Lífstryggingarhlutfall lána – LLCR

Hvert er líftryggingarhlutfall lána (LLCR)?

Lífstryggingarhlutfall (LLCR) er fjárhagslegt hlutfall sem notað er til að meta greiðslugetu fyrirtækis, eða getu lántökufyrirtækis til að endurgreiða útistandandi lán. LLCR er reiknað með því að deila nettó núvirði (NPV) peninganna sem eru tiltækir til endurgreiðslu skulda með upphæð útistandandi skulda.

LLCR er svipað og skuldatryggingarhlutfall (DSCR), en það er oftar notað í fjármögnun verkefna vegna langtíma eðlis. DSCR fangar einn tímapunkt en LLCR tekur á öllu lánstímanum.

Formúlan fyrir líftryggingarhlutfall lána (LLCR) er

$\begin &amp ;\frac{\sum_^{s+n}\frac{\left(1 + i\right)^t} + DR}\ &\textbf{þar sem: }\ &CF_t = \text{Sjóðstreymi í boði fyrir greiðslubyrði á ári t}\ &t = \text{Tímabilið}\left(\text{ár}\right)\ &s = \text{Fjöldi ára sem gert er ráð fyrir að borga skuldina til baka}\ &i = \text{Vaginn meðalkostnaður fjármagns}\left(\text\right)\ &\text\ &DR = \text{Reiðufé til að greiða niður skuldina}\ &\left(\text{skuldavarasjóðurinn}\right)\ &O _t = \text{Skuldastaðan sem er útistandandi á þeim tíma sem}\ &\text\ \end$

Hvernig á að reikna út líftíma lánshlutfallsins

Hægt er að reikna út LLCR með formúlunni hér að ofan, eða með því að nota flýtileið: deila NPV af frjálsu sjóðstreymi verkefnis með núvirði útistandandi skulda.

Í þessum útreikningi er veginn meðalkostnaður skulda afvöxtunarhlutfallið fyrir NPV útreikninginn og verkefnið „sjóðstreymi“ eru nánar tiltekið sjóðstreymi sem er tiltækt fyrir greiðslubyrði (CFADS).

Hvað segir líftryggingarhlutfallið þér?

LLCR er gjaldþolshlutfall. Líftryggingarhlutfall lána er mælikvarði á hversu oft yfir sjóðstreymi verkefnis getur greitt upp útistandandi skuld á líftíma láns. Hlutfallið 1,0x þýðir að LLCR er á jafnvægisstigi. Því hærra sem hlutfallið er, því minni hugsanleg áhætta er fyrir lánveitandann.

Það fer eftir áhættusniði verkefnisins, stundum krefst lánveitandinn varareikning fyrir greiðslubyrði. Í slíku tilviki myndi teljari LLCR innihalda varareikninginn. Verkefnafjármögnunarsamningar innihalda undantekningarlaust samninga sem kveða á um LLCR stig.

Munurinn á LLCR og DSCR

Í fyrirtækjaráðgjöf er Debt-Service Coverage Ratio (DSCR) mælikvarði á sjóðstreymi sem er tiltækt til að greiða núverandi skuldbindingar. Hlutfallið tilgreinir hreinar rekstrartekjur sem margfeldi af skuldbindingum sem eru á gjalddaga innan eins árs, að meðtöldum vöxtum, höfuðstól, sjóðum og leigugreiðslum. Hins vegar fangar DSCR aðeins einn tímapunkt á meðan LLCR gerir ráð fyrir nokkrum tímabilum, sem hentar betur til að skilja lausafjárstöðu sem er tiltæk fyrir lán með miðlungs til langan tíma.

LLCR er notað af sérfræðingum til að meta hagkvæmni tiltekinnar skuldafjárhæðar og þar af leiðandi til að meta áhættusniðið og tengdan kostnað. Það hefur minna strax skýringu samanborið við DSCR, en þegar LLCR hefur meira gildi en eitt er þetta venjulega sterk fullvissa fyrir fjárfesta.

Takmarkanir LLCR

Ein takmörkun LLCR er að það tekur ekki upp veik tímabil vegna þess að það táknar í grundvallaratriðum afsláttarmeðaltal sem getur jafnað út grófa bletti. Af þessum sökum, ef verkefni hefur stöðugt sjóðstreymi með sögu um endurgreiðslu lána, er góð þumalputtaregla að LLCR ætti að vera nokkurn veginn jafnt meðaltali greiðsluþekjuhlutfalls.

Hápunktar

• Lífstryggingarhlutfall (LLCR) er fjárhagslegt hlutfall sem notað er til að meta greiðslugetu fyrirtækis, eða getu lántökufyrirtækis til að endurgreiða útistandandi lán.

• Því hærra sem hlutfallið er, því minni möguleg áhætta er fyrir lánveitandann.

• Líftryggingarhlutfall lána er mælikvarði á hversu oft yfir sjóðstreymi verkefnis getur greitt upp útistandandi skuld á líftíma láns.