Finanziamenti di serie B
Che cos'è il finanziamento della serie B?
Il finanziamento di serie B è il secondo round di finanziamento di un'impresa attraverso investimenti, inclusi investitori di private equity e venture capitalist. I cicli successivi di finanziamento di un'azienda sono denominati consecutivamente finanziamenti di serie A, serie B e serie C. Il round di serie B si svolge generalmente quando l'azienda ha raggiunto determinati traguardi nello sviluppo della propria attività e ha superato la fase di avvio iniziale.
Come funziona il finanziamento di serie B
In un round di finanziamento di serie B, le società hanno avanzato la propria attività , ottenendo una valutazione più elevata a questo punto. Le aziende possono cercare vari modi per raccogliere fondi in un round di finanziamento di serie B. Gli investitori di serie B di solito pagano un prezzo delle azioni più alto per investire nella società rispetto ai precedenti investitori attraverso il round di finanziamento di serie A.
di serie A prevede la raccolta di capitali per le startup con un solido modello di business. I fondi di serie A provengono solitamente da società di private equity e vengono utilizzati per espandere le operazioni acquistando attrezzature e scorte e assumendo personale. Il finanziamento di serie A è considerato capitale di avviamento poiché è progettato per aiutare le nuove aziende a crescere.
Il finanziamento di serie B è la fase successiva del finanziamento dopo che l'azienda ha avuto il tempo di generare entrate dalle vendite. Gli investitori hanno la possibilità di vedere come si è comportato il team di gestione e se l'investimento vale o meno. Di conseguenza, i finanziamenti di serie B tendono ad avere meno rischi associati rispetto ai finanziamenti di serie A. Tuttavia, i finanziatori di serie A entrano a un prezzo delle azioni più basso per aiutare a compensare tale rischio.
Azionario di serie B
Le società quotate in borsa possono raccogliere capitali o denaro aumentando il numero di azioni emesse sul mercato aperto. Tuttavia, uno degli svantaggi della raccolta di fondi tramite l'emissione di nuove azioni può essere la diluizione delle azioni. La diluizione si verifica quando gli azionisti esistenti vedono diminuire la loro percentuale di proprietà a seguito dell'emissione di nuove azioni. La diluizione può portare a un prezzo e una valutazione delle azioni più bassi, il che può essere sconcertante per i primi investitori.
Per contribuire a mitigare i rischi di diluizione, gli investitori in azioni di serie B in genere preferiscono ricevere azioni privilegiate convertibili rispetto alle azioni ordinarie. La preferenza deriva dalle varie funzionalità anti-diluizione disponibili per gli investitori in azioni privilegiate . Inoltre, agli azionisti privilegiati vengono pagati i dividendi prima degli azionisti ordinari. I dividendi sono pagamenti in contanti dalla società ai suoi azionisti.
Risorse di finanziamento di serie B
Oltre ai mercati pubblici, le imprese dispongono di un numero crescente di risorse di raccolta fondi per le quali possono ottenere capitali. Nei finanziamenti di serie B, le aziende utilizzano spesso i canali di raccolta fondi perseguiti in precedenza a causa della familiarità e della comodità di rendicontazione. In alcuni casi, i primi investitori del finanziamento di serie A potrebbero voler aumentare la loro partecipazione nella società prestando loro più denaro.
Per le startup e le piccole imprese, i finanziamenti di serie B possono provenire da investitori di private equity, venture capitalist e investimenti di credito. La raccolta diretta di capitale da investitori di private equity e venture capitalist può richiedere alcuni vincoli di investimento specifici, come una percentuale del limite di capitale da parte di ciascun investitore.
Nel complesso, le piccole imprese hanno un numero crescente di opzioni tra cui scegliere per raccogliere capitali in tutte le fasi del finanziamento. Nel finanziamento di serie B, le società possono selezionare nuovi metodi di finanziamento che si adattano meglio alla loro situazione attuale o ripetere metodi di finanziamento simili a quelli utilizzati nel finanziamento di serie A.
Finanziamento di serie B tramite crowdfunding
Man mano che le aziende crescono e producono entrate, possono anche attrarre nuove fonti di finanziamento attraverso il crowdfunding equity. Nel mercato del crowdfunding, le aziende possono offrire la propria azienda per investimenti a un mercato illimitato di investitori al dettaglio, private equity, venture capital e istituzionali.
Le aziende possono anche ricevere prestiti da investitori in crowdfunding, compreso il pubblico in generale. Queste attività di investimento vengono effettuate tramite una piattaforma finanziaria su Internet gestita da un fornitore di servizi finanziari su Internet con crowdfunding. Il provider collega le aziende con gli investitori a costi bassi per entrambe le parti grazie alle strutture dei costi ridotte al minimo ottenute attraverso operazioni di finanziamento su Internet.
Gli investimenti crowdfunded sono diventati popolari nel settore delle piccole imprese, grazie al sostegno del governo federale e alla legge Jumpstart Our Business Startups (JOBS). Questi investimenti hanno anche limitazioni sui livelli di raccolta fondi e sulle indennità di capitale per investitore. Tuttavia, gli investimenti in crowdfunding forniscono un mercato più ampio da cui le aziende possono ricevere denaro.
Esempi reali di finanziamenti di serie B
Sebbene ci siano molti esempi di aziende che ricevono finanziamenti privati, due settori chiave continuano a essere la tecnologia e l'assistenza sanitaria. Di seguito sono riportati tre esempi di finanziamento di serie B.
Robotica
Nel febbraio 2019, la società di robotica Nuro, con sede a Mountain View, in California, ha raccolto 940 milioni di dollari in un round di serie B dal SoftBank Vision Fund, ottenendo una valutazione di 2,7 miliardi di dollari. La società , fondata nel 2016, ha precedentemente raccolto 92 milioni di dollari in finanziamenti di serie A, guidati da Gaorong Capital e Greylock Partners.
Tecnologia di guida autonoma
Zoox, una società di sviluppo tecnologico a guida autonoma fondata nel 2014, ha raccolto $ 500 milioni attraverso finanziamenti di serie B nel luglio 2018. Il round di finanziamento di serie B è stato guidato da Mike Cannon-Brookes di Grok Ventures e ha assegnato all'azienda una valutazione di $ 3,2 miliardi. In totale, Zoox ha raccolto 800 milioni di dollari.
Assistenza sanitaria
Fondata nel 2017, Devoted Health ha raccolto 300 milioni di dollari attraverso finanziamenti di serie B nell'ottobre 2018. La startup assicurativa con sede a Waltham, nel Massachusetts, si è assicurata i fondi dall'investitore principale Andreessen Horowitz, Premji Invest e Uprising. Devoted Health serve gli anziani e offre vari piani Medicare Advantage.
Mette in risalto
Gli investitori di serie B di solito pagano un prezzo delle azioni più elevato per investire nella società rispetto agli investitori di serie A.
I finanziamenti di serie B possono provenire da investitori di private equity, venture capitalist, crowdfunded equity e investimenti di credito.
Il finanziamento di serie B è il secondo round di finanziamento per un'azienda che ha raggiunto determinati traguardi e ha superato la fase di avvio iniziale.
Gli investitori di serie B in genere preferiscono le azioni privilegiate convertibili rispetto alle azioni ordinarie a causa della caratteristica anti-diluizione delle azioni privilegiate.
