fjármálagreiningu

Hvað er fjármálagreining?

Fjárhagsgreining er ferlið við að meta fyrirtæki, verkefni, fjárhagsáætlanir og önnur fjármálatengd viðskipti til að ákvarða árangur þeirra og hæfi. Venjulega er fjárhagsgreining notuð til að greina hvort eining sé nógu stöðug, leysiefni,. fljótandi eða arðbær til að réttlæta peningalega fjárfestingu.

Skilningur á fjármálagreiningu

Fjárhagsgreining er notuð til að meta efnahagsþróun, marka fjármálastefnu, byggja upp langtímaáætlanir fyrir atvinnustarfsemi og bera kennsl á verkefni eða fyrirtæki til fjárfestinga. Þetta er gert með myndun fjárhagsnúmera og gagna. Fjármálasérfræðingur mun skoða rækilega reikningsskil fyrirtækisins - rekstrarreikning,. efnahagsreikning og sjóðstreymisyfirlit. Fjárhagsgreining er hægt að framkvæma bæði í fjármálum fyrirtækja og fjárfestingarfjármögnun.

Ein algengasta leiðin til að greina fjárhagsgögn er að reikna hlutföll út frá gögnum í reikningsskilunum til að bera saman við önnur fyrirtæki eða við sögulega afkomu fyrirtækisins sjálfs.

Til dæmis er arðsemi eigna (ROA) algengt hlutfall sem notað er til að ákvarða hversu duglegt fyrirtæki er að nota eignir sínar og sem mælikvarði á arðsemi. Þetta hlutfall væri hægt að reikna út fyrir nokkur fyrirtæki í sömu atvinnugrein og bera saman hvert við annað sem hluta af stærri greiningu.

##Fjármálagreining fyrirtækja

Í fyrirtækjaráðgjöf er greiningin framkvæmd innbyrðis af bókhaldsdeild og deilt með stjórnendum til að bæta ákvarðanatöku í viðskiptum. Þessi tegund innri greiningar getur falið í sér hlutföll eins og núvirði (NPV) og innri ávöxtun (IRR) til að finna verkefni sem vert er að framkvæma.

Mörg fyrirtæki veita viðskiptavinum sínum lánsfé. Þar af leiðandi getur staðgreiðslukvittun frá sölu dregist um tíma. Fyrir fyrirtæki með stórar kröfur er gagnlegt að rekja útistandandi söludaga (DSO), sem hjálpar fyrirtækinu að bera kennsl á þann tíma sem það tekur að breyta inneignarsölu í reiðufé. Meðalinnheimtutímabilið er mikilvægur þáttur í heildarlotu fyrirtækja um reiðufé.

Lykilsvið fjármálagreiningar fyrirtækja felur í sér að framreikna fyrri frammistöðu fyrirtækis, svo sem hagnað eða framlegð,. í mat á framtíðarafkomu fyrirtækisins. Þessi tegund af sögulegri þróunargreiningu er gagnleg til að bera kennsl á árstíðabundna þróun.

Til dæmis gætu smásalar séð róttæka uppsveiflu í sölu á nokkrum mánuðum fram að jólum. Þetta gerir fyrirtækinu kleift að spá fyrir um fjárhagsáætlanir og taka ákvarðanir, svo sem nauðsynleg lágmarksbirgðastig, byggt á fyrri þróun.

Fjárfestingagreining

Í fjárfestingarfjármögnun framkvæmir sérfræðingur utan fyrirtækisins greiningu í fjárfestingarskyni. Sérfræðingar geta annaðhvort framkvæmt fjárfestingarnálgun ofan frá og upp. Top-down nálgun leitar fyrst að þjóðhagslegum tækifærum, svo sem afkastamiklum geirum, og síðan er borið niður til að finna bestu fyrirtækin innan þess geira. Frá þessum tímapunkti greina þeir frekar hlutabréf tiltekinna fyrirtækja til að velja hugsanlega árangursríkar sem fjárfestingar með því að horfa síðast á grundvallaratriði tiltekins fyrirtækis.

Botn-upp nálgun lítur hins vegar á tiltekið fyrirtæki og framkvæmir svipaða hlutfallsgreiningu og þær sem notaðar eru í fjármálagreiningu fyrirtækja, þar sem fyrri afkoma og væntanleg framtíðarafkoma er skoðuð sem fjárfestingarvísar. Fjárfesting frá botni og upp neyðir fjárfesta til að huga fyrst og fremst að örefnahagslegum þáttum. Þessir þættir fela í sér almenna fjárhagslega heilsu fyrirtækis, greiningu á reikningsskilum, vörum og þjónustu sem boðið er upp á, framboð og eftirspurn og aðrar einstakar vísbendingar um frammistöðu fyrirtækja yfir tíma.

Tegundir fjármálagreiningar

Það eru tvær tegundir af fjárhagsgreiningu: grundvallargreiningu og tæknigreiningu.

