Reiðufé í boði fyrir skuldaþjónustu (CADS)

Hvað er reiðufé tiltækt fyrir skuldaþjónustu (CADS)?

Í fjármálaheiminum er reiðufé tiltækt fyrir greiðslubyrði (CADS) hlutfall sem mælir magn reiðufjár sem fyrirtæki hefur á hendi miðað við greiðsluskuldbindingar sínar á gjalddaga innan eins almanaksárs. Þessar skuldbindingar innihalda allar núverandi vaxtagreiðslur og afborganir höfuðstóls og taka tillit til nokkurs inn- og útstreymis handbærs fjár.

CADS er einnig þekkt sem sjóðstreymi í boði fyrir greiðslubyrði (CFADS).

• Handbært fé tiltækt fyrir greiðslubyrði (CADS) er tölulegur mælikvarði á hversu mikið reiðufé er til staðar til að greiða skuldbindingar, yfirleitt skammtímaskuldbindingar.

• CADS er oft notað í fjármögnun verkefna, til að ákvarða hvort fjárfesting eða framtak sé hagkvæmt.

• CADS er notað sem inntak í fjölda annarra fjárhagslegra þekjuhlutfalla eins og DSCR, LLCR og PLCR.

• Að reikna út CFADS er hægt að gera á nokkra vegu; flestir byrja annað hvort með EBITDA eða kvittunum frá viðskiptavinum.

• Lánveitendur og fjárfestar kjósa fyrirtæki sem státa af háum CADS hlutföllum — en ekki of háum, þar sem þeir vilja fyrirtæki sem sitja ekki á peningunum sínum, heldur eyða og taka á sig skuldir á ábyrgan hátt.

Skilningur á reiðufé tiltækt fyrir skuldaþjónustu (CADS)

Handbært fé í boði fyrir greiðslubyrði (CADS) er gefið upp sem bein tala. CADS hlutfall undir 1 gefur til kynna að fyrirtæki geti ekki borgað skuldir sínar, en hlutfallið 1 þýðir að það getur staðið við skuldbindingar sínar - en bara rétt: Ef það gerir það mun það hafa enga strax fjármuni við höndina. Hlutfall yfir 1 gefur til kynna að fyrirtækið geti borgað skuldir sínar og átt peninga afgangs. Mörg hljóðfyrirtæki eða verkefni eru með þriggja stafa CADS.

CADS er oft notað í verkefnafjármögnun,. kostnaðar- og ávinningsgreiningu á heildarlífsferli langtímaverkefnis eða fjárfestingar til að ákvarða hvort það sé framkvæmanlegt og muni búa til nægjanlegt fé til að standa undir kostnaði - til að borga fyrir sig, svo að tala.

CADS er reiknað með því að jafna út tekjur, rekstrarútgjöld, fjármagnsútgjöld, skatta og leiðréttingar á veltufé. Það hjálpar til við að mæla og ákvarða ýmsa aðra útreikninga á endurgreiðslu skulda og hlutföll, þar á meðal skuldaþjónustuþekjuhlutfall (DSCR), lánslífsþekjuhlutfall (LLCR) og verkefnislífsþekjuhlutfall (PLCR).

Sjóðstreymi í boði fyrir greiðslubyrði kemur oft í stað EBITDA (hagnaður fyrir vexti, skatta, afskriftir og afskriftir) í þessum útreikningum. CADS er talið betri vísbending um getu verkefnis til að greiða niður skuldir vegna þess að það tekur mið af tímasetningu sjóðstreymis og áhrifum skatta.

CADS ætti ekki að rugla saman við hljóðlíkan CAD. Í fjárfestingarheiminum stendur CAD fyrir "cash available for distribution," og það vísar til reiðufjár fasteignafjárfestingasjóðs ( REIT ) sem hægt er að dreifa sem arði hluthafa.

Reikna út reiðufé tiltækt fyrir skuldaþjónustu (CADS)

Hægt er að reikna út reiðufé í boði fyrir greiðslubyrði (CADS) á nokkra mismunandi vegu. Tvö eru sérstaklega algeng. Bæði settu upp sjóðstreymisfosslíkan , eins konar efnahagsreikning ásamt tímaáætlun sem afmarkar innkomnar tekjur, útgjöld og tímasetningu greiðslna til mismunandi kröfuhafa eða til að greiða mismunandi skuldir .

CADS nota tekjur

• Byrjaðu með EBITDA

• Leiðrétta fyrir breytingum á hreinu veltufé

• Dragðu frá útgjöldum til fjármagnsútgjalda

• Leiðrétta fyrir eigið fé og lánsfjármögnun

• Dragðu frá skatta

CADS nota kvittanir frá viðskiptavinum

• Byrjaðu á kröfum frá viðskiptavinum

• Draga frá greiðslum til birgja og starfsmanna

• Dragðu frá þóknanir

• Dragðu frá útgjöldum til fjármagnsútgjalda

• Dragðu frá skatta

Sérstök atriði

Lánveitendur vilja frekar lána fé til fyrirtækja sem státa af háum CADS hlutföllum. Ástæðan er einföld: Því hærra sem hlutfallið er, því meiri reiðufjárpúði hefur fyrirtæki til að standa skil á skuldum sínum og því minni líkur eru á að það lendi í vanskilum á útistandandi lánum. Í stuttu máli, því hærra sem CADS hlutfallið er, því áhættuminni er lánið.

Á hinn bóginn kjósa hluthafar almennt að fyrirtæki sem þeir fjárfesta í leggi fram ákjósanleg CADS hlutföll - sem eru endilega hæstu hlutföllin. Of hátt hlutfall gæti bent til þess að fyrirtæki sitji á of miklum peningum og eyði ekki á skynsamlegan hátt - það bendir til þess að fyrirtækið sé kyrrstætt og stækki ekki. Ákjósanlegur CADS þýðir að fyrirtækið er á öruggum fjárhagsgrundvelli og hefur sterka stjórnun sem skilur skilvirka notkun reiðufjár fyrir fjármagnsútgjöld, arðgreiðslur og endurkaup á hlutabréfum - allt sem heldur fyrirtækinu öflugu.

Í stað þess að koma fram á efnahagsreikningi fyrirtækis geta CADS-hlutföll birst sem skuldbindingar í skuldasamningum við lánveitendur, eins og DSCR og aðrar skuldbindingar.