räjähtää
Mikä on räjäytys?
Blow up on slangitermi, jota käytetään kuvaamaan yksilön, yrityksen, pankin, kehitysprojektin, hedge-rahaston jne. täydellistä ja järjetöntä epäonnistumista. Termiä käytetään useimmiten, kun hedge-rahasto epäonnistuu, mutta se ei ole yksinomainen heille.
Räjäytyksen ymmärtäminen
Hedge-rahastot harjoittavat usein korkean riskin sijoitustaktiikoita ja sijoittavat usein vaihtoehtoisiin omaisuuseriin kerätäkseen aggressiivisesti pääomavoittoja. Usein hedge-rahastolla on niin suuri vipuvaikutus,. että tappiot voivat olla katastrofaalisia, ja koska hedge-rahastolla voi olla erittäin suuria salkkuja, jopa pieni prosentuaalinen tappio voi johtaa valtaviin kassatappioihin. Kun rahastot eivät toimi, sijoittajat voivat vetäytyä, jolloin rahasto on hajotettava tai räjähtänyt. Mustan joutsenen tapahtumat, kuten koronavirusepidemia, joka edelleen lamauttaa vakavasti maailmanlaajuista taloudellista toimintaa vuonna 2020, voivat aiheuttaa yritysten räjähdyksiä erityisesti hotelli-, matkailu- ja matkailualalla kansallisten rajojen, baarien, klubien, ja ravintoloita.
Kuinka vähittäiskauppiaat voivat välttää räjäytykset
Rahanhallinta: Rahoitusmarkkinoilla voi tapahtua mitä tahansa. Siksi on tärkeää, että ei riskeerata liikaa pääomaa yhdessäkään kaupassa – riippumatta siitä, kuinka houkuttelevalta tilaisuus näyttää. Elinkeinonharjoittajat voivat toteuttaa tämän olemalla koskaan riskiä enempää kuin 2 % yhdestä kaupasta. Esimerkiksi, jos elinkeinonharjoittajalla on 25 000 dollarin tili, hän riskeeraa vain enintään 500 dollaria kauppaa kohden (25 000 dollaria x 2 /100). Tappioiden sarjan estämiseksi kauppiaat voivat lopettaa kaupankäynnin kuukaudeksi, jos heidän pääomansa putoaa tietyllä prosentilla. Elinkeinonharjoittaja voi esimerkiksi päättää likvidoida kaikki positiot ja sijoittaa käteiseen, jos hänen tilinsä putoaa 10 % edellisen kuukauden päätössaldosta.
Suotuisat riski/tuottosuhteet: Pyri saamaan jokaista riskialtista dollaria kohden vähintään kaksinkertainen voitto, mikä tarjoaa suotuisan riski/tuottosuhteen 1:2. Jos elinkeinonharjoittaja esimerkiksi päättää riskeerata 100 dollaria kauppaa kohden, hänen tulee asettaa voittotavoite, joka palauttaa 200 dollaria. Tämä antaa kauppiaille mahdollisuuden olla oikeassa puolet ajasta ja silti ansaita rahaa. Vaikka on mahdollista ansaita rahaa pienillä päivänsisäisillä liikkeillä, suurempi riski/tuotto-suhteen asettaminen helpottaa kaupankäyntikulujen kattamista, jotka voivat nousta ja aiheuttaa tilin räjähdyksiä.
Aseta kaupankäyntisäännöt: Harkitse erityisten sääntöjen laatimista, jotka on täytettävä ennen kaupan aloittamista. Elinkeinonharjoittaja voi esimerkiksi vaatia, että osakkeella käydään kauppaa 200 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon (SMA) yläpuolella varmistaakseen, että ne käyvät kauppaa pidemmän aikavälin trendin suuntaan. Kaupankäyntisääntöjen asettaminen auttaa välttämään liiallista luottamusta ja kostokauppaa – kaksi yleistä virhettä, jotka voivat räjäyttää kaupankäyntitilin.
Esimerkkejä räjäyttämisestä
Ehkä Long-Term Capital Management oli modernin rahoitusmarkkinoiden historian kuuluisin räjähdys. Salomon Brothersin entisten joukkovelkakirjakaupan raskaansarjan ja kahden Nobel-palkitun taloustieteilijän ankkuroima Long-Term Capital Management oli todellinen rahoituksen ja sijoitusten Dream Team. Vuonna 1998 he räjäyttivät hedge-rahastonsa vastauksena Venäjän velkakriisiin. Saagasta kertoi Roger Lowenstein kirjassaan When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management.
Muita suosittuja vetoja, jotka johtivat räjäytykseen:
Bear Stearns: 1,6 miljardin dollarin velkaantuneiden hedge-rahastojen romahtaminen vuoden 2007 puolivälissä – yksi ensimmäisistä hätämerkeistä luottomarkkinoilla .
Societe Generale: SocGenin Jerome Kerviel räjäytti 4,9 miljardia euroa toisella roistokauppiasskandaalilla .
Amaranth Advisors: Greenwich, Conn., rahasto keräsi 6 miljardin dollarin tappion tuhoisista kaasuvedoista, jotka romahtivat vuonna 2006 .
Barings: Singaporessa toimiva johdannaiskauppias Nick Leeson pakeni viranomaisia vuonna 1995 tuhottuaan Ison-Britannian vanhimman kauppapankin, Baringsin. Baringsissa ollessaan Mr. Leeson teki ja yritti piilottaa joukon johdannaiskauppoja Japanin osakemarkkinoilla, jotka johtivat 1,3 miljardin dollarin kaupankäyntitappioon. Leesonin tarina on perinteistä: hän synnyttää lempinimen Rogue Trader.
Platinum Partners: Rahasto, jonka vuosituotto oli noin 17 % vuosina 2003–2016, suljettiin sen jälkeen, kun sen toinen perustaja Mark Nordlicht pidätettiin 1 miljardin dollarin ponzimaisen petoksen tekemisestä . Nordlichtin tuomio kuitenkin kumottiin ja hänelle myönnettiin uusi oikeudenkäynti. Oikeudenkäyntipäivää ei ollut vielä asetettu vuoden 2020 loppuun mennessä.
##Kohokohdat
Vähittäiskauppiaat voivat välttää räjähdyksiä käyttämällä rahanhallintaa, asettamalla suotuisat riski/tuottosuhteet ja soveltamalla kaupankäyntisääntöjä.
Räjäytys kuvaa yksityishenkilön, yrityksen tai hedge-rahaston täydellistä ja järjetöntä epäonnistumista.
Merkittävät kotiutukset hedge-rahastosta huonon suorituskyvyn vuoksi voivat johtaa räjähtämiseen.
Hedge-rahastojen suuri vipuvaikutus voi johtaa räjäytykseen.
