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Grande Comerciante

Grande Comerciante
ComércioHabilidades e Essenciais de NegociaçãoHabilidades de NegociaçãoComércio de Educação Básica

O que é um grande comerciante?

Um grande comerciante é um investidor ou organização com negócios que são iguais ou superiores a determinados valores, conforme especificado pela Securities and Exchange Commission (SEC). Um grande trader é definido pela SEC como "uma pessoa cujas transações em títulos do National Market System (NMS) são iguais ou superiores a dois milhões de ações ou US$ 20 milhões durante qualquer dia do calendário, ou 20 milhões de ações ou US$ 200 milhões durante qualquer mês do calendário".

Qualquer participante do mercado que seja, por definição, um grande trader deve identificar-se à SEC e enviar o Formulário 13H, "Registro de Grandes Comerciantes: Informações Exigidas de Grandes Comerciantes de acordo com a Seção 13(h) do Securities Exchange Act de 1934 e suas regras ."

Entendendo os Grandes Traders

A SEC iniciou os relatórios de grandes traders de acordo com o Market Reform Act de 1990 e em resposta ao desenvolvimento de tecnologia de negociação que permite negociar em volumes substanciais e velocidades de execução rápidas. Os grandes traders são normalmente participantes profissionais do mercado e grandes investidores institucionais, como fundos mútuos, fundos de pensão, fundos de hedge, bancos e seguradoras.

Os grandes traders têm a capacidade de comprar e vender grandes blocos de títulos, como ações e títulos. No Market Reform Act de 1990, a SEC citou a crescente proeminência de grandes traders e traders de alta frequência (HFTs) nos mercados e a necessidade de melhorar o acesso à sua atividade de negociação em títulos NMS.

Relatórios de grandes traders

Os relatórios de grandes traders destinam-se a ajudar a SEC a identificar indivíduos envolvidos em atividades de mercado significativas e analisar o impacto de suas atividades de negociação no mercado. Também auxilia nas investigações da SEC e nas atividades de fiscalização. A partir de 2011, a SEC exige que todos os traders que executam uma quantidade substancial de atividade de negociação, conforme medido pelo volume ou valor de mercado, se identifiquem na SEC registrando-se na SEC por meio do Formulário 13H.

A SEC atribui a cada grande negociação um número de identificação, coleta informações e analisa a atividade comercial de cada grande trader. A SEC atribui aos grandes traders um Large Trader Identification Number (LTID), que deve ser fornecido aos seus respectivos corretores. O grande trader também deve identificar a quais contas o LTID se aplica.

As corretoras registradas devem manter registros dos LTIDs de seus negociadores e dos tempos de transação executados, bem como monitorar as contas de seus clientes para atividades qualificadas como grandes negociações. Além disso, eles devem relatar transações de grandes comerciantes que igualam ou excedem o nível de atividade ou transações agregadas em títulos NMS. A SEC pode solicitar detalhes de transações, às quais a corretora deve cumprir, transmitindo informações por meio do sistema Electronic Blue Sheets (EBS).

A SEC usa as informações coletadas do sistema Electronic Blue Sheets para analisar as causas da volatilidade das negociações e determinar se os grandes negociadores estão infringindo alguma lei de valores mobiliários, como aquelas associadas ao uso de informações privilegiadas.

Considerações Especiais

Os grandes comerciantes devem enviar um arquivamento inicial por meio do Formulário 13H e um arquivamento anual para cada ano civil aplicável. Além das atualizações anuais, os grandes traders podem enviar atualizações trimestrais à SEC se suas informações forem alteradas ou imprecisas.

Um grande trader que não tenha conduzido a quantidade de identificação de atividade de negociação medida pelo volume ou valor de mercado pode solicitar o status inativo e pode permanecer inativo e isento dos requisitos de arquivamento até que o nível de negociação do grande trader seja restabelecido. Aqueles que desejam encerrar seu status devem relatar o encerramento de suas operações como um grande comerciante no Formulário 13H durante o próximo período de arquivamento.

Destaques

  • Fundos mútuos, fundos de pensão, fundos de hedge, bancos e seguradoras geralmente se enquadram na categoria de grandes traders.

  • A SEC identifica grandes traders como qualquer trader cujas transações em National Market Securities (NMS) sejam iguais ou superiores a dois milhões de ações ou US$ 20 milhões durante qualquer dia do calendário, ou 20 milhões de ações ou US$ 200 milhões durante qualquer mês do calendário.

  • Um grande trader é um investidor ou organização cujos negócios igualam ou excedem os limites de volume e valor de mercado estabelecidos pela Securities and Exchange Commission (SEC).

  • A SEC monitora a atividade de grandes traders para analisar o impacto de sua atividade nos mercados, identificar atividades que infrinjam as leis de valores mobiliários e proteger os investidores de práticas manipuladoras de mercado.

  • Os grandes traders são geralmente participantes profissionais do mercado e investidores institucionais que têm a capacidade de comprar e vender grandes blocos de títulos.