Peniaga Besar
Apakah Peniaga Besar?
Pedagang besar ialah pelabur atau organisasi dengan perdagangan yang sama dengan atau melebihi jumlah tertentu seperti yang ditentukan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Pedagang besar ditakrifkan oleh SEC sebagai "orang yang urus niaganya dalam sekuriti Sistem Pasaran Nasional (NMS) sama atau melebihi dua juta saham atau $20 juta pada mana-mana hari kalendar, atau 20 juta saham atau $200 juta pada mana-mana bulan kalendar."
Mana-mana peserta pasaran yang, mengikut definisi, peniaga besar mesti memperkenalkan diri mereka kepada SEC dan menyerahkan Borang 13H, "Pendaftaran Pedagang Besar: Maklumat Diperlukan Pedagang Besar Menurut Seksyen 13(h) Akta Bursa Sekuriti 1934 dan Peraturan Di bawahnya ."
Memahami Pedagang Besar
SEC memulakan laporan pedagang besar menurut Akta Pembaharuan Pasaran 1990 dan sebagai tindak balas kepada perkembangan teknologi perdagangan yang membolehkan dagangan dalam jumlah yang besar dan kelajuan pelaksanaan yang pantas. Pedagang besar biasanya peserta pasaran profesional dan pelabur institusi besar seperti dana bersama, dana pencen, dana lindung nilai, bank dan syarikat insurans.
Pedagang besar mempunyai keupayaan untuk membeli dan menjual blok besar sekuriti, seperti saham dan bon. Dalam Akta Pembaharuan Pasaran 1990, SEC menyebut peningkatan menonjol peniaga besar dan peniaga frekuensi tinggi (HFT) dalam pasaran dan keperluan untuk akses yang lebih baik kepada aktiviti dagangan mereka dalam sekuriti NMS.
Pelaporan Pedagang Besar
Pelaporan pedagang besar bertujuan untuk membantu SEC mengenal pasti individu yang terlibat dalam aktiviti pasaran yang penting dan menganalisis kesan aktiviti dagangan mereka di pasaran. Ia juga membantu dalam penyiasatan dan aktiviti penguatkuasaan SEC. Sehingga 2011, SEC menghendaki semua peniaga yang melaksanakan sejumlah besar aktiviti perdagangan, seperti yang diukur mengikut volum atau nilai pasaran, mengenal pasti diri mereka kepada SEC dengan mendaftar dengan SEC melalui Borang 13H.
SEC memberikan setiap perdagangan besar nombor pengenalan, mengumpul maklumat dan menganalisis setiap aktiviti perdagangan pedagang besar. SEC memberikan Nombor Pengenalan Pedagang Besar (LTID) kepada pedagang besar, yang mesti diberikan kepada peniaga broker masing-masing. Pedagang besar juga mesti mengenal pasti akaun LTID yang digunakan.
Peniaga broker berdaftar mesti mengekalkan rekod LTID pedagang mereka dan masa transaksi yang dilaksanakan, serta memantau akaun pelanggan mereka untuk aktiviti yang layak sebagai perdagangan besar. Selain itu, mereka mesti melaporkan urus niaga oleh peniaga besar yang menyamai atau melebihi tahap aktiviti atau transaksi agregat dalam sekuriti NMS. SEC boleh meminta butiran transaksi, yang mana peniaga broker mesti mematuhinya dengan menghantar maklumat melalui sistem Helaian Biru Elektronik (EBS).
SEC menggunakan maklumat yang dikumpul daripada sistem Helaian Biru Elektronik untuk menganalisis punca turun naik dagangan dan untuk menentukan sama ada peniaga besar melanggar mana-mana undang-undang sekuriti, seperti yang dikaitkan dengan dagangan orang dalam.
Pertimbangan Khas
Peniaga besar mesti mengemukakan pemfailan awal melalui Borang 13H dan pemfailan tahunan untuk setiap tahun kalendar yang berkenaan. Sebagai tambahan kepada kemas kini tahunan, peniaga besar dibenarkan menyerahkan kemas kini suku tahunan kepada SEC jika maklumat mereka telah berubah atau tidak tepat.
Pedagang besar yang tidak menjalankan amaun mengenal pasti aktiviti dagangan seperti yang diukur mengikut volum atau nilai pasaran boleh memfailkan status tidak aktif dan boleh kekal tidak aktif dan dikecualikan daripada keperluan pemfailan sehingga tahap dagangan pedagang besar dibuat semula. Mereka yang ingin menamatkan status mereka mesti melaporkan penamatan operasinya sebagai peniaga besar pada Borang 13H semasa tempoh pemfailan berikutnya.
Sorotan
Dana bersama, dana pencen, dana lindung nilai, bank dan syarikat insurans selalunya termasuk dalam kategori pedagang besar.
SEC mengenal pasti peniaga besar sebagai mana-mana peniaga yang transaksinya dalam Sekuriti Pasaran Nasional (NMS) bersamaan atau melebihi dua juta saham atau $20 juta pada mana-mana hari kalendar, atau 20 juta saham atau $200 juta pada mana-mana bulan kalendar.
Pedagang besar ialah pelabur atau organisasi yang dagangannya sama atau melebihi volum dan ambang nilai pasaran yang ditetapkan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).
SEC memantau aktiviti peniaga besar untuk menganalisis kesan aktiviti mereka ke atas pasaran, untuk mengenal pasti aktiviti yang melanggar undang-undang sekuriti, dan untuk melindungi pelabur daripada amalan pasaran manipulatif.
Pedagang besar secara amnya adalah peserta pasaran profesional dan pelabur institusi yang mempunyai keupayaan untuk membeli dan menjual blok besar sekuriti.
