Investor's wiki

Взрывать

Взрывать

Что такое раздувание?

Взрыв — это сленговый термин, используемый для описания полного и ужасного краха отдельного лица, корпорации, банка, девелоперского проекта, хедж-фонда и т. д. Этот термин чаще всего используется, когда хедж-фонд терпит неудачу, но не является исключительным.

Понимание раздутия

Хедж-фонды часто используют тактику инвестирования с высоким риском и часто инвестируют в альтернативные активы, чтобы агрессивно накапливать прирост капитала. Часто хедж-фонд настолько сильно использует заемные средства,. что убытки могут быть катастрофическими, а поскольку хедж-фонд может иметь очень большие портфели, даже небольшой процентный убыток может привести к огромным денежным потерям. Поскольку фонды не работают, инвесторы могут уйти, что вынудит фонд раствориться или разориться. События « черного лебедя », такие как эпидемия коронавируса, которая продолжает серьезно подрывать мировую экономическую активность в 2020 году, могут привести к корпоративным взрывам, особенно в индустрии гостеприимства, туризма и путешествий на фоне закрытия национальных границ, баров, клубов, и рестораны.

Как розничным трейдерам избежать провалов

Управление капиталом: На финансовых рынках может случиться все что угодно. Поэтому важно не рисковать слишком большим капиталом в какой-либо одной сделке, какой бы заманчивой ни выглядела возможность. Трейдеры могут реализовать это, никогда не рискуя более 2% в одной сделке. Например, если у трейдера есть счет на 25 000 долларов, он будет рисковать максимум 500 долларами за сделку (25 000 долларов x 2/100). Чтобы предотвратить череду убытков, трейдеры могут прекратить торговлю на месяц, если их капитал упадет на определенный процент. Например, трейдер может решить ликвидировать все позиции и остаться в наличных, если его счет упал на 10% по сравнению с заключительным балансом предыдущего месяца.

Благоприятное соотношение риска и вознаграждения: На каждый доллар, которым рискуют, стремитесь получить прибыль как минимум в два раза больше этой суммы, что обеспечивает благоприятное соотношение риска и вознаграждения 1:2. Например, если трейдер решает рискнуть 100 долларами за сделку, он должен установить цель прибыли, которая возвращает 200 долларов. Это позволяет трейдерам быть правыми в половине случаев и при этом зарабатывать деньги. Хотя можно зарабатывать деньги, скальпируя небольшие внутридневные движения, установление более высоких соотношений риска и вознаграждения облегчает покрытие торговых издержек, которые могут возрасти и привести к разорению счета.

Установите торговые правила: рассмотрите возможность установления конкретных правил, которые необходимо соблюдать перед входом в сделку. Например, трейдер может потребовать, чтобы акции торговались выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA),. чтобы гарантировать, что они торгуются в направлении долгосрочного тренда. Установка торговых правил помогает избежать самоуверенности и мести — двух распространенных ошибок, которые могут взорвать торговый счет.

Примеры увеличения

Пожалуй, Long-Term Capital Management стал самым известным крахом в современной истории финансового рынка. Основанная бывшими тяжеловесами по торговле облигациями из Salomon Brothers и возглавляемая двумя экономистами, лауреатами Нобелевской премии, компания Long-Term Capital Management была настоящей командой мечты в области финансов и инвестиций. В 1998 году, в ответ на долговой кризис в России, они все равно взорвали свой хедж-фонд. Эта сага описана Роджером Левенштейном в его книге «Когда гений потерпел неудачу: взлет и падение долгосрочного управления капиталом».

Другие популярные ставки, которые привели к взрыву:

  • Bear Stearns: крах хедж-фондов с высокой долей заемных средств на сумму 1,6 млрд долларов в середине 2007 года — один из первых признаков кризиса на кредитных рынках .

  • Societe Generale: Джером Кервьель из SocGen взорвал 4,9 миллиарда евро из- за очередного скандала с мошенническими трейдерами .

  • Amaranth Advisors: Гринвичский фонд, штат Коннектикут, накопил убытки в размере 6 миллиардов долларов из-за катастрофических ставок на газ, которые ускорили его крах в 2006 году .

  • Barings. Базирующийся в Сингапуре трейдер деривативов Ник Лисон в 1995 году бежал от властей после того, как потопил старейший коммерческий банк Великобритании, Barings. Находясь в Barings, г-н Лисон совершил и попытался скрыть серию сделок с деривативами на японском фондовом рынке, которые привели к торговым убыткам в размере 1,3 миллиарда долларов. История Лисона вошла в историю: она породила прозвище Вольный торговец.

  • Platinum Partners: фонд, который в период с 2003 по 2016 год приносил около 17 % годовой прибыли, был закрыт после того, как его соучредитель Марк Нордлихт был арестован за мошенничество на сумму 1 миллиард долларов. Однако приговор Нордлихту был отменен, и ему было назначено новое судебное разбирательство. По состоянию на конец 2020 года дата судебного разбирательства еще не была назначена.

Особенности

  • Розничные трейдеры могут избежать краха, используя управление капиталом, устанавливая благоприятные соотношения риска и вознаграждения и применяя правила торговли.

  • Взрыв описывает полный и позорный крах человека, компании или хедж-фонда.

  • Значительное изъятие средств из хедж-фонда в результате неэффективности может привести к краху.

  • Высокое использование кредитного плеча хедж-фондами может привести к взрыву.