Serie B Finansiering

Vad är serie B-finansiering?

Serie B-finansiering är den andra omgången av finansiering för ett företag genom investeringar, inklusive private equity- investerare och riskkapitalister. På varandra följande omgångar av finansiering av ett företag benämns i följd serie A-, serie B- och serie C-finansiering. Serie B-omgången äger vanligtvis rum när företaget har uppnått vissa milstolpar i utvecklingen av sin verksamhet och har passerat det inledande uppstartsskedet.

Hur serie B-finansiering fungerar

I en serie B-finansieringsrunda har företag avancerat sin verksamhet, vilket resulterat i en högre värdering vid det här laget. Företag kan söka olika sätt att samla in pengar i en serie B-finansieringsrunda. Serie B-investerare betalar vanligtvis en högre aktiekurs för att investera i företaget än de tidigare investerarna genom serie A-finansieringsrunda.

Serie A- finansiering innebär kapitalanskaffning för startups med en solid affärsmodell. Serie A-fonder är vanligtvis från private equity-företag och används för att utöka verksamheten genom att köpa utrustning och lager samt anställa personal. Serie A-finansiering betraktas som sedkapital eftersom den är utformad för att hjälpa nya företag att växa.

Serie B-finansiering är nästa steg i finansieringen efter att företaget har hunnit generera intäkter från försäljning. Investerare har en chans att se hur ledningsgruppen har presterat och om investeringen är värd det eller inte. Som ett resultat tenderar serie B-finansiering att ha mindre risk förknippad med den jämfört med serie A-finansiering. Men serie A-finansiärer får en lägre aktiekurs för att hjälpa till att kompensera för den risken.

Series B Equity

Börsnoterade företag kan skaffa kapital eller pengar genom att öka antalet aktier som emitterats på den öppna marknaden. En av nackdelarna med att anskaffa medel via emission av nya aktier kan dock vara aktieutspädning. Utspädning uppstår när de befintliga aktieägarna ser sin andel av ägandet minska till följd av att nya aktier emitteras. Utspädning kan leda till en lägre aktiekurs och värdering, vilket kan vara oroande för tidiga investerare.

För att minska riskerna med utspädning föredrar aktieinvesterare i serie B vanligtvis att få konvertibla preferensaktier jämfört med stamaktier. Preferensen härrör från de olika anti-utspädningsfunktionerna som är tillgängliga för aktieinvesterare. Dessutom får föredragna aktieägare utdelning före vanliga aktieägare. Utdelningar är kontanta betalningar från bolaget till dess aktieägare.

Finansieringsresurser för serie B

Utöver de offentliga marknaderna har företagen ett ökande antal insamlingsresurser för vilka de kan skaffa kapital. I serie B-finansiering använder företag ofta sina tidigare sökta insamlingskanaler på grund av förtrogenhet och rapporteringsbekvämlighet. I vissa fall kan de tidiga investerarna från serie A-finansieringen vilja öka sin andel i företaget genom att låna ut dem mer pengar.

För nystartade företag och småföretag kan finansiering från serie B komma från private equity-investerare, riskkapitalister och kreditinvesteringar. Direkt kapitalanskaffning från private equity-investerare och riskkapitalister kan kräva vissa specifika investeringsbegränsningar, såsom en procentandel av kapitalgränsen från varje investerare.

Sammantaget har småföretag ett växande antal alternativ att välja mellan när de skaffar kapital i alla faser av finansieringen. I serie B-finansiering kan företag välja nya finansieringsmetoder som bättre passar deras nuvarande situation eller upprepa liknande finansieringsmetoder som används i serie A-finansiering.

Serie B-finansiering via Crowdfunding

När företag växer och producerar intäkter kan de också attrahera nya finansieringskällor genom crowdfunded equity. På den crowdfunded marknaden kan företag erbjuda sitt företag för investeringar till en oinskränkt marknad av detaljhandel, private equity, riskkapital och institutionella investerare.

Företag kan också få lån från crowdfundade investerare, inklusive allmänheten. Dessa investeringsaktiviteter genomförs via en internetfinansieringsplattform som drivs av en crowdfunded internetfinansieringsleverantör. Leverantören kopplar samman företag med investerare till låga kostnader för båda parter på grund av de minimerade kostnadsstrukturer som uppnås genom internetfinansieringsverksamhet.

Crowdfunded investeringar har blivit populära i småföretagssektorn, tack vare federalt statligt stöd och Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act. Dessa investeringar har också begränsningar för insamlingsnivåer och kapitalavdrag per investerare. Men crowdfundade investeringar ger en bredare marknad från vilken företag kan ta emot pengar.

Verkliga exempel på serie B-finansiering

Även om det finns många exempel på företag som får privat finansiering, fortsätter två nyckelsektorer att vara teknik och sjukvård. Nedan följer tre exempel på B-finansiering.

Robotik

I februari 2019 samlade Mountain View, Kalifornien-baserade robotikföretaget Nuro in 940 miljoner dollar i en serie B-runda från SoftBank Vision Fund – vilket gav den en värdering på 2,7 miljarder dollar. Företaget, som grundades 2016, samlade tidigare in 92 miljoner dollar i serie A-finansiering som leds av Gaorong Capital och Greylock Partners.

###Självkörande teknik

Zoox, ett självkörande teknikutvecklingsföretag som grundades 2014, samlade in 500 miljoner dollar genom serie B-finansiering i juli 2018. Series B-finansieringsrundan leddes av Mike Cannon-Brookes från Grok Ventures och gav företaget en värdering på 3,2 miljarder dollar. Totalt har Zoox samlat in 800 miljoner dollar.

###Sjukvård

Devoted Health, som grundades 2017, samlade in 300 miljoner dollar genom serie B-finansiering i oktober 2018. Den Waltham, Massachusetts-baserade försäkringsstartupen säkrade pengarna från huvudinvesteraren Andreessen Horowitz, Premji Invest och Uprising. Devoted Health betjänar seniorer och erbjuder olika Medicare Advantage-planer.

##Höjdpunkter

• Serie B-investerare betalar vanligtvis en högre aktiekurs för att investera i företaget än serie A-investerare.

• Serie B-finansiering kan komma från private equity-investerare, riskkapitalister, crowdfunded equity och kreditinvesteringar.

– Serie B-finansiering är den andra finansieringsomgången för ett företag som har uppnått vissa milstolpar och har passerat det inledande uppstartsskedet.

• Serie B-investerare föredrar vanligtvis konvertibla preferensaktier jämfört med. stamaktier på grund av anti-utspädningsfunktionen hos preferensaktier.