대형 상인

대형 트레이더란 무엇입니까?

거래 위원회 ) 에서 지정한 특정 금액 이상으로 거래되는 투자자 또는 조직입니다 . SEC는 대형 거래자를 " 국가 시장 시스템 (NMS) 증권 거래가 달력일에 200만 주 또는 2천만 달러, 달력 월에 2천만 주 또는 2억 달러와 같거나 초과하는 사람"으로 정의합니다.

정의에 따라 대규모 거래자인 시장 참가자는 SEC에 자신을 식별하고 양식 13H, "대규모 거래자 등록: 1934년 증권 거래법 섹션 13(h) 및 이에 따른 규칙 에 따라 대규모 거래자에게 필요한 정보"를 제출해야 합니다. ."

대형 트레이더 이해하기

SEC는 1990년 시장 개혁법에 따라 대규모 거래자 보고를 시작했으며 상당한 양의 거래와 빠른 실행 속도를 가능하게 하는 거래 기술의 발전에 대응했습니다. 대형 거래자는 일반적으로 전문 시장 참가자 및 뮤추얼 펀드, 연기금, 헤지 펀드, 은행 및 보험 회사와 같은 대형 기관 투자자입니다.

대규모 거래자는 주식 및 채권과 같은 대규모 증권을 사고팔 수 있는 능력을 가지고 있습니다. 1990년 시장 개혁법에서 SEC는 시장에서 대규모 거래자와 고주파 거래자 (HFT)의 중요성이 높아지고 있으며 NMS 증권에서 이들의 거래 활동에 대한 액세스 개선의 필요성을 언급했습니다.

대형 거래자 보고

대규모 거래자 보고는 SEC가 중요한 시장 활동에 참여하는 개인을 식별하고 그들의 거래 활동이 시장에 미치는 영향을 분석하는 데 도움을 주기 위한 것입니다. 또한 SEC 조사 및 집행 활동을 지원합니다. 2011년부터 SEC는 거래량 또는 시장 가치로 측정할 때 상당한 양의 거래 활동을 실행하는 모든 거래자가 Form 13H를 통해 SEC에 등록하여 SEC에 자신을 식별할 것을 요구합니다.

SEC는 각 대형 거래에 식별 번호를 할당하고 정보를 수집하며 각 대형 거래자의 거래 활동을 분석합니다. SEC는 대형 거래자에게 대형 거래자 식별 번호(LTID)를 할당하며, 이는 해당 중개인 에게 제공해야 합니다 . 대형 거래자는 LTID가 적용되는 계정도 식별해야 합니다.

등록된 브로커-딜러는 거래자의 LTID 및 실행된 거래 시간에 대한 기록을 유지하고 대규모 거래에 해당하는 활동에 대해 고객 계정을 모니터링해야 합니다. 또한 NMS 유가 증권의 활동 수준 또는 집계 거래와 같거나 초과하는 대형 거래자의 거래를 보고해야 합니다. SEC는 EBS( Electronic Blue Sheets ) 시스템 을 통해 정보를 전송하여 브로커-딜러가 준수해야 하는 거래 내용을 요청할 수 있습니다.

내부 거래 와 관련된 법률과 같은 증권법을 위반하는지 확인합니다 .

특별 고려 사항

대규모 거래자는 Form 13H를 통해 최초 신고를 제출하고 각 해당 연도에 대한 연간 신고를 제출해야 합니다. 연간 업데이트 외에도 대규모 거래자는 정보가 변경되었거나 정확하지 않은 경우 분기별 업데이트를 SEC에 제출할 수 있습니다.

시장 가치 로 측정된 거래 활동의 식별 금액을 수행하지 않은 대규모 거래자는 비활성화 상태를 신청할 수 있으며 대규모 거래자 거래 수준이 다시 만들어질 때까지 비활성화 상태를 유지하고 제출 요건에서 면제될 수 있습니다. 자신의 지위를 종료하려는 사람들은 다음 제출 기간 동안 대형 거래자로서의 운영 종료를 Form 13H에 보고해야 합니다.

하이라이트

• 뮤추얼 펀드, 연기금, 헤지 펀드, 은행, 보험 회사는 종종 대형 거래자의 범주에 속합니다.

• SEC는 NMS(National Market Securities) 거래가 달력일 중 200만 주 또는 2천만 달러, 달력 월 중 2천만 주 또는 2억 달러 이상인 거래자를 대형 거래자로 식별합니다.

• 대형 거래자는 증권 거래 위원회(SEC)에서 설정한 거래량 및 시장 가치 기준과 같거나 초과하는 거래를 하는 투자자 또는 조직입니다.

• SEC는 대규모 거래자의 활동이 시장에 미치는 영향을 분석하고 증권법을 위반하는 활동을 식별하며 조작적인 시장 관행으로부터 투자자를 보호하기 위해 거래자를 모니터링합니다.

• 대형 거래자는 일반적으로 대형 증권을 사고팔 수 있는 전문 시장 참가자 및 기관 투자자입니다.