Stor handelsmann
Hva er en stor handelsmann?
En stor trader er en investor eller organisasjon med handler som er lik eller overstiger visse beløp som spesifisert av Securities and Exchange Commission (SEC). En stor handelsmann er definert av SEC som "en person hvis transaksjoner i National Market System (NMS) verdipapirer tilsvarer eller overstiger to millioner aksjer eller $20 millioner i løpet av en kalenderdag, eller 20 millioner aksjer eller $200 millioner i løpet av en kalendermåned."
Enhver markedsdeltaker som per definisjon er en stor handelsmann, må identifisere seg til SEC og sende inn skjema 13H, "Stor trader Registration: Information Required of Large Traders i henhold til seksjon 13(h) av Securities Exchange Act av 1934 og regler derunder. ."
Forstå store handelsmenn
SEC initierte rapportering av store handelsmenn i henhold til Market Reform Act av 1990 og som svar på utviklingen av handelsteknologi som muliggjør handel med betydelige volumer og raske utførelseshastigheter. Store handelsmenn er vanligvis profesjonelle markedsaktører og store institusjonelle investorer som aksjefond, pensjonsfond, hedgefond, banker og forsikringsselskaper.
Store handelsmenn har muligheten til å kjøpe og selge store verdipapirblokker, for eksempel aksjer og obligasjoner. I Market Reform Act av 1990 siterte SEC den økende fremtredenen av store handelsmenn og høyfrekvenshandlere (HFT) i markedene og behovet for forbedret tilgang til deres handelsaktivitet i NMS-papirer.
Stor Trader-rapportering
Rapportering av store handelsmenn er ment å hjelpe SEC med å identifisere individer som er engasjert i betydelig markedsaktivitet og analysere virkningen av deres handelsaktivitet på markedet. Det hjelper også med SEC-undersøkelser og håndhevingsaktiviteter. Fra og med 2011 krever SEC at alle handelsmenn som utfører en betydelig mengde handelsaktivitet, målt etter volum eller markedsverdi, identifiserer seg overfor SEC ved å registrere seg hos SEC gjennom skjema 13H.
SEC tildeler hver stor handel et identifikasjonsnummer, samler inn informasjon og analyserer hver stor traders handelsaktivitet. SEC tildeler store handelsmenn et stort handelsidentifikasjonsnummer (LTID), som må oppgis til deres respektive megler-forhandlere. Den store traderen må også identifisere hvilke kontoer LTID gjelder.
Registrerte megler-forhandlere må holde oversikt over sine handelsmenns LTIDer og utførte transaksjonstider, samt overvåke kundenes kontoer for aktivitet som kvalifiserer som storhandel. De må også rapportere transaksjoner fra store handelsmenn som tilsvarer eller overgår aktivitetsnivået eller aggregerte transaksjoner i NMS-papirer. SEC kan be om detaljer om transaksjoner, som megler-forhandleren må overholde ved å overføre informasjon gjennom Electronic Blue Sheets (EBS)-systemet.
SEC bruker informasjonen som er samlet inn fra Electronic Blue Sheets-systemet til å analysere årsakene til handelsvolatilitet og for å finne ut om store handelsmenn bryter verdipapirlover, for eksempel de som er knyttet til innsidehandel.
Spesielle hensyn
Store handelsmenn må sende inn en innledende innlevering gjennom skjema 13H og en årlig innlevering for hvert gjeldende kalenderår. I tillegg til årlige oppdateringer har store handelsmenn lov til å sende inn kvartalsvise oppdateringer til SEC hvis informasjonen deres har endret seg eller er unøyaktig.
En stor handelsmann som ikke har utført den identifiserende mengden av handelsaktivitet målt ved volum eller markedsverdi, kan søke om inaktiv status og kan forbli inaktiv og unntas fra innleveringskravene inntil handelsnivået for store handelsmenn er gjort igjen. De som ønsker å avslutte sin status, må rapportere avslutningen av virksomheten som en stor handelsmann på skjema 13H i løpet av neste innleveringsperiode.
Høydepunkter
Verdipapirfond, pensjonsfond, hedgefond, banker og forsikringsselskaper faller ofte inn i kategorien store handelsmenn.
SEC identifiserer store tradere som enhver trader hvis transaksjoner i National Market Securities (NMS) tilsvarer eller overstiger to millioner aksjer eller 20 millioner dollar i løpet av en kalenderdag, eller 20 millioner aksjer eller 200 millioner dollar i løpet av en kalendermåned.
En stor trader er en investor eller organisasjon hvis handler tilsvarer eller overstiger volum- og markedsverditerskler fastsatt av Securities and Exchange Commission (SEC).
SEC overvåker aktiviteten til store handelsmenn for å analysere virkningen av deres aktivitet på markedene, for å identifisere aktivitet som bryter verdipapirlover, og for å beskytte investorer mot manipulerende markedspraksis.
– Store tradere er generelt profesjonelle markedsaktører og institusjonelle investorer som har muligheten til å kjøpe og selge store verdipapirblokker.
