Serie B Finansiering
Hva er serie B-finansiering?
Serie B-finansiering er den andre finansieringsrunden for en bedrift gjennom investering, inkludert private equity - investorer og venturekapitalister. Påfølgende finansieringsrunder for en virksomhet kalles fortløpende serie A-, serie B- og serie C-finansiering. Serie B-runden finner vanligvis sted når selskapet har oppnådd visse milepæler i utviklingen av virksomheten og er forbi den innledende oppstartsfasen.
Hvordan serie B-finansiering fungerer
I en serie B-finansieringsrunde har selskaper avansert sin virksomhet, noe som har resultert i en høyere verdsettelse på dette tidspunktet. Selskaper kan søke ulike måter å skaffe midler i en serie B-finansieringsrunde. Serie B-investorer betaler vanligvis en høyere aksjekurs for å investere i selskapet enn de tidligere investorene gjennom serie A-finansieringsrunden.
Serie A- finansiering innebærer kapitalinnhenting for startups med en solid forretningsmodell. Serie A-midler er vanligvis fra private equity-selskaper og brukes til å utvide virksomheten ved å kjøpe utstyr og inventar samt ansette ansatte. Serie A- finansiering regnes som sedkapital siden den er utformet for å hjelpe nye selskaper med å vokse.
Serie B-finansiering er neste fase av finansiering etter at selskapet har hatt tid til å generere inntekter fra salg. Investorer har en sjanse til å se hvordan ledergruppen har prestert og om investeringen er verdt det eller ikke. Som et resultat har serie B-finansiering en tendens til å ha mindre risiko forbundet med det sammenlignet med serie A-finansiering. Imidlertid kommer finansiører i serie A inn til en lavere aksjekurs for å kompensere for den risikoen.
Series B Equity
Børsnoterte selskaper kan skaffe kapital eller penger ved å øke antall aksjer utstedt på det åpne markedet. En av ulempene med å skaffe midler via utstedelse av nye aksjer kan imidlertid være aksjeutvanning. Utvanning oppstår når de eksisterende aksjonærene ser sin eierandel reduseres som følge av at nye aksjer utstedes. Utvanning kan føre til en lavere aksjekurs og verdivurdering, noe som kan være foruroligende for tidlige investorer.
For å bidra til å redusere risikoen for utvanning, foretrekker serie B-aksjeinvestorer vanligvis å motta konvertible preferanseaksjer kontra vanlige aksjer. Preferansen stammer fra de forskjellige anti-fortynningsfunksjonene som er tilgjengelige for foretrukne aksjeinvestorer. Også foretrukne aksjonærer utbetales utbytte før vanlige aksjonærer. Utbytte er kontantutbetalinger fra selskapet til dets aksjonærer.
Finansieringsressurser for serie B
I tillegg til de offentlige markedene har bedrifter et økende antall innsamlingsressurser som de kan skaffe kapital til. I serie B-finansiering bruker selskaper ofte sine tidligere forfulgte innsamlingskanaler på grunn av kjennskap og rapporteringsvennlighet. I noen tilfeller kan de tidlige investorene fra serie A-finansieringen ønske å øke eierandelen i selskapet ved å låne dem mer penger.
For startups og små bedrifter kan finansiering fra serie B komme fra private equity-investorer, venturekapitalister og kredittinvesteringer. Direkte kapitalinnhenting fra private equity-investorer og venturekapitalister kan kreve noen spesifikke investeringsbegrensninger, for eksempel en prosentandel av kapitalgrensen fra hver investor.
Samlet sett har små bedrifter et økende antall alternativer å velge mellom når de skal skaffe kapital i alle faser av finansieringen. I serie B-finansiering kan selskaper velge nye finansieringsmetoder som passer bedre til deres nåværende situasjon eller gjenta lignende finansieringsmetoder som brukt i serie A-finansiering.
Serie B-finansiering via Crowdfunding
Ettersom selskaper vokser og produserer inntekter, kan de også tiltrekke seg nye finansieringskilder gjennom crowdfunded egenkapital. I det crowdfundede markedet kan bedrifter tilby selskapet sitt for investering til et ubegrenset marked med detaljhandel, private equity, venturekapital og institusjonelle investorer.
Bedrifter kan også motta lån fra crowdfundede investorer, inkludert allmennheten. Disse investeringsaktivitetene utføres gjennom en internettfinansieringsplattform som drives av en crowdfunded internettfinansieringsleverandør. Tilbyderen kobler selskaper med investorer til lave kostnader for begge parter på grunn av de minimaliserte kostnadsstrukturene som oppnås gjennom internettfinansieringsoperasjoner.
Crowdfunded-investeringer har blitt populære i småbedriftssektoren, takket være støtte fra den føderale regjeringen og Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act. Disse investeringene har også begrensninger på innsamlingsnivåer og kapitaltilskudd per investor. Men crowdfundede investeringer gir et bredere marked som bedrifter kan motta penger fra.
Eksempler fra virkelige verden på serie B-finansiering
Selv om det er mange eksempler på selskaper som mottar privat finansiering, fortsetter to nøkkelsektorer å være teknologi og helsevesen. Nedenfor er tre eksempler på serie B-finansiering.
Robotikk
I februar 2019 samlet det Mountain View, California-baserte robotikkselskapet Nuro inn 940 millioner dollar i en serie B-runde fra SoftBank Vision Fund – noe som ga det en verdi på 2,7 milliarder dollar. Selskapet, grunnlagt i 2016, samlet tidligere inn 92 millioner dollar i serie A-finansiering ledet av Gaorong Capital og Greylock Partners.
Selvkjørende teknologi
Zoox, et selvkjørende teknologiutviklingsselskap grunnlagt i 2014, samlet inn 500 millioner dollar gjennom serie B-finansiering i juli 2018. Serie B-finansieringsrunden ble ledet av Mike Cannon-Brookes fra Grok Ventures og ga selskapet en verdsettelse på 3,2 milliarder dollar. Totalt har Zoox samlet inn 800 millioner dollar.
Helsevesen
Devoted Health ble grunnlagt i 2017 og samlet inn 300 millioner dollar gjennom serie B-finansiering i oktober 2018. Den Waltham, Massachusetts-baserte forsikringsoppstarten sikret midlene fra hovedinvestoren Andreessen Horowitz, Premji Invest og Uprising. Devoted Health betjener seniorer og tilbyr ulike Medicare Advantage-planer.
Høydepunkter
Serie B-investorer betaler vanligvis en høyere aksjekurs for å investere i selskapet enn serie A-investorer.
Serie B-finansiering kan komme fra private equity-investorer, venturekapitalister, crowdfunded equity og kredittinvesteringer.
– Serie B-finansiering er den andre finansieringsrunden for et selskap som har nådd visse milepæler og er forbi det innledende oppstartsstadiet.
- Serie B-investorer foretrekker vanligvis konvertible preferanseaksjer vs. ordinære aksjer på grunn av anti-fortynningsfunksjonen til preferanseaksjer.
