Finansowanie serii B

Co to jest finansowanie serii B?

Finansowanie serii B to druga runda finansowania firmy poprzez inwestycje, w tym inwestorów private equity i venture capital. Kolejne rundy finansowania działalności są kolejno określane jako finansowanie Serii A, Serii B i Serii C. Runda Serii B zwykle ma miejsce, gdy firma osiągnęła pewne kamienie milowe w rozwoju swojej działalności i przekroczyła początkowy etap uruchamiania .

Jak działa finansowanie serii B

W rundzie finansowania serii B firmy rozwinęły swoją działalność, co do tego czasu spowodowało wyższą wycenę . Firmy mogą szukać różnych sposobów na pozyskanie środków w rundzie finansowania Serii B. Inwestorzy Serii B zazwyczaj płacą wyższą cenę akcji za inwestowanie w spółkę niż wcześniejsi inwestorzy w ramach rundy finansowania Serii A.

serii A to pozyskiwanie kapitału dla startupów o solidnym modelu biznesowym. Fundusze serii A pochodzą zwykle z firm private equity i są wykorzystywane do rozszerzania działalności poprzez zakup sprzętu i zapasów, a także zatrudnianie personelu. Finansowanie z serii A jest uważane za kapitał zalążkowy,. ponieważ zostało zaprojektowane, aby pomóc nowym firmom w rozwoju.

Finansowanie serii B to kolejny etap finansowania po tym, jak firma zdąży wygenerować przychody ze sprzedaży. Inwestorzy mają szansę zobaczyć, jak poradził sobie zespół zarządzający i czy inwestycja jest tego warta, czy nie. W rezultacie finansowanie Serii B wiąże się z mniejszym ryzykiem w porównaniu z finansowaniem Serii A. Jednak finansiści serii A uzyskują niższą cenę akcji, aby zrekompensować to ryzyko.

Kapitał serii B

Spółki notowane na giełdzie mogą pozyskiwać kapitał lub pieniądze poprzez zwiększenie liczby akcji emitowanych na otwartym rynku. Jednak jedną z wad pozyskiwania środków poprzez emisję nowych akcji może być rozwodnienie akcji. Rozwodnienie ma miejsce, gdy dotychczasowi akcjonariusze widzą, że ich procent własności zmniejsza się w wyniku emisji nowych akcji. Rozwodnienie może prowadzić do niższej ceny i wyceny akcji, co może być niepokojące dla wczesnych inwestorów.

Aby złagodzić ryzyko rozwodnienia, inwestorzy kapitałowi serii B zazwyczaj wolą otrzymywać zamienne akcje uprzywilejowane niż akcje zwykłe. Preferencja wynika z różnych funkcji przeciwdziałających rozwodnieniu,. które są dostępne dla preferowanych inwestorów giełdowych. Ponadto akcjonariusze uprzywilejowani otrzymują dywidendy przed akcjonariuszami zwykłymi. Dywidendy to płatności gotówkowe od spółki na rzecz jej akcjonariuszy.

Zasoby finansowe serii B

Oprócz rynków publicznych firmy dysponują coraz większą liczbą środków pozyskiwania funduszy, na które mogą pozyskać kapitał. W przypadku finansowania serii B firmy często wykorzystują swoje wcześniej wykorzystywane kanały pozyskiwania funduszy ze względu na znajomość i wygodę raportowania. W niektórych przypadkach pierwsi inwestorzy z finansowania Serii A mogą chcieć zwiększyć swój udział w spółce, pożyczając im więcej pieniędzy.

W przypadku start-upów i małych firm finansowanie serii B może pochodzić od inwestorów private equity, venture capital i inwestycji kredytowych. Bezpośrednie pozyskiwanie kapitału od inwestorów private equity i venture capital może wymagać pewnych szczególnych ograniczeń inwestycyjnych, takich jak procentowy limit kapitału dla każdego inwestora.

