Röð B fjármögnun

Hvað er B-flokksfjármögnun?

Röð B fjármögnun er önnur fjármögnunarlota fyrir fyrirtæki í gegnum fjárfestingu, þar á meðal einkafjárfesta og áhættufjárfesta. Röð fjármögnunar á fyrirtæki eru í röð nefndar A-, B- og C-fjármögnun. Röð B umferðin fer almennt fram þegar fyrirtækið hefur náð ákveðnum áfanga í að þróa viðskipti sín og er komið yfir upphafsstig.

Hvernig flokkur B fjármögnun virkar

Í flokki B fjármögnunarlotu hafa fyrirtæki þróað viðskipti sín, sem hefur leitt til hærra verðmats á þessum tíma. Fyrirtæki geta leitað ýmissa leiða til að afla fjár í B-fjármögnunarlotu. Fjárfestar í B-flokki greiða venjulega hærra hlutabréfaverð fyrir að fjárfesta í fyrirtækinu en fyrri fjárfestar í gegnum A-fjármögnunarlotuna.

Röð A fjármögnun felur í sér fjármagnsöflun fyrir sprotafyrirtæki með traust viðskiptamódel. Röð A sjóðir eru venjulega frá einkahlutafélögum og eru notaðir til að auka starfsemi með því að kaupa búnað og birgðahald auk þess að ráða starfsfólk. Röð A fjármögnun er talin se ed fjármagn þar sem hún er hönnuð til að hjálpa nýjum fyrirtækjum að vaxa.

Röð B fjármögnun er næsta stig fjármögnunar eftir að fyrirtækið hefur haft tíma til að afla tekna af sölu. Fjárfestar hafa tækifæri til að sjá hvernig stjórnendur hafa staðið sig og hvort fjárfestingin sé þess virði eða ekki. Þess vegna hefur B-flokksfjármögnun tilhneigingu til að hafa minni áhættu í tengslum við hana en A-flokksfjármögnun. Hins vegar fá fjármálamenn í A-flokki inn á lægra hlutabréfaverði til að hjálpa til við að bæta upp fyrir þá áhættu.

Eigið í röð B

Fyrirtæki með almenn viðskipti geta aflað fjármagns eða peninga með því að fjölga hlutabréfum sem gefin eru út á frjálsum markaði. Hins vegar getur einn af göllunum við að afla fjár með útgáfu nýrra hluta verið þynning hlutabréfa. Þynning á sér stað þegar núverandi hluthafar sjá hlutfall eignarhalds lækka vegna útgáfu nýrra hluta. Þynning getur leitt til lægra hlutabréfaverðs og verðmats, sem getur verið óhugnanlegt fyrir snemma fjárfesta.

Til að hjálpa til við að draga úr áhættunni af þynningu, kjósa B-hlutafjárfestar venjulega að fá breytanlegt forgangshlutabréf á móti almennum hlutabréfum. Valið stafar af hinum ýmsu andþynningareiginleikum sem eru í boði fyrir valinn hlutabréfafjárfesta. Einnig fá forgangshluthafar greiddan arð á undan almennum hluthöfum. Arður eru peningagreiðslur frá félaginu til hluthafa þess.

Fjármögnunarauðlindir í röð B

Auk opinberra markaða hafa fyrirtæki aukinn fjölda fjáröflunarúrræða sem þau geta fengið fjármagn fyrir. Í fjármögnun í flokki B nýta fyrirtæki oft fjáröflunarleiðir sem áður hafa verið stundaðar vegna kunnugleika og þæginda við skýrslugjöf. Í sumum tilfellum gætu fyrstu fjárfestar frá A-flokksfjármögnun viljað auka hlut sinn í fyrirtækinu með því að lána þeim meiri peninga.

Fyrir sprotafyrirtæki og lítil fyrirtæki getur fjármögnun í röð B komið frá einkafjárfestum, áhættufjárfestum og lánafjárfestingum. Bein fjármagnsöflun frá einkafjárfestum og áhættufjárfestum kann að krefjast ákveðinna fjárfestingartakmarkana, svo sem hlutfalls af fjármagnstakmörkunum frá hverjum fjárfesti.

