spränga
Vad Àr en sprÀngning?
SprÀnga Àr en slangterm som anvÀnds för att beskriva det fullstÀndiga och obehagliga misslyckandet hos en individ, ett företag, en bank, ett utvecklingsprojekt, en hedgefond, etc. Termen anvÀnds oftast nÀr en hedgefond misslyckas men Àr inte exklusiv för dem.
FörstÄ en sprÀngning
Hedgefonder Àgnar sig ofta Ät investeringstaktik med hög risk och investerar ofta i alternativa tillgÄngar för att aggressivt ackumulera kapitalvinster. Ofta Àr en hedgefond sÄ högt belÄnad att förluster kan vara katastrofala, och eftersom en hedgefond kan ha extremt stora portföljer kan Àven en liten procentuell förlust leda till enorma kontantförluster. Eftersom fonder inte fungerar kan investerare dra sig tillbaka, vilket tvingar fonden att upplösas eller sprÀngas. HÀndelser med svarta svanar,. som coronavirusepidemin som fortsÀtter att allvarligt lamslÄ den globala ekonomiska aktiviteten 2020, har potential att orsaka företagsexplosioner, sÀrskilt inom gÀstfrihets-, turism- och resebranschen mitt i stÀngningen av nationella grÀnser, barer, klubbar, och restauranger.
Hur detaljhandlare kan undvika blow-ups
Money Management: Allt kan hĂ€nda pĂ„ finansmarknaderna. DĂ€rför Ă€r det viktigt att inte riskera för mycket kapital pĂ„ nĂ„gon handel â oavsett hur lockande en möjlighet ser ut. Handlare kan implementera detta genom att aldrig riskera mer Ă€n 2% pĂ„ en enda handel. Till exempel, om en handlare har ett konto pĂ„ $25 000, skulle de bara nĂ„gonsin riskera maximalt $500 per handel ($25 000 x 2/100). För att förhindra en rad förluster kan handlare sluta handla för mĂ„naden om deras kapital faller med en viss procent. Till exempel kan en handlare besluta att likvidera alla positioner och sitta i kontanter om deras konto sjönk 10 % frĂ„n föregĂ„ende mĂ„nads utgĂ„ende balans.
FörmĂ„nliga risk/belöningsförhĂ„llanden: För varje dollar som riskeras, sikta pĂ„ att göra en vinst pĂ„ minst det dubbla beloppet, vilket ger ett gynnsamt 1:2 risk/belöningsförhĂ„llande. Till exempel, om en handlare bestĂ€mmer sig för att riskera $100 per handel, bör de sĂ€tta ett vinstmĂ„l som ger $200. Detta gör att handlare kan ha rĂ€tt halva tiden och Ă€ndĂ„ tjĂ€na pengar. Ăven om det Ă€r möjligt att tjĂ€na pengar pĂ„ att skala smĂ„ rörelser inom dagen, gör instĂ€llning av större risk/belöningsförhĂ„llanden det lĂ€ttare att tĂ€cka handelskostnader som kan öka och bidra till att kontot exploderar.
SĂ€tt handelsregler: ĂvervĂ€g att upprĂ€tta specifika regler som mĂ„ste uppfyllas innan du gĂ„r in i en handel. Till exempel kan en handlare krĂ€va att en aktie handlas över det 200-dagars enkla glidande medelvĂ€rdet (SMA) för att sĂ€kerstĂ€lla att de handlar i riktning mot den lĂ„ngsiktiga trenden. Att sĂ€tta handelsregler hjĂ€lper till att undvika övertro och hĂ€mndhandel â tvĂ„ vanliga fel som kan sprĂ€nga ett handelskonto.
Exempel pÄ en sprÀngning
LÄngsiktig kapitalförvaltning var kanske den mest kÀnda sprÀngningen i modern finansmarknadshistoria. Grundat av tidigare tungviktare för obligationshandel frÄn Salomon Brothers och förankrat av tvÄ Nobelprisbelönta ekonomer, var Long-Term Capital Management ett veritabelt drömteam av finans och investeringar. 1998, som svar pÄ en rysk skuldkris, sprÀngde de ÀndÄ sin hedgefond. Sagan krönikerades av Roger Lowenstein i hans bok, When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management.
Andra populÀra satsningar som resulterade i en sprÀngning:
Bear Stearns: 1,6 miljarder dollar kollaps av högt belĂ„nade hedgefonder i mitten av 2007 â ett av de första nödtecknen pĂ„ kreditmarknaderna .
Societe Generale: SocGens Jerome Kerviel sprÀngde 4,9 miljarder euro med ytterligare en falsk handlarskandal .
Amaranth Advisors: The Greenwich, Conn.,-fonden samlade ihop en förlust pÄ 6 miljarder dollar pÄ katastrofala gassatsningar, vilket ledde till att den kollapsade 2006 .
Barings: Den Singaporebaserade derivathandlaren Nick Leeson flydde 1995 frÄn myndigheterna efter att ha sÀnkt Storbritanniens Àldsta handelsbank, Barings. Medan han var pÄ Barings, Mr. Leeson gjorde och försökte dölja en serie derivataffÀrer pÄ den japanska aktiemarknaden som ledde till en handelsförlust pÄ 1,3 miljarder dollar. Leesons berÀttelse Àr grejen av lore: utlöste smeknamnet, Rogue Trader.
Platinum Partners: Fonden, som genererade en Ärlig avkastning pÄ cirka 17 % mellan 2003 och 2016, stÀngdes efter att dess medgrundare Mark Nordlicht greps för att ha begÄtt ett ponziliknande bedrÀgeri pÄ 1 miljard dollar . Nordlichts fÀllande dom upphÀvdes dock och han beviljades en ny rÀttegÄng. Inget rÀttegÄngsdatum hade Ànnu faststÀllts i slutet av 2020.
##Höjdpunkter
à terförsÀljare kan undvika sprÀngningar genom att anvÀnda penninghantering, sÀtta gynnsamma risk/belöningsförhÄllanden och implementera handelsregler.
En sprÀngning beskriver en individs, ett företags eller en hedgefonds fullstÀndiga och förödande misslyckande.
â Betydande uttag frĂ„n en hedgefond till följd av underprestationer kan leda till en sprĂ€ngning.
â Den höga anvĂ€ndningen av hĂ€vstĂ„ng hos hedgefonder kan resultera i en sprĂ€ngning.
