Büyük Tüccar

Büyük Tüccar Nedir?

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından belirtilen belirli miktarlara eşit veya bu tutarları aşan alım satımları olan bir yatırımcı veya kuruluştur . Büyük bir tüccar, SEC tarafından " Ulusal Piyasa Sistemi (NMS) menkul kıymetlerindeki işlemleri herhangi bir takvim günü boyunca iki milyon hisseye veya 20 milyon dolara veya herhangi bir takvim ayı boyunca 20 milyon hisseye veya 200 milyon dolara eşit veya daha fazla olan bir kişi" olarak tanımlanır.

1934 Menkul Kıymetler Borsası Yasası Bölüm 13(h) uyarınca Büyük Tüccarlar İçin Gerekli Bilgiler ve Bu Kanuna İlişkin Kurallar "

Büyük Tüccarları Anlama

SEC, 1990 tarihli Piyasa Reformu Yasası uyarınca ve önemli hacimlerde ve hızlı işlem hızlarında ticarete olanak tanıyan ticaret teknolojisinin geliştirilmesine yanıt olarak büyük tüccar raporlaması başlattı. Büyük tüccarlar tipik olarak profesyonel piyasa katılımcıları ve yatırım fonları, emeklilik fonları, hedge fonları, bankalar ve sigorta şirketleri gibi büyük kurumsal yatırımcılardır.

Büyük tüccarlar, hisse senetleri ve tahviller gibi büyük menkul kıymet blokları alıp satma yeteneğine sahiptir. 1990 tarihli Piyasa Reformu Yasası'nda, SEC, büyük tüccarların ve yüksek frekanslı tüccarların (HFT'ler) piyasalardaki artan önemine ve NMS menkul kıymetlerindeki alım satım faaliyetlerine daha iyi erişim ihtiyacına atıfta bulundu.

Büyük Tüccar Raporlaması

Büyük tüccar raporlaması, SEC'in önemli piyasa faaliyetlerinde bulunan bireyleri belirlemesine ve alım satım faaliyetlerinin piyasa üzerindeki etkisini analiz etmesine yardımcı olmayı amaçlamaktadır. Ayrıca SEC soruşturmalarına ve yaptırım faaliyetlerine yardımcı olur. 2011 itibariyle, SEC, hacim veya piyasa değeri ile ölçüldüğü üzere önemli miktarda ticaret faaliyeti yürüten tüm tüccarların Form 13H aracılığıyla SEC'e kaydolarak kendilerini SEC'ye tanıtmalarını şart koşuyor.

SEC, her büyük ticarete bir kimlik numarası atar, bilgi toplar ve her büyük tüccarın ticaret faaliyetlerini analiz eder. SEC, büyük tüccarlara, ilgili broker-satıcılarına verilmesi gereken bir Büyük Tüccar Kimlik Numarası (LTID) atar . Büyük tüccar, LTID'nin hangi hesaplara uygulanacağını da belirlemelidir.

Kayıtlı komisyoncu-bayiler, tüccarlarının LTID'lerinin ve yürütülen işlem sürelerinin kayıtlarını tutmalı ve ayrıca müşterilerinin hesaplarını büyük ticaret olarak nitelendirilen faaliyetler için izlemelidir. Ayrıca, NMS menkul kıymetlerindeki faaliyet düzeyine eşit veya aşan büyük tüccarlar tarafından yapılan işlemleri veya toplu işlemleri rapor etmelidirler. SEC, Elektronik Mavi Sayfalar (EBS) sistemi aracılığıyla bilgi ileterek aracı kurum-satıcının uyması gereken işlemlerin ayrıntılarını talep edebilir .

SEC, Elektronik Mavi Sayfalar sisteminden toplanan bilgileri, ticaret oynaklığının nedenlerini analiz etmek ve büyük tüccarların içeriden öğrenenlerin ticaretiyle ilişkili olanlar gibi menkul kıymet yasalarını ihlal edip etmediğini belirlemek için kullanır.

Özel Hususlar

Büyük tüccarlar, Form 13H aracılığıyla bir ilk başvuru ve geçerli her takvim yılı için yıllık bir başvuru sunmalıdır. Yıllık güncellemelere ek olarak, büyük tüccarların bilgileri değiştiyse veya yanlışsa SEC'e üç ayda bir güncelleme göndermelerine izin verilir.

piyasa değeri ile ölçülen ticaret faaliyetinin belirleyici miktarını gerçekleştirmemiş olan büyük bir tüccar, aktif olmayan statü için başvurabilir ve büyük tüccar ticaret seviyesi tekrar yapılana kadar aktif olmayan ve dosyalama gerekliliklerinden muaf kalabilir. Durumlarını sona erdirmek isteyenler, bir sonraki başvuru döneminde Form 13H'de büyük bir tüccar olarak faaliyetlerinin sona ermesini bildirmelidir.

Öne Çıkanlar

Yatırım fonları, emeklilik fonları, riskten korunma fonları, bankalar ve sigorta şirketleri genellikle büyük tüccarlar kategorisine girer.
SEC, büyük yatırımcıları Ulusal Piyasa Menkul Kıymetlerinde (NMS) işlemleri herhangi bir takvim gününde iki milyon hisseye veya 20 milyon dolara veya herhangi bir takvim ayı boyunca 20 milyon hisseye veya 200 milyon dolara eşit veya daha fazla olan herhangi bir tüccar olarak tanımlar.
Büyük tüccar, işlemleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından belirlenen hacim ve piyasa değeri eşiklerine eşit veya bu eşikleri aşan bir yatırımcı veya kuruluştur.
SEC, faaliyetlerinin piyasalar üzerindeki etkisini analiz etmek, menkul kıymetler yasalarını ihlal eden faaliyetleri belirlemek ve yatırımcıları manipülatif piyasa uygulamalarından korumak için büyük tüccarların faaliyetlerini izler.
Büyük tüccarlar genellikle profesyonel piyasa katılımcıları ve büyük menkul kıymet blokları alıp satma yeteneğine sahip kurumsal yatırımcılardır.