Kredi Ömür Teminat Oranı – LLCR

Kredi Ömür Teminat Oranı (LLCR) Nedir?

Kredi ömrü kapsama oranı (LLCR), bir firmanın ödeme gücünü veya borç alan bir şirketin ödenmemiş bir krediyi geri ödeme kabiliyetini tahmin etmek için kullanılan bir finansal orandır. LLCR, borç geri ödemesi için mevcut olan paranın net bugünkü değerinin (NPV) ödenmemiş borç miktarına bölünmesiyle hesaplanır .

LLCR, borç servisi karşılama oranına (DSCR) benzer, ancak uzun vadeli doğası nedeniyle proje finansmanında daha yaygın olarak kullanılır. DSCR, zaman içinde tek bir noktayı yakalarken, LLCR, kredinin tüm süresini ele alır.

Kredi Ömür Teminat Oranı (LLCR) Formülü

$\begin &amp ;\frac{\sum_^{s+n}\frac{\left(1 + i\sağ)^t} + DR}\ &\textbf\ &CF_t = \text{t yılında borç servisi için mevcut nakit akışları}\ &t = \text{Dönem}\left(\text{yıl}\sağ)\ &s = \text{Borcu geri ödemesi beklenen yıl sayısı}\ &i = \text{Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti}\left(\text\right)\ &\text{ifade edildi faiz oranı olarak}\ &DR = \text{Borcu geri ödemek için kullanılabilir nakit rezerv}\ &\left(\text{borç rezervi}\sağ)\ &O _t = \text\ &\text{değerlendirme}\ \end{hizalı}$<span class= sırasında ödenmemiş borç bakiyesi "katex-html" aria-hidden="true"> </span span></span span></span span></span span>​< /span></s pan> O</ span>t​< /span> ∑< span class="msupsub">t=ss< span class="mbin mtight">+n​(1 ="mbin mtight">+i<span class="mtight" ">)t< /span></span span>CFt​ ​ +DR
















span>​ burada:CFt​ =Nakit akışları mevcut t yılındaki borç servisi içint=Dönem(yıl) s< span class="mrel">=Borcu geri ödemesi beklenen yıl sayısı</sp an>i= Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti(WACC<span class="mclose delimcenter" " style="top:0em;">)olarak ifade edilir bir faiz oranıDR=Borcu ödemek için mevcut nakit rezerv(borç rezervi)Ot span>​=<sp zamanında ödenmemiş borç bakiyesi an style="top:4.222114499999999em;"></span span>değerlendirme​

Kredi Ömür Teminat Oranı Nasıl Hesaplanır

LLCR, yukarıdaki formül kullanılarak veya bir kısayol kullanılarak hesaplanabilir: proje serbest nakit akışlarının NPV'sinin ödenmemiş borcun bugünkü değerine bölünmesi.

Bu hesaplamada, ağırlıklı ortalama borç maliyeti, NPV hesaplaması için iskonto oranıdır ve proje "nakit akışları", daha spesifik olarak borç servisi (CFADS) için mevcut nakit akışlarıdır.

Kredi Ömür Teminat Oranı Size Ne Söylüyor?

LLCR bir ödeme gücü oranıdır. Kredi ömrünü karşılama oranı, bir projenin nakit akışları üzerinden, bir kredinin ömrü boyunca ödenmemiş bir borcu kaç kez geri ödeyebileceğinin bir ölçüsüdür. 1.0x oranı, LLCR'nin başa baş seviyesinde olduğu anlamına gelir. Oran ne kadar yüksek olursa, borç veren için o kadar az potansiyel risk vardır.

Projenin risk profiline bağlı olarak, bazen borç veren tarafından bir borç servisi karşılık hesabı talep edilir. Böyle bir durumda, LLCR'nin payı yedek hesap bakiyesini içerecektir. Proje finansman anlaşmaları her zaman LLCR seviyelerini şart koşan sözleşmeler içerir.

LLCR ve DSCR Arasındaki Fark

Kurumsal finansmanda, Borç Hizmeti Karşılama Oranı (DSCR), mevcut borç yükümlülüklerini ödemek için mevcut nakit akışının bir ölçüsüdür. Oran, net işletme gelirini, faiz, anapara, batan fon ve kira ödemeleri dahil olmak üzere bir yıl içinde ödenmesi gereken borç yükümlülüklerinin katları olarak belirtir. Bununla birlikte, DSCR zaman içinde yalnızca tek bir noktayı yakalarken, LLCR orta ila uzun vadeli krediler için mevcut likiditeyi anlamak için daha uygun olan birkaç zaman dilimine izin verir.

LLCR, analistler tarafından belirli bir miktardaki borcun uygulanabilirliğini değerlendirmek ve sonuç olarak risk profilini ve ilgili maliyetleri değerlendirmek için kullanılır. DSCR'ye kıyasla daha az acil bir açıklaması vardır, ancak LLCR'nin birden büyük bir değeri olduğunda, bu genellikle yatırımcılar için güçlü bir güvencedir.

LLCR'nin Sınırlamaları

LLCR'nin bir sınırlaması, zayıf dönemleri yakalamamasıdır, çünkü temelde kaba yamaları düzeltebilecek indirimli bir ortalamayı temsil eder. Bu nedenle, bir projenin kredi geri ödeme geçmişi olan sabit bir nakit akışı varsa, iyi bir kural, LLCR'nin ortalama borç hizmeti kapsama oranına kabaca eşit olması gerektiğidir.

Öne Çıkanlar

• Kredi ömrünü karşılama oranı (LLCR), bir firmanın ödeme gücünü veya borç alan bir şirketin ödenmemiş bir krediyi geri ödeme kabiliyetini tahmin etmek için kullanılan bir finansal orandır.

• Oran ne kadar yüksek olursa, borç veren için o kadar az potansiyel risk vardır.

• Kredi ömrünü karşılama oranı, bir projenin nakit akışları üzerinden, bir kredinin ömrü boyunca ödenmemiş bir borcu kaç kez geri ödeyebileceğinin bir ölçüsüdür.