###Grundvallargreining

Grunngreining notar hlutföll sem safnað er úr gögnum í reikningsskilum, svo sem hagnað fyrirtækis á hlut (EPS), til að ákvarða verðmæti fyrirtækisins. Með því að nota hlutfallsgreiningu auk ítarlegrar endurskoðunar á efnahagslegum og fjárhagslegum aðstæðum í kringum fyrirtækið, getur sérfræðingur komist að innra virði fyrir öryggið. Lokamarkmiðið er að komast að tölu sem fjárfestir getur borið saman við núverandi verð verðbréfs til að sjá hvort verðbréfið sé vanmetið eða ofmetið.

Tæknigreining

Tæknigreining notar tölfræðilega þróun sem safnað er frá viðskiptastarfsemi, svo sem hlaupandi meðaltöl (MA). Í meginatriðum gerir tæknigreining ráð fyrir því að verð verðbréfs endurspegli nú þegar allar opinberar upplýsingar og beinist þess í stað að tölfræðilegri greiningu á verðhreyfingum. Tæknigreining reynir að skilja markaðsviðhorf á bak við verðþróun með því að leita að mynstrum og þróun frekar en að greina grundvallaratriði verðbréfa.

Dæmi um fjármálagreiningu

Sem dæmi um grundvallargreiningu tilkynnti Discover Financial Services útþynntan hagnað á hlut á fjórða ársfjórðungi 2021 á $3,64. Það var umtalsverður hagnaður frá fjórða ársfjórðungi fyrra árs, þegar Discover greindi frá þynntri EPS upp á $2,59. Fjármálasérfræðingur sem notar grundvallargreiningu myndi taka þetta sem jákvætt merki um að innra verðmæti öryggisins sé að aukast.

Með þeim upplýsingum gætu sérfræðingar hækkað spár sínar um framtíðarafkomu félagsins. Þessar samstöðubreytingar, eða „áætla skriðþunga“, má nota til að spá fyrir um verð í framtíðinni.

Til dæmis, í janúar 2022, var samstaða meðal greinenda um áætlaðan EPS Discover fyrir árið 2022 hækkað úr 13,49 í 13,89, sem er 2,45% aukning frá meðaltali mánuði áður. Af 15 sérfræðingum sem spáðu hækkuðu 13 markmið sín og aðeins 2 lækkuðu þau.

##Hápunktar

Grunngreining notar hlutföll og fjárhagsuppgjörsgögn til að ákvarða innra virði verðbréfs.
Ef hún er framkvæmd innanhúss getur fjármálagreining hjálpað sjóðsstjórum að taka framtíðarviðskiptaákvarðanir eða endurskoða sögulega þróun fyrri árangurs.
Ef hún er framkvæmd utanaðkomandi getur fjármálagreining hjálpað fjárfestum að velja bestu mögulegu fjárfestingartækifærin.
Grunngreining og tæknileg greining eru tvær megingerðir fjármálagreiningar.
Tæknileg greining gerir ráð fyrir að verðmæti verðbréfs sé þegar ákvarðað af verði þess og einbeitir sér þess í stað að þróun verðmætis yfir tíma.

##Algengar spurningar

Hvað er tæknigreining?

Tæknigreining notar tölfræðilega þróun sem safnað er frá markaðsvirkni, svo sem hlaupandi meðaltöl (MA). Í meginatriðum gerir tæknigreining ráð fyrir því að verð verðbréfs endurspegli nú þegar allar opinberar upplýsingar og beinist þess í stað að tölfræðilegri greiningu á verðhreyfingum. Tæknigreining reynir að skilja markaðsviðhorf á bak við verðþróun með því að leita að mynstrum og þróun frekar en að greina grundvallaratriði verðbréfa.

Hvað er grundvallargreining?

Hvers vegna er fjármálagreining gagnleg?

Markmið fjármálagreiningar er að greina hvort eining sé nógu stöðug, leysisbær, fljótandi eða arðbær til að réttlæta peningalega fjárfestingu. Það er notað til að meta efnahagsþróun, setja fjármálastefnu, byggja upp langtímaáætlanir fyrir atvinnustarfsemi og bera kennsl á verkefni eða fyrirtæki til fjárfestinga.

Hvernig fer fjármálagreiningu fram?

Fjárhagsgreining er hægt að framkvæma bæði í fjármálum fyrirtækja og fjárfestingarfjármögnun. Fjármálasérfræðingur mun skoða rækilega reikningsskil fyrirtækisins - rekstrarreikning, efnahagsreikning og sjóðstreymisyfirlit. Ein algengasta leiðin til að greina fjárhagsgögn er að reikna hlutföll út frá gögnum í reikningsskilunum til að bera saman við önnur fyrirtæki eða við sögulega afkomu fyrirtækisins sjálfs. Lykilsvið fjármálagreiningar fyrirtækja felur í sér að framreikna fyrri frammistöðu fyrirtækis, svo sem hreinan hagnað eða framlegð, í mat á framtíðarafkomu fyrirtækisins.