Ogólnie rzecz biorąc, małe firmy mają coraz więcej opcji do wyboru podczas pozyskiwania kapitału na wszystkich etapach finansowania. W przypadku finansowania Serii B firmy mogą wybrać nowe metody finansowania, które lepiej pasują do ich obecnej sytuacji lub powtórzyć podobne metody finansowania, jak w przypadku finansowania Serii A.

Finansowanie serii B za pośrednictwem crowdfundingu

W miarę wzrostu i generowania przychodów firmy mogą również przyciągać nowe źródła finansowania poprzez udział kapitałowy finansowany ze środków społecznościowych. Na rynku finansowania społecznościowego firmy mogą oferować swoją firmę do inwestycji na nieograniczonym rynku inwestorów detalicznych, private equity, venture capital i inwestorów instytucjonalnych.

Firmy mogą również otrzymywać pożyczki od inwestorów crowdfundingowych, w tym ogółu społeczeństwa. Ta działalność inwestycyjna odbywa się za pośrednictwem internetowej platformy finansowej obsługiwanej przez dostawcę finansowania internetowego typu crowdfunding. Dostawca łączy firmy z inwestorami po niskich kosztach dla obu stron dzięki zminimalizowanym strukturom kosztów uzyskanym poprzez operacje finansowania internetowego.

Inwestycje crowdfundingowe stały się popularne w sektorze małych firm dzięki wsparciu rządu federalnego i ustawie Jumpstart Our Business Startups (JOBS). Inwestycje te mają również ograniczenia dotyczące poziomów pozyskiwania funduszy i ulg kapitałowych na inwestora. Jednak inwestycje crowdfundingowe zapewniają szerszy rynek, z którego firmy mogą otrzymywać pieniądze.

Prawdziwe przykłady finansowania serii B

Chociaż istnieje wiele przykładów firm otrzymujących fundusze prywatne, dwa kluczowe sektory nadal to technologia i opieka zdrowotna. Poniżej trzy przykłady finansowania serii B.

Robotyka

W lutym 2019 r. kalifornijska firma zajmująca się robotyką Nuro z Mountain View pozyskała 940 milionów dolarów w rundzie serii B z funduszu SoftBank Vision Fund, co daje jej wycenę na 2,7 miliarda dolarów. Firma, założona w 2016 roku, wcześniej zebrała 92 miliony dolarów w ramach finansowania Series A współprowadzonego przez Gaorong Capital i Greylock Partners.

Technologia autonomicznej jazdy

Zoox, firma zajmująca się rozwojem technologii autonomicznych założona w 2014 roku, zebrała 500 milionów dolarów dzięki finansowaniu serii B w lipcu 2018 roku. Runda finansowania serii B była prowadzona przez Mike'a Cannona-Brookesa z Grok Ventures i dała firmie wycenę 3,2 miliarda dolarów. W sumie Zoox zebrał 800 milionów dolarów.

Opieka zdrowotna

Założona w 2017 roku firma Devoted Health zebrała 300 milionów dolarów dzięki finansowaniu z serii B w październiku 2018 roku. Startup ubezpieczeniowy z Waltham w stanie Massachusetts zabezpieczył fundusze od głównego inwestora Andreessena Horowitza, Premji Invest i Uprising. Devoted Health służy seniorom i oferuje różne plany Medicare Advantage.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Inwestorzy serii B zazwyczaj płacą wyższą cenę akcji za inwestowanie w spółkę niż inwestorzy serii A.

• Finansowanie serii B może pochodzić od inwestorów private equity, venture capital, crowdfunded equity i inwestycji kredytowych.

• Finansowanie serii B to druga runda finansowania dla firmy, która osiągnęła określone kamienie milowe i przekroczyła początkowy etap rozruchu.

• Inwestorzy serii B zazwyczaj preferują zamienne akcje uprzywilejowane w porównaniu z akcjami zwykłymi ze względu na funkcję zapobiegającą rozwodnieniu akcji uprzywilejowanych.