Крупный трейдер

Кто такой крупный трейдер?

Крупный трейдер — это инвестор или организация, объем сделок которых равен или превышает определенные суммы, установленные Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). SEC определяет крупного трейдера как «лицо, чьи сделки с ценными бумагами Национальной рыночной системы (NMS) равны или превышают два миллиона акций или 20 миллионов долларов в течение любого календарного дня или 20 миллионов акций или 200 миллионов долларов в течение любого календарного месяца».

Любой участник рынка, который по определению является крупным трейдером, должен идентифицировать себя в SEC и подать форму 13H «Регистрация крупного трейдера: информация, требуемая от крупных трейдеров в соответствии с разделом 13 (h) Закона о фондовых биржах 1934 г. и правила в соответствии с ним. ."

Понимание крупных трейдеров

SEC инициировала отчетность крупных трейдеров в соответствии с Законом о рыночной реформе 1990 года и в ответ на развитие торговых технологий, которые позволяют торговать в значительных объемах и с высокой скоростью исполнения. Крупные трейдеры обычно являются профессиональными участниками рынка и крупными институциональными инвесторами, такими как взаимные фонды, пенсионные фонды, хедж-фонды, банки и страховые компании.

Крупные трейдеры имеют возможность покупать и продавать большие пакеты ценных бумаг, таких как акции и облигации. В Законе о рыночной реформе 1990 года SEC указала на растущую известность крупных трейдеров и высокочастотных трейдеров (HFT) на рынках и необходимость улучшения доступа к их торговой деятельности с ценными бумагами NMS.

Отчеты о крупных трейдерах

Отчеты о крупных трейдерах предназначены для того, чтобы помочь SEC выявлять лиц, занимающихся значительной рыночной деятельностью, и анализировать влияние их торговой деятельности на рынок. Это также помогает в расследованиях SEC и правоприменительной деятельности. С 2011 года SEC требует, чтобы все трейдеры, которые осуществляют значительную торговую деятельность, измеряемую объемом или рыночной стоимостью, идентифицировали себя в SEC, зарегистрировавшись в SEC через форму 13H.

SEC присваивает каждой крупной сделке идентификационный номер, собирает информацию и анализирует торговую деятельность каждого крупного трейдера. SEC присваивает крупным трейдерам идентификационный номер крупного трейдера (LTID), который должен быть предоставлен их соответствующим брокерам-дилерам. Крупный трейдер также должен определить, к каким счетам применяется LTID.

Зарегистрированные брокеры-дилеры должны вести учет LTID своих трейдеров и времени выполнения транзакций, а также контролировать счета своих клиентов на предмет активности, квалифицируемой как крупная торговля. Кроме того, они должны сообщать о транзакциях крупных трейдеров, которые равны или превышают уровень активности, или совокупных транзакциях с ценными бумагами NMS. SEC может запросить детали транзакций, которым должен соответствовать брокер-дилер, передав информацию через систему электронных синих листов (EBS).

SEC использует информацию, полученную из системы Electronic Blue Sheets, для анализа причин волатильности торговли и определения того, нарушают ли крупные трейдеры какие-либо законы о ценных бумагах, например те, которые связаны с инсайдерской торговлей.

Особые соображения

Крупные трейдеры должны подать первоначальную отчетность по форме 13H и ежегодную отчетность за каждый применимый календарный год. В дополнение к ежегодным обновлениям крупным трейдерам разрешено представлять в SEC ежеквартальные обновления, если их информация изменилась или является неточной.

Крупный трейдер, который не провел идентифицирующую торговую деятельность, измеренную по объему или рыночной стоимости,. может подать заявку на статус неактивного и может оставаться неактивным и освобождаться от требований о регистрации до тех пор, пока уровень торговли крупного трейдера не будет снова установлен. Те, кто хочет прекратить свой статус, должны сообщить о прекращении своей деятельности в качестве крупного трейдера в форме 13H в течение следующего периода подачи заявок.

Особенности

Паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды, хедж-фонды, банки и страховые компании часто попадают в категорию крупных трейдеров.
SEC определяет крупных трейдеров как любого трейдера, чьи операции с ценными бумагами национального рынка (NMS) равны или превышают два миллиона акций или 20 миллионов долларов США в течение любого календарного дня или 20 миллионов акций или 200 миллионов долларов США в течение любого календарного месяца.
Крупный трейдер — это инвестор или организация, чьи сделки равны или превышают пороговые значения объема и рыночной стоимости, установленные Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).
SEC отслеживает деятельность крупных трейдеров, чтобы анализировать влияние их деятельности на рынки, выявлять деятельность, нарушающую законы о ценных бумагах, и защищать инвесторов от манипулятивной практики рынка.
Крупные трейдеры, как правило, являются профессиональными участниками рынка и институциональными инвесторами, которые имеют возможность покупать и продавать крупные пакеты ценных бумаг.