التمويل من الفئة ب
ما هو التمويل من الفئة ب؟
تمويل السلسلة B هو الجولة الثانية من تمويل الأعمال التجارية من خلال الاستثمار ، بما في ذلك مستثمرو الأسهم الخاصة وأصحاب رؤوس الأموال. يُطلق على الجولات المتتالية من تمويل الأعمال اسم تمويل من السلسلة A و Series B و Series C. تحدث جولة السلسلة B بشكل عام عندما تكون الشركة قد أنجزت بعض المعالم في تطوير أعمالها وتتجاوز مرحلة بدء التشغيل الأولية.
كيف يعمل التمويل من الفئة ب
في جولة التمويل من الفئة ب ، طوّرت الشركات أعمالها ، مما أدى إلى تقييم أعلى بحلول هذا الوقت. يمكن للشركات البحث عن طرق مختلفة لجمع الأموال في جولة تمويل من الفئة ب. عادة ما يدفع مستثمرو السلسلة B سعر سهم أعلى للاستثمار في الشركة من المستثمرين السابقين من خلال جولة التمويل من السلسلة أ.
من السلسلة A زيادة رأس المال للشركات الناشئة مع نموذج أعمال قوي. عادة ما تكون أموال السلسلة A من شركات الأسهم الخاصة وتستخدم لتوسيع العمليات عن طريق شراء المعدات والمخزون بالإضافة إلى تعيين الموظفين. يعتبر تمويل السلسلة أ رأس مال بحد ذاته نظرًا لأنه مصمم لمساعدة الشركات الجديدة على النمو.
تمويل السلسلة B هو المرحلة التالية من التمويل بعد أن يكون لدى الشركة الوقت لتوليد إيرادات من المبيعات. يتمتع المستثمرون بفرصة لمعرفة أداء فريق الإدارة وما إذا كان الاستثمار يستحق ذلك أم لا. نتيجة لذلك ، يميل التمويل من الفئة "ب" إلى تقليل المخاطر المرتبطة به مقارنة بالتمويل من الفئة "أ". ومع ذلك ، فإن الممولين من الفئة أ يحصلون على سعر سهم أقل للمساعدة في تعويض هذا الخطر.
حقوق ملكية السلسلة ب
يمكن للشركات المتداولة علنًا زيادة رأس المال أو المال عن طريق زيادة عدد أسهم الأسهم المصدرة في السوق المفتوحة. ومع ذلك ، يمكن أن يكون تخفيف الأسهم أحد عيوب جمع الأموال عن طريق إصدار أسهم جديدة . يحدث التخفيف عندما يرى المساهمون الحاليون أن نسبة ملكيتهم تنخفض نتيجة إصدار أسهم جديدة. يمكن أن يؤدي التخفيف إلى انخفاض سعر السهم وتقييمه ، الأمر الذي قد يكون مقلقًا للمستثمرين الأوائل.
للمساعدة في التخفيف من مخاطر التخفيف ، يفضل مستثمرو الأسهم من الفئة "ب" عادةً الحصول على الأسهم المفضلة القابلة للتحويل مقابل الأسهم العادية. ينبع التفضيل من العديد من ميزات مكافحة التخفيف المتوفرة للمستثمرين المفضلين في الأسهم . أيضًا ، يتم دفع أرباح الأسهم للمساهمين المفضلين قبل المساهمين العاديين. توزيعات الأرباح هي مدفوعات نقدية من الشركة لمساهميها.
موارد التمويل من السلسلة ب
بالإضافة إلى الأسواق العامة ، تمتلك الشركات عددًا متزايدًا من موارد جمع الأموال التي يمكنهم الحصول على رأس المال من أجلها. في تمويل السلسلة B ، غالبًا ما تستخدم الشركات قنوات جمع الأموال التي كانت تتبعها سابقًا بسبب الألفة وسهولة الإبلاغ. في بعض الحالات ، قد يرغب المستثمرون الأوائل في تمويل السلسلة أ في زيادة حصتهم في الشركة عن طريق إقراضهم المزيد من الأموال.
بالنسبة للشركات الناشئة والشركات الصغيرة ، يمكن أن يأتي تمويل التمويل من الفئة ب من مستثمري الأسهم الخاصة وأصحاب رؤوس الأموال والاستثمارات الائتمانية. قد تتطلب زيادة رأس المال المباشر من مستثمري الأسهم الخاصة وأصحاب رأس المال الاستثماري بعض قيود الاستثمار المحددة ، مثل النسبة المئوية للحد الأقصى لرأس المال من كل مستثمر.
