Stor handelsmand
Hvad er en stor erhvervsdrivende?
En stor erhvervsdrivende er en investor eller organisation med handler, der er lig med eller overstiger visse beløb som specificeret af Securities and Exchange Commission (SEC). En stor erhvervsdrivende defineres af SEC som "en person, hvis transaktioner i værdipapirer i National Market System (NMS) svarer til eller overstiger to millioner aktier eller 20 millioner dollars på en hvilken som helst kalenderdag eller 20 millioner aktier eller 200 millioner dollars i en hvilken som helst kalendermåned."
Enhver markedsdeltager, som pr. definition er en stor erhvervsdrivende, skal identificere sig selv til SEC og indsende formular 13H, "Stor erhvervsdrivende Registration: Information Required of Large Traders i henhold til Section 13(h) i Securities Exchange Act of 1934 og regler derunder. ."
Forstå store handlende
SEC indledte rapportering af store forhandlere i henhold til Market Reform Act af 1990 og som reaktion på udviklingen af handelsteknologi, der muliggør handel med betydelige mængder og hurtige eksekveringshastigheder. Store handlende er typisk professionelle markedsdeltagere og store institutionelle investorer såsom investeringsforeninger, pensionsfonde, hedgefonde, banker og forsikringsselskaber.
Store handlende har mulighed for at købe og sælge store værdipapirblokke, såsom aktier og obligationer. I Market Reform Act fra 1990 nævnte SEC den stigende fremtræden af store handlende og højfrekvenshandlere (HFT'er) på markederne og behovet for forbedret adgang til deres handelsaktivitet i NMS-værdipapirer.
Stor Trader-rapportering
Rapportering af store erhvervsdrivende er beregnet til at hjælpe SEC med at identificere personer, der er involveret i betydelig markedsaktivitet og analysere virkningen af deres handelsaktivitet på markedet. Det hjælper også med SEC-undersøgelser og håndhævelsesaktiviteter. Fra og med 2011 kræver SEC, at alle forhandlere, der udfører en betydelig mængde handelsaktivitet, målt efter volumen eller markedsværdi, identificerer sig over for SEC ved at registrere sig hos SEC via formular 13H.
SEC tildeler hver stor handel et identifikationsnummer, indsamler oplysninger og analyserer hver stor forhandlers handelsaktivitet. SEC tildeler store handlende et stort handelsidentifikationsnummer (LTID), som skal gives til deres respektive mægler-forhandlere. Den store erhvervsdrivende skal også identificere, hvilke konti LTID'et gælder for.
Registrerede mægler-dealere skal føre optegnelser over deres forhandleres LTID'er og udførte transaktionstider, samt overvåge deres kunders konti for aktivitet, der kvalificeres som stor handel. De skal også rapportere transaktioner fra store handlende, der svarer til eller overstiger aktivitetsniveauet eller aggregerede transaktioner i NMS-værdipapirer. SEC kan anmode om detaljer om transaktioner, som broker-dealer skal overholde ved at transmittere information gennem Electronic Blue Sheets (EBS)-systemet.
SEC bruger oplysningerne indsamlet fra Electronic Blue Sheets-systemet til at analysere årsagerne til handelsvolatilitet og til at afgøre, om store handlende bryder nogen værdipapirlovgivning, såsom dem, der er forbundet med insiderhandel.
Særlige overvejelser
Store handlende skal indsende en indledende ansøgning via formular 13H og en årlig ansøgning for hvert gældende kalenderår. Ud over årlige opdateringer har store handlende lov til at indsende kvartalsvise opdateringer til SEC, hvis deres oplysninger er ændret eller er unøjagtige.
En stor erhvervsdrivende, der ikke har udført den identificerende mængde af handelsaktivitet målt ved volumen eller markedsværdi, kan ansøge om status som inaktiv og kan forblive inaktiv og undtages fra kravet om registrering, indtil handelsniveauet for store forhandlere er lavet igen. De, der ønsker at opsige deres status, skal rapportere opsigelsen af deres aktiviteter som en stor erhvervsdrivende på formular 13H i løbet af den næste indgivelsesperiode.
##Højdepunkter
Gensidige fonde, pensionsfonde, hedgefonde, banker og forsikringsselskaber falder ofte i kategorien store handlende.
SEC identificerer store handlende som enhver erhvervsdrivende, hvis transaktioner i National Market Securities (NMS) svarer til eller overstiger to millioner aktier eller $20 millioner på en hvilken som helst kalenderdag eller 20 millioner aktier eller $200 millioner i en hvilken som helst kalendermåned.
En stor erhvervsdrivende er en investor eller organisation, hvis handler er lig med eller overstiger volumen- og markedsværditærskler fastsat af Securities and Exchange Commission (SEC).
SEC overvåger store handlendes aktivitet for at analysere virkningen af deres aktivitet på markederne, for at identificere aktivitet, der bryder værdipapirlovgivningen, og for at beskytte investorer mod manipulerende markedspraksis.
Store handlende er generelt professionelle markedsdeltagere og institutionelle investorer, der har mulighed for at købe og sælge store værdipapirblokke.
