners: fundusz, który w latach 2003-2016 wygenerował roczny zwrot w wysokości około 17%, został zamknięty po aresztowaniu jego współzałożyciela Marka Nordlichta za popełnienie oszustwa podobnego do ponzi o wartości 1 miliarda dolarów. Jednak wyrok skazujący Nordlichta został cofnięty i przyznano mu nowy proces , którego data nie została jeszcze wyznaczona na koniec 2020 roku.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Handlowcy detaliczni mogą uniknąć wybuchów, korzystając z zarządzania pieniędzmi, ustalając korzystne stosunki ryzyka do zysku i wdrażając zasady handlu.
Wybuch opisuje całkowitą i drastyczną porażkę osoby, firmy lub funduszu hedgingowego.
Znaczne wypłaty z funduszu hedgingowego w wyniku słabszych wyników mogą doprowadzić do wybuchu.
Wysokie wykorzystanie dźwigni finansowej przez fundusze hedgingowe może spowodować wybuch.