بشكل عام ، لدى الشركات الصغيرة عدد متزايد من الخيارات للاختيار من بينها عند زيادة رأس المال في جميع مراحل التمويل. في تمويل المجموعة ب ، يمكن للشركات تحديد طرق تمويل جديدة تناسب وضعها الحالي بشكل أفضل أو تكرار طرق تمويل مماثلة كما هو مستخدم في تمويل الفئة أ.
تمويل المجموعة ب عن طريق التمويل الجماعي
مع نمو الشركات وتحقيق إيرادات ، يمكنها أيضًا جذب مصادر جديدة للتمويل من خلال حقوق الملكية الممولة من الجمهور. في سوق التمويل الجماعي ، يمكن للشركات أن تعرض على شركتها للاستثمار في سوق غير مقيدة لتجارة التجزئة والأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري والمستثمرين المؤسسيين.
يمكن للشركات أيضًا الحصول على قروض من مستثمرين تمولهم جماعيًا ، بما في ذلك عامة الناس. تتعامل أنشطة الاستثمار هذه من خلال منصة تمويل عبر الإنترنت يديرها مزود تمويل عبر الإنترنت يتم تمويله من خلال التمويل الجماعي. يربط المزود الشركات بالمستثمرين بتكاليف منخفضة لكلا الطرفين بسبب هياكل التكلفة المنخفضة التي تحققت من خلال عمليات التمويل عبر الإنترنت.
أصبحت الاستثمارات ذات التمويل الجماعي شائعة في قطاع الأعمال الصغيرة ، وذلك بفضل دعم الحكومة الفيدرالية وقانون Jumpstart Our Business Startups (JOBS). هذه الاستثمارات لها أيضًا قيود على مستويات جمع الأموال ومخصصات رأس المال لكل مستثمر. ومع ذلك ، توفر الاستثمارات الممولة من الجمهور سوقًا أوسع يمكن للشركات أن تتلقى الأموال منها.
أمثلة من العالم الحقيقي للتمويل من الفئة "ب"
على الرغم من وجود العديد من الأمثلة على الشركات التي تتلقى تمويلًا خاصًا ، لا يزال قطاعان رئيسيان هما التكنولوجيا والرعاية الصحية. فيما يلي ثلاثة أمثلة على تمويل السلسلة ب.
علم الروبوتات
في شباط (فبراير) 2019 ، جمعت شركة Nuro للروبوتات ومقرها ماونتن فيو بكاليفورنيا 940 مليون دولار في الجولة الثانية من صندوق SoftBank Vision ، مما منحها تقييمًا بقيمة 2.7 مليار دولار. الشركة ، التي تأسست في عام 2016 ، جمعت سابقًا 92 مليون دولار في تمويل من السلسلة A بقيادة مشتركة من Gaorong Capital و Greylock Partners.
تكنولوجيا القيادة الذاتية
جمعت Zoox ، وهي شركة تطوير تكنولوجيا ذاتية القيادة تأسست في 2014 ، 500 مليون دولار من خلال تمويل السلسلة B في يوليو 2018. وقد قاد جولة التمويل من السلسلة B مايك كانون بروكس من Grok Ventures ومنحت الشركة تقييمًا بقيمة 3.2 مليار دولار. في المجموع ، جمعت Zoox 800 مليون دولار.
رعاية صحية
تأسست شركة ديسكوتد هيلث في عام 2017 ، وجمعت 300 مليون دولار من خلال تمويل السلسلة ب في أكتوبر 2018. وحصلت شركة التأمين الناشئة في والثام بولاية ماساتشوستس على الأموال من المستثمر الرئيسي أندريسن هورويتز وبريمجي إنفست وانتفاضة. يخدم Devoted Health كبار السن ويقدم خطط Medicare Advantage المختلفة.
يسلط الضوء
عادة ما يدفع مستثمرو المجموعة "ب" سعر سهم أعلى للاستثمار في الشركة من مستثمري المجموعة "أ".
يمكن أن يأتي تمويل المجموعة "ب" من مستثمري الأسهم الخاصة وأصحاب رأس المال الاستثماري وأسهم التمويل الجماعي والاستثمارات الائتمانية.
تمويل السلسلة B هو الجولة الثانية من التمويل لشركة حققت بعض الإنجازات وتجاوزت مرحلة بدء التشغيل الأولية.
يفضل مستثمرو السلسلة B عادةً الأسهم الممتازة القابلة للتحويل مقابل الأسهم العادية نظرًا لميزة منع التخفيف للأسهم المفضلة.
