sprænge i luften
Hvad er et blow Up?
Blow up er et slangudtryk, der bruges til at beskrive den fuldstændige og uhyggelige fiasko for en person, et selskab, en bank, et udviklingsprojekt, en hedgefond osv. Begrebet bruges oftest, når en hedgefond fejler, men er ikke eksklusiv for dem.
Forståelse af en Blow Up
Hedgefonde engagerer sig ofte i højrisikoinvesteringstaktik og investerer ofte i alternative aktiver for aggressivt at akkumulere kapitalgevinster. Ofte er en hedgefond så højt gearet,. at tab kan være katastrofale, og da en hedgefond kan have ekstremt store porteføljer, kan selv et lille procentvis tab føre til enorme kontanttab. Da fonde ikke klarer sig, kan investorer trække sig tilbage, hvilket tvinger fonden til at opløse eller sprænge i luften. Sorte svane- begivenheder, såsom coronavirus-epidemien, der fortsætter alvorligt at lamme den globale økonomiske aktivitet i 2020, har potentiale til at forårsage virksomhedsprængninger, især i gæstfrihed, turisme og rejseindustrien midt i lukningen af nationale grænser, barer, klubber, og restauranter.
Hvordan detailhandlere kan undgå blow-ups
Money Management: Alt kan ske på de finansielle markeder. Derfor er det vigtigt ikke at risikere for meget kapital på en enkelt handel – uanset hvor fristende en mulighed ser ud. Handlende kan implementere dette ved aldrig at risikere mere end 2% på en enkelt handel. For eksempel, hvis en erhvervsdrivende har en $25.000 konto, vil de kun risikere et maksimum på $500 pr. handel ($25.000 x 2/100). For at forhindre en række tab kan handlende stoppe med at handle for måneden, hvis deres kapital falder med en vis procentdel. For eksempel kan en erhvervsdrivende beslutte at likvidere alle positioner og sidde i kontanter, hvis deres konto faldt 10 % fra den foregående måneds slutsaldo.
Faglige risiko/belønningsforhold: For hver dollar, der risikeres, skal du forsøge at opnå et overskud på mindst det dobbelte af det beløb, hvilket giver et gunstigt 1:2 risiko/belønningsforhold. For eksempel, hvis en erhvervsdrivende beslutter sig for at risikere $100 pr. handel, bør de sætte et profitmål, der returnerer $200. Dette giver handlende mulighed for at have ret halvdelen af tiden og stadig tjene penge. Selvom det er muligt at tjene penge på at skalere små intradag-bevægelser, gør indstilling af større risiko/belønningsforhold det nemmere at dække handelsomkostninger, der kan stige og bidrage til kontosprængninger.
Sæt handelsregler: Overvej at etablere specifikke regler, der skal overholdes, før du går ind i en handel. For eksempel kan en erhvervsdrivende kræve, at en aktie handler over det 200-dages simple glidende gennemsnit (SMA) for at sikre, at de handler i retning af den langsigtede trend. Indstilling af handelsregler hjælper med at undgå overmod og hævnhandel - to almindelige fejl, der kan sprænge en handelskonto i luften.
Eksempler på en Blow Up
Måske var Long-Term Capital Management det mest berømte sprængning i moderne finansmarkedshistorie. Grundlagt af tidligere obligationshandelssværvægtere fra Salomon Brothers og forankret af to nobelprisvindende økonomer, var Long-Term Capital Management et veritabelt drømmeteam af finansiering og investeringer. I 1998, som reaktion på en russisk gældskrise, sprængte de alligevel deres hedgefond i luften. Sagaen blev kroniseret af Roger Lowenstein i hans bog, When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management.
Andre populære væddemål, der resulterede i et eksplosion:
Bear Stearns: $1,6 milliarder kollaps af højt gearede hedgefonde i midten af 2007 - et af de første nødtegn på kreditmarkederne .
Societe Generale: SocGens Jerome Kerviel sprængte 4,9 milliarder euro i luften med endnu en slyngelhandelsskandale .
Amaranth Advisors: The Greenwich, Conn., fonden fik et tab på 6 milliarder dollars på katastrofale gasvæddemål, som styrtede deres kollaps i 2006 .
Barings: Den Singapore-baserede derivathandler Nick Leeson flygtede i 1995 fra myndighederne efter at have sænket Storbritanniens ældste handelsbank, Barings. Mens han var i Barings, var Mr. Leeson lavede og forsøgte at skjule en række derivathandler på det japanske aktiemarked, der førte til et handelstab på 1,3 milliarder dollar. Leesons historie er sagen om lore: udløser kaldenavnet, Rogue Trader.
Platinum Partners: Fonden, som genererede et årligt afkast på omkring 17 % mellem 2003 og 2016, blev lukket, efter at dens medstifter Mark Nordlicht blev anholdt for at begå et ponzilignende bedrageri på 1 milliard dollar . Nordlichts dom blev dog omgjort, og han fik en ny retssag. Der var endnu ikke fastsat en dato for retssagen i slutningen af 2020.
##Højdepunkter
Detailhandlere kan undgå eksplosioner ved at bruge pengestyring, sætte gunstige forhold mellem risiko og belønning og implementere handelsregler.
Et blow-up beskriver en persons, virksomheds eller hedgefonds fuldstændige og elendige fiasko.
Betydelige hævninger fra en hedgefond som følge af underperformance kan føre til et blow up.
Hedgefondenes høje brug af gearing kan resultere i et blow up.
