Exploser

Qu'est-ce qu'une explosion ?

Blow up est un terme d'argot utilisé pour décrire l'échec complet et abject d'un individu, d'une société, d'une banque, d'un projet de développement, d'un fonds spéculatif, etc. Le terme est le plus souvent utilisé lorsqu'un fonds spéculatif échoue, mais ne leur est pas exclusif.

Comprendre une explosion

Les hedge funds s'engagent fréquemment dans des tactiques d'investissement à haut risque et investissent souvent dans des actifs alternatifs pour accumuler de manière agressive des gains en capital. Souvent, un fonds spéculatif est si fortement endetté que les pertes peuvent être catastrophiques, et comme un fonds spéculatif peut avoir des portefeuilles extrêmement importants, même un petit pourcentage de perte peut entraîner d'énormes pertes de trésorerie. Lorsque les fonds ne fonctionnent pas, les investisseurs peuvent se retirer, forçant le fonds à se dissoudre ou à exploser. Les événements du cygne noir,. tels que l'épidémie de coronavirus qui continue de paralyser gravement l'activité économique mondiale en 2020, ont le potentiel de provoquer des explosions d'entreprises, en particulier dans les secteurs de l'hôtellerie, du tourisme et des voyages au milieu de la fermeture des frontières nationales, des bars, des clubs, et restaurants.

Comment les détaillants peuvent-ils éviter les explosions ?

Gestion de l'argent : Tout peut arriver sur les marchés financiers. Par conséquent, il est important de ne pas risquer trop de capital sur une transaction, quelle que soit la tentation d'une opportunité. Les commerçants peuvent mettre cela en œuvre en ne risquant jamais plus de 2 % sur une seule transaction. Par exemple, si un trader a un compte de 25 000 $, il ne risquera jamais qu'un maximum de 500 $ par transaction (25 000 $ x 2/100). Pour éviter une série de pertes, les traders pourraient arrêter de négocier pendant le mois si leur capital baisse d'un certain pourcentage. Par exemple, un trader peut décider de liquider toutes les positions et de s'asseoir en espèces si son compte a chuté de 10 % par rapport au solde de clôture du mois précédent.

Rapports risque/récompense favorables : Pour chaque dollar risqué, visez à réaliser un bénéfice d'au moins le double de ce montant, ce qui fournit un rapport risque/récompense favorable de 1:2. Par exemple, si un trader décide de risquer 100 $ par transaction, il doit se fixer un objectif de profit qui rapporte 200 $. Cela permet aux traders d'avoir raison la moitié du temps tout en gagnant de l'argent. Bien qu'il soit possible de gagner de l'argent en scalpant de petits mouvements intrajournaliers, la définition de ratios risque / récompense plus élevés facilite la couverture des coûts de négociation qui peuvent augmenter et contribuer à l'explosion du compte.

Définissez des règles de trading : Envisagez d'établir des règles spécifiques qui doivent être respectées avant de conclure une transaction. Par exemple, un trader pourrait exiger qu'une action se négocie au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours pour s'assurer qu'elle se négocie dans le sens de la tendance à plus long terme. La définition de règles de trading permet d'éviter l'excès de confiance et le trading de vengeance, deux erreurs courantes qui peuvent faire exploser un compte de trading.

Exemples d'explosion

La gestion du capital à long terme a peut -être été l'explosion la plus célèbre de l'histoire moderne des marchés financiers. Fondée par d'anciens poids lourds du trading obligataire de Salomon Brothers et ancrée par deux économistes lauréats du prix Nobel, Long-Term Capital Management était une véritable Dream Team de la finance et des investissements. En 1998, en réponse à une crise de la dette russe, ils ont tout de même fait exploser leur fonds spéculatif. La saga a été relatée par Roger Lowenstein dans son livre, ** When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management **.

Autres paris populaires qui ont fait exploser :

• Bear Stearns : Effondrement de 1,6 milliard de dollars de fonds spéculatifs à fort effet de levier à la mi-2007, l'un des premiers signes de détresse sur les marchés du crédit .

• Société Générale : Jérôme Kerviel de SocGen a fait exploser 4,9 milliards d'euros avec un autre scandale de commerçant voyou .

• ** Amaranth Advisors : ** Le fonds de Greenwich, dans le Connecticut, a amassé une perte de 6 milliards de dollars sur des paris désastreux sur le gaz, ce qui a précipité son effondrement en 2006 .

• Barings : Nick Leeson, négociant en produits dérivés basé à Singapour, a fui les autorités en 1995 après avoir coulé la plus ancienne banque d'affaires de Grande-Bretagne, Barings. Pendant son séjour chez Barings, M. Leeson a effectué et tenté de dissimuler une série de transactions sur produits dérivés sur le marché boursier japonais qui ont entraîné une perte commerciale de 1,3 milliard de dollars. L'histoire de Leeson est l'étoffe de la tradition : déclenchant le surnom, Rogue Trader.

ponzi d'un milliard de dollars . Cependant , la condamnation de Nordlicht a été annulée et il a obtenu un nouveau procès. Aucune date de procès n'avait encore été fixée à la fin de 2020.

Points forts

• Les commerçants de détail peuvent éviter les explosions en utilisant la gestion de l'argent, en établissant des ratios risque/récompense favorables et en mettant en œuvre des règles de négociation.

• Une explosion décrit l'échec complet et abject d'un individu, d'une entreprise ou d'un fonds spéculatif.

• Des retraits importants d'un fonds spéculatif à la suite d'une sous-performance peuvent entraîner une explosion.

• Le fort recours à l'effet de levier par les hedge funds peut se traduire par une explosion.