Sanngirnisálit

Hvað er sanngirnisálit?

Sanngirnisálit er skýrsla sem metur staðreyndir um samruna,. yfirtöku,. útskilnað, útskilnað, uppkaup eða annars konar fyrirtækjakaup. Það gefur álit um hvort fyrirhugað hlutabréfaverð sé sanngjarnt fyrir sölu- eða markfyrirtækið.

Að skilja sanngirnisskoðanir

Sanngirnisálit veitir leiðsögn með sérfræðiþekkingu til þeirra aðila sem taka þátt í samruna, yfirtöku eða yfirtöku. Þetta gæti falið í sér hluthafa fyrirtækisins sem verið er að kaupa eða yfirtökufyrirtækið eða viðkomandi ráðgjafar þeirra í viðskiptunum. Það er í meginatriðum faglegt álit studd af söfnuðum gögnum eða markaðsþekkingu með reynslu.

Sanngirnisálit eru skrifuð af hæfum greiningaraðilum eða ráðgjöfum,. venjulega frá fjárfestingarbanka,. og eru veittar þessum helstu ákvarðanatökumönnum gegn þóknun. Sérfræðingarnir skoða einstök atriði samningsins, þar á meðal möguleg viðskiptaleg samlegðaráhrif sem gagnast markmiðinu/seljandanum ef við á, skilmála samningsins og verðið sem boðið er upp á hlutabréfa markhópsins/seljanda.

Sanngirnisálit er ekki alltaf krafist í viðskiptum sem tengjast opinberum fyrirtækjum,. en þær geta verið gagnlegar til að draga úr áhættu sem tengist meiriháttar fjármálaaðgerðum eða kaupum, þar með talið hættu á málaferlum. Þó að þeirra sé ekki krafist, geta þau líka verið góð leið til að auðvelda samskipti milli hinna ýmsu hlutaðeigandi aðila.

Sanngirnisálit eru sérstaklega góð hugmynd ef viðskiptin eru í bið vegna fjandsamlegrar yfirtöku,. ef það eru mörg tilboð í félagið á mismunandi verði, ef innherjar fyrirtækisins taka þátt í viðskiptunum eða ef stjórnarmenn eða hluthafar hafa áhyggjur af sanngirni viðskiptanna.

Dæmi um sanngirnisálit

ABC Company hefur gert tilboð í kaup á XYZ Corp. fyrir 10 milljónir dollara. Stjórn XYZ Corp. hefur áhuga á að vita hvort þetta sé sanngjarnt tilboð frá ABC Company. Þeir hafa engin önnur tilboð á borðinu að svo stöddu. XYZ Corp, sem markfyrirtækið í þessari atburðarás, ræður ráðgjafa hjá Independent Investment Bank til að framkvæma greiningu og vega að sanngirni þessa tilboðs.

Ráðgjafinn fer yfir þrjú sambærileg viðskipti. Í samræmi við bestu starfsvenjur taka þessi þrjú fyrirtæki til fyrirtækja í sömu iðnaði með svipað viðskiptamódel og XYZ Corp., og öll viðskipti hafa átt sér stað nýlega, á síðustu sex mánuðum. Ráðgjafinn reiknar út EV-til-EBITDA margfeldið fyrir þessar þrjár einingar. Í þessari formúlu er EV fyrirtækisvirði og EBITDA er hagnaður fyrir vexti, skatta, afskriftir og afskriftir; 12 mánaða tímabil er notað fyrir EBITDA.

Sem afleiðing af greiningunni upplýsir ráðgjafinn XYZ Corp. að 10 milljónir dollara sé gangvirði fyrir þessi viðskipti. Stjórn XYZ Corp. samþykkir síðan sölu félagsins fyrir þessa upphæð. Ennfremur er oft þörf á sanngirnisáliti í alþjóðlegum viðskiptum yfir landamæri sem sérfræðingar á markaði á staðnum veita.

##Hápunktar

• Oftast er beðið um sanngirnisálit sem hluta af samruna eða yfirtökum.

• Sanngirnisálit er skýrsla um sanngirni stórrar fjárhagslegrar aðgerða eins og samruna eða yfirtöku sem fjárfestingarbankastjóri eða sérfræðingur kann að veita gegn þóknun.

• Sanngirnisálit er ekki alltaf krafist í viðskiptum sem tengjast opinberum fyrirtækjum, en þær geta verið gagnlegar til að draga úr málaferlisáhættu.

• Stundum þarf sanngirnismat í sölu opinberra fyrirtækja.