explodir

O que é uma explosão?

Blow up é uma gíria usada para descrever o fracasso completo e abjeto de um indivíduo, corporação, banco, projeto de desenvolvimento, fundo de hedge, etc. O termo é usado com mais frequência quando um fundo de hedge falha, mas não é exclusivo dele.

Entendendo uma Explosão

Os fundos de hedge frequentemente se envolvem em táticas de investimento de alto risco e geralmente investem em ativos alternativos para acumular ganhos de capital de forma agressiva. Muitas vezes, um fundo de hedge é tão altamente alavancado que as perdas podem ser catastróficas e, como um fundo de hedge pode ter carteiras extremamente grandes, mesmo uma pequena perda percentual pode levar a enormes perdas de caixa. À medida que os fundos falham, os investidores podem se retirar, forçando o fundo a se dissolver ou explodir. Eventos de cisne negro,. como a epidemia de coronavírus que continua a prejudicar gravemente a atividade econômica global em 2020, tem o potencial de causar explosões corporativas, principalmente nos setores de hospitalidade, turismo e viagens em meio ao fechamento de fronteiras nacionais, bares, clubes, e restaurantes.

Como os comerciantes de varejo podem evitar explosões

Gerenciamento de dinheiro: tudo pode acontecer nos mercados financeiros. Portanto, é importante não arriscar muito capital em qualquer operação – não importa quão tentadora seja a oportunidade. Os comerciantes podem implementar isso nunca arriscando mais de 2% em uma única negociação. Por exemplo, se um trader tiver uma conta de $ 25.000, ele arriscaria apenas um máximo de $ 500 por negociação ($ 25.000 x 2 /100). Para evitar uma série de perdas, os traders podem parar de negociar no mês se seu capital cair em uma certa porcentagem. Por exemplo, um trader pode decidir liquidar todas as posições e ficar em dinheiro se sua conta cair 10% do saldo de fechamento do mês anterior.

Proporções de risco/recompensa favoráveis: para cada dólar arriscado, tente obter um lucro de pelo menos o dobro desse valor, o que fornece uma proporção de risco/recompensa de 1:2 favorável. Por exemplo, se um trader decidir arriscar $ 100 por negociação, ele deve definir uma meta de lucro que retorne $ 200. Isso permite que os traders estejam certos na metade do tempo e ainda ganhem dinheiro. Embora seja possível ganhar dinheiro com pequenos movimentos intradiários, definir maiores taxas de risco/recompensa torna mais fácil cobrir os custos de negociação que podem aumentar e contribuir para explosões de contas.

Estabeleça regras de negociação: considere estabelecer regras específicas que devem ser cumpridas antes de entrar em uma negociação. Por exemplo, um trader pode exigir que uma ação seja negociada acima da média móvel simples de 200 dias (SMA) para garantir que eles negociem na direção da tendência de longo prazo. Definir regras de negociação ajuda a evitar excesso de confiança e negociação de vingança - dois erros comuns que podem explodir uma conta de negociação.

Exemplos de uma explosão

Talvez o Long-Term Capital Management tenha sido a explosão mais famosa da história do mercado financeiro moderno. Fundada por antigos pesos pesados do Salomon Brothers e ancorada por dois economistas ganhadores do Prêmio Nobel, a Long-Term Capital Management era um verdadeiro Dream Team de finanças e investimentos. Em 1998, em resposta à crise da dívida russa, eles explodiram seu fundo de hedge de qualquer maneira. A saga foi narrada por Roger Lowenstein em seu livro, When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management.

Outras apostas populares que resultaram em uma explosão:

• Bear Stearns: colapso de US$ 1,6 bilhão em fundos de hedge altamente alavancados em meados de 2007 — um dos primeiros sinais de aflição nos mercados de crédito .

• Société Générale: Jerome Kerviel, da SocGen, explodiu 4,9 bilhões de euros com outro escândalo de comerciante desonesto .

• Amaranth Advisors: O fundo de Greenwich, Connecticut, acumulou uma perda de US$ 6 bilhões em apostas desastrosas de gás, que provocaram seu colapso em 2006 .

• Barings: o corretor de derivativos de Cingapura Nick Leeson em 1995 fugiu das autoridades depois de afundar o banco comercial mais antigo da Grã-Bretanha, o Barings. Enquanto em Barings, o Sr. Leeson fez e tentou esconder uma série de negociações de derivativos no mercado de ações japonês que levaram a uma perda comercial de US$ 1,3 bilhão. A história de Leeson é o material do folclore: provocando o apelido, Rogue Trader.

• Platinum Partners: O fundo, que gerou retornos anuais de cerca de 17% entre 2003 e 2016, foi fechado depois que seu cofundador Mark Nordlicht foi preso por perpetrar uma fraude semelhante a um ponzi de US$ 1 bilhão. No entanto , a condenação de Nordlicht foi revertida e ele recebeu um novo julgamento , ainda sem data marcada para o final de 2020.

##Destaques

• Os comerciantes de varejo podem evitar explosões usando gerenciamento de dinheiro, definindo relações de risco/recompensa favoráveis e implementando regras de negociação.

• Uma explosão descreve o fracasso completo e abjeto de um indivíduo, empresa ou fundo de hedge.

• Retiradas significativas de um fundo de hedge como resultado de baixo desempenho podem levar a uma explosão.

• O alto uso de alavancagem pelos fundos de hedge pode resultar em uma explosão.