Stór kaupmaður
Hvað er stór kaupmaður?
Stór kaupmaður er fjárfestir eða stofnun með viðskipti sem eru jöfn eða hærri en tilteknar fjárhæðir eins og tilgreint er af Securities and Exchange Commission (SEC). Stór kaupmaður er skilgreindur af SEC sem "persóna sem hefur viðskipti með verðbréf í National Market System (NMS) jafngild eða meiri en tvær milljónir hluta eða $ 20 milljónir á hverjum almanaksdegi, eða 20 milljónir hluta eða $ 200 milljónir á hvaða almanaksmánuði sem er."
Sérhver markaðsaðili sem er, samkvæmt skilgreiningu, stór kaupmaður verður að auðkenna sig við SEC og leggja fram eyðublað 13H, „Stór kaupmaður skráning: Upplýsingar sem krafist er stórra kaupmanna samkvæmt kafla 13(h) í lögum um verðbréfaviðskipti frá 1934 og reglum samkvæmt þeim. ."
Að skilja stóra kaupmenn
SEC hóf skýrslur um stóra kaupmenn samkvæmt lögum um markaðsumbætur frá 1990 og til að bregðast við þróun viðskiptatækni sem gerir viðskipti með umtalsvert magn og hraðan framkvæmdahraða. Stórir kaupmenn eru yfirleitt faglegir markaðsaðilar og stórir fagfjárfestar eins og verðbréfasjóðir, lífeyrissjóðir, vogunarsjóðir, bankar og tryggingafélög.
Stórir kaupmenn hafa getu til að kaupa og selja stórar blokkir af verðbréfum, svo sem hlutabréf og skuldabréf. Í lögum um markaðsumbætur frá 1990 vitnaði SEC til vaxandi áberandi stórra kaupmanna og hátíðniviðskipta (HFTs) á mörkuðum og þörfina fyrir bættan aðgang að viðskiptastarfsemi þeirra í NMS verðbréfum.
Skýrslur stórra kaupmanna
Skýrslugjöf stórra kaupmanna er ætlað að hjálpa SEC að bera kennsl á einstaklinga sem taka þátt í umtalsverðri markaðsstarfsemi og greina áhrif viðskiptastarfsemi þeirra á markaðinn. Það hjálpar einnig við SEC rannsóknir og fullnustustarfsemi. Frá og með 2011, krefst SEC þess að allir kaupmenn sem stunda umtalsvert magn af viðskiptastarfsemi, mæld með magni eða markaðsvirði, auðkenna sig við SEC með því að skrá sig hjá SEC í gegnum eyðublað 13H.
SEC úthlutar öllum stórum viðskiptum kenninúmer, safnar upplýsingum og greinir viðskiptastarfsemi hvers stórs kaupmanns. SEC úthlutar stórum kaupmönnum LTID (Large Trader Identification Number), sem þarf að afhenda viðkomandi miðlara og söluaðila. Stóri kaupmaðurinn verður einnig að tilgreina hvaða reikninga LTID á við.
Skráðir miðlarar og sölumenn verða að halda skrá yfir LTID kaupmanna sinna og framkvæmda viðskiptatíma, auk þess að fylgjast með reikningum viðskiptavina sinna fyrir starfsemi sem telst vera stór viðskipti. Einnig verða þeir að tilkynna viðskipti stórra kaupmanna sem jafngilda eða fara yfir virknistig eða samanlögð viðskipti með NMS verðbréf. SEC getur beðið um upplýsingar um viðskipti, sem miðlari og söluaðili verður að fara að með því að senda upplýsingar í gegnum rafræna bláu blöðin (EBS) kerfið.
SEC notar upplýsingarnar sem safnað er úr Electronic Blue Sheets kerfinu til að greina orsakir sveiflur í viðskiptum og til að ákvarða hvort stórir kaupmenn séu að brjóta verðbréfalög, eins og þau sem tengjast innherjaviðskiptum.
Sérstök atriði
Stórir kaupmenn verða að leggja fram fyrstu umsókn í gegnum eyðublað 13H og árlega umsókn fyrir hvert viðeigandi almanaksár. Til viðbótar við árlegar uppfærslur er stórum kaupmönnum heimilt að senda ársfjórðungslega uppfærslur til SEC ef upplýsingar þeirra hafa breyst eða eru ónákvæmar.
Stór kaupmaður sem hefur ekki stundað auðkenningarmagn viðskiptastarfsemi sem mæld er með magni eða markaðsvirði getur sótt um óvirka stöðu og getur verið óvirkur og undanþeginn umsóknarkröfum þar til viðskiptastigið fyrir stóra kaupmann er gert aftur. Þeir sem vilja slíta stöðu sinni verða að tilkynna lokun á starfsemi sinni sem stór kaupmaður á eyðublaði 13H á næsta umsóknartímabili.
Hápunktar
Verðbréfasjóðir, lífeyrissjóðir, vogunarsjóðir, bankar og tryggingafélög falla oft í flokk stórra kaupmanna.
SEC skilgreinir stóra kaupmenn sem hvaða kaupmenn sem eiga viðskipti með National Market Securities (NMS) sem jafngilda eða fara yfir tvær milljónir hluta eða $20 milljónir á hvaða almanaksdegi sem er, eða 20 milljónir hluta eða $200 milljónir á hvaða almanaksmánuði sem er.
Stór kaupmaður er fjárfestir eða stofnun þar sem viðskipti jafngilda eða fara yfir magn og markaðsvirði þröskulda sem Securities and Exchange Commission (SEC) hefur ákveðið.
SEC fylgist með virkni stórra kaupmanna í því skyni að greina áhrif starfsemi þeirra á markaði, til að bera kennsl á starfsemi sem brýtur verðbréfalög og til að vernda fjárfesta gegn markaðsháttum sem eru hagnýt.
Stórir kaupmenn eru almennt fagmenn markaðsaðilar og fagfjárfestar sem hafa getu til að kaupa og selja stórar blokkir af verðbréfum.