Á heildina litið hafa lítil fyrirtæki vaxandi fjölda valkosta til að velja úr þegar þeir safna fjármagni á öllum stigum fjármögnunar. Í fjármögnun í flokki B geta fyrirtæki valið nýjar fjármögnunaraðferðir sem passa betur við núverandi aðstæður eða endurtaka svipaðar fjármögnunaraðferðir og notaðar eru í fjármögnun í flokki A.

Röð B fjármögnun með Crowdfunding

Þegar fyrirtæki vaxa og framleiða tekjur geta þau einnig laðað að sér nýjar fjármögnunarleiðir í gegnum hópfjármögnuð hlutafé. Á hópfjármögnuðum markaði geta fyrirtæki boðið fyrirtæki sínu til fjárfestingar á óheftan markað fyrir smásölu, einkahlutafé, áhættufjármagn og fagfjárfesta.

Fyrirtæki geta einnig fengið lán frá hópfjármögnuðum fjárfestum, þar á meðal almenningi. Þessar fjárfestingarstarfsemi eiga sér stað í gegnum netfjármögnunarvettvang sem rekinn er af hópfjármögnuðum internetfjármögnunaraðila. Þjónustuveitan tengir fyrirtæki við fjárfesta með litlum tilkostnaði fyrir báða aðila vegna lágmarks kostnaðarsamsetningar sem næst með netfjármögnunarstarfsemi.

Fjárfestingar með fjöldafjármögnun hafa orðið vinsælar í smáfyrirtækjum, þökk sé stuðningi alríkisstjórnarinnar og lögum um Jumpstart Our Business Startups (JOBS). Þessar fjárfestingar hafa einnig takmarkanir á fjáröflunarstigum og fjármagnsheimildum á hvern fjárfesti. Hins vegar veita hópfjármögnuð fjárfesting breiðari markað sem fyrirtæki geta fengið peninga frá.

Raunveruleg dæmi um fjármögnun í röð B

Þótt mörg dæmi séu um að fyrirtæki fái einkafjármögnun eru tveir lykilgeirar áfram tækni og heilbrigðisþjónusta. Hér að neðan eru þrjú dæmi um fjármögnun í flokki B.

Vélfærafræði

Í febrúar 2019 safnaði vélfærafræðifyrirtækinu Nuro í Mountain View í Kaliforníu 940 milljónum dala í B-lotu frá SoftBank Vision Fund – sem gaf því verðmat upp á 2,7 milljarða dala. Fyrirtækið, sem var stofnað árið 2016, safnaði áður 92 milljónum dala í fjármögnun A-röð undir forystu Gaorong Capital og Greylock Partners.

###Sjálfsaksturstækni

Zoox, sjálfkeyrandi tækniþróunarfyrirtæki sem stofnað var árið 2014, safnaði 500 milljónum dala með fjármögnun í röð B í júlí 2018. Fjármögnunarlotan í röð B var leidd af Mike Cannon-Brookes frá Grok Ventures og gaf fyrirtækinu 3,2 milljarða dollara verðmat. Alls hefur Zoox safnað 800 milljónum dala.

###Heilbrigðisþjónusta

Devoted Health var stofnað árið 2017 og safnaði 300 milljónum dala með fjármögnun í röð B í október 2018. Tryggingafyrirtækið í Waltham, Massachusetts, tryggði sjóðina frá aðalfjárfestinum Andreessen Horowitz, Premji Invest og Uprising. Devoted Health þjónar aldraða og býður upp á ýmsar Medicare Advantage áætlanir.

##Hápunktar

Fjárfestar í B-flokki greiða venjulega hærra hlutabréfaverð fyrir að fjárfesta í fyrirtækinu en fjárfestar í A-flokki.
Röð B fjármögnun getur komið frá einkafjárfestum, áhættufjárfestum, hópfjármögnuðum hlutabréfum og lánafjárfestingum.
Röð B fjármögnun er önnur fjármögnunarlota fyrir fyrirtæki sem hefur náð ákveðnum áfanga og er komið yfir upphafsstig.
Fjárfestar í B-röð kjósa venjulega breytanlegt forgangshlutabréf samanborið við. almenna hlutabréfa vegna þynningarvarna eiginleika forgangshlutabréfa.