Pembiayaan Siri B

Apakah Pembiayaan Siri B?

Pembiayaan Siri B ialah pusingan kedua pembiayaan untuk perniagaan melalui pelaburan, termasuk pelabur ekuiti persendirian dan pemodal teroka. Pusingan berturut-turut untuk membiayai perniagaan secara berturut-turut dinamakan pembiayaan Siri A, Siri B dan Siri C. Pusingan Siri B biasanya berlaku apabila syarikat telah mencapai pencapaian tertentu dalam membangunkan perniagaannya dan melepasi peringkat permulaan awal.

Bagaimana Pembiayaan Siri B Berfungsi

Dalam pusingan pembiayaan Siri B, syarikat telah memajukan perniagaan mereka, menghasilkan penilaian yang lebih tinggi pada masa ini. Syarikat boleh mencari pelbagai cara untuk mengumpul dana dalam pusingan pembiayaan Siri B. Pelabur Siri B biasanya membayar harga saham yang lebih tinggi untuk melabur dalam syarikat berbanding pelabur terdahulu melalui pusingan pembiayaan Siri A.

Siri A melibatkan pengumpulan modal untuk pemula dengan model perniagaan yang kukuh. Dana Siri A biasanya daripada firma ekuiti swasta dan digunakan untuk mengembangkan operasi dengan membeli peralatan dan inventori serta mengupah kakitangan. Pembiayaan Siri A dianggap sebagai modal awal kerana ia direka untuk membantu syarikat baharu berkembang.

Pembiayaan Siri B adalah peringkat pembiayaan seterusnya selepas syarikat mempunyai masa untuk menjana pendapatan daripada jualan. Pelabur mempunyai peluang untuk melihat prestasi pasukan pengurusan dan sama ada pelaburan itu berbaloi atau tidak. Akibatnya, pembiayaan Siri B cenderung mempunyai risiko yang kurang berkaitan dengannya berbanding pembiayaan Siri A. Walau bagaimanapun, pembiaya Siri A masuk pada harga saham yang lebih rendah untuk membantu mengimbangi risiko tersebut.

Ekuiti Siri B

Syarikat dagangan awam boleh mengumpul modal atau wang dengan menambah bilangan saham ekuiti yang diterbitkan di pasaran terbuka. Walau bagaimanapun, salah satu kelemahan mengumpul dana melalui penerbitan saham baharu ialah pencairan saham. Pencairan berlaku apabila pemegang saham sedia ada melihat peratusan pemilikan mereka berkurangan akibat daripada saham baru diterbitkan. Pencairan boleh membawa kepada harga saham dan penilaian yang lebih rendah, yang boleh membingungkan pelabur awal.

Untuk membantu mengurangkan risiko pencairan, pelabur ekuiti Siri B biasanya memilih untuk menerima saham pilihan boleh tukar berbanding saham biasa. Keutamaan berpunca daripada pelbagai ciri anti-pencairan yang tersedia untuk pelabur saham pilihan . Juga, pemegang saham pilihan dibayar dividen sebelum pemegang saham biasa. Dividen ialah bayaran tunai daripada syarikat kepada pemegang sahamnya.

Sumber Pembiayaan Siri B

Sebagai tambahan kepada pasaran awam, perniagaan mempunyai semakin banyak sumber pengumpulan dana yang mana mereka boleh mendapatkan modal. Dalam pembiayaan Siri B, syarikat sering menggunakan saluran pengumpulan dana yang mereka lakukan sebelum ini kerana kebiasaan dan kemudahan pelaporan. Dalam sesetengah kes, pelabur awal daripada pembiayaan Siri A mungkin ingin meningkatkan kepentingan mereka dalam syarikat dengan meminjamkan lebih banyak wang kepada mereka.

Untuk permulaan dan perniagaan kecil, pembiayaan pembiayaan Siri B boleh datang daripada pelabur ekuiti persendirian, pemodal teroka dan pelaburan kredit. Pengumpulan modal langsung daripada pelabur ekuiti swasta dan pemodal teroka mungkin memerlukan beberapa kekangan pelaburan tertentu, seperti peratusan had modal daripada setiap pelabur.

Secara keseluruhannya, perniagaan kecil mempunyai semakin banyak pilihan untuk dipilih apabila meningkatkan modal pada semua peringkat pembiayaan. Dalam pembiayaan Siri B, syarikat boleh memilih kaedah pembiayaan baharu yang lebih sesuai dengan keadaan semasa mereka atau mengulangi kaedah pembiayaan yang serupa seperti yang digunakan dalam pembiayaan Siri A.

Pembiayaan Siri B melalui Crowdfunding

Apabila syarikat berkembang dan menghasilkan hasil, mereka juga boleh menarik sumber pembiayaan baharu melalui ekuiti dana ramai. Dalam pasaran crowdfunded, perniagaan boleh menawarkan syarikat mereka untuk pelaburan kepada pasaran runcit, ekuiti persendirian, modal teroka dan pelabur institusi yang tidak terhad.

Perniagaan juga boleh menerima pinjaman daripada pelabur crowdfunded, termasuk orang awam. Aktiviti pelaburan ini berurus niaga melalui platform kewangan internet yang dikendalikan oleh penyedia kewangan Internet dana ramai. Pembekal menghubungkan syarikat dengan pelabur pada kos rendah kepada kedua-dua pihak disebabkan oleh struktur kos yang diminimumkan yang dicapai melalui operasi kewangan internet.

Pelaburan Crowdfunded telah menjadi popular dalam sektor perniagaan kecil, terima kasih kepada sokongan kerajaan persekutuan dan Akta Jumpstart Our Business Startups (JOBS). Pelaburan ini juga mempunyai had pada tahap pengumpulan dana dan elaun modal bagi setiap pelabur. Walau bagaimanapun, pelaburan crowdfunded menyediakan pasaran yang lebih luas dari mana perniagaan boleh menerima wang.

Contoh Pembiayaan Siri B Dunia Sebenar

Walaupun terdapat banyak contoh syarikat yang menerima pembiayaan swasta, dua sektor utama terus menjadi teknologi dan penjagaan kesihatan. Di bawah adalah tiga contoh pembiayaan siri B.

Robotik

Pada Februari 2019, syarikat robotik yang berpangkalan di Mountain View, California, Nuro mengumpul $940 juta dalam pusingan Siri B daripada SoftBank Vision Fund–memberinya penilaian sebanyak $2.7 bilion. Syarikat itu, yang diasaskan pada 2016, sebelum ini mengumpulkan $92 juta dalam pembiayaan Siri A yang diketuai bersama oleh Gaorong Capital dan Greylock Partners.

Teknologi Pemanduan Sendiri

Zoox, sebuah syarikat pembangunan teknologi memandu sendiri yang diasaskan pada 2014, mengumpul $500 juta melalui pembiayaan Siri B pada Julai 2018. Pusingan pembiayaan Siri B diketuai oleh Mike Cannon-Brookes dari Grok Ventures dan memberikan penilaian $3.2 bilion kepada syarikat itu. Secara keseluruhan, Zoox telah mengumpul $800 juta.

Penjagaan kesihatan

Diasaskan pada 2017, Devoted Health mengumpul $300 juta melalui pembiayaan Siri B pada Oktober 2018. Permulaan insurans yang berpangkalan di Waltham, Massachusetts memperoleh dana daripada pelabur utama Andreessen Horowitz, Premji Invest dan Uprising. Devoted Health memberi perkhidmatan kepada warga emas dan menawarkan pelbagai pelan Medicare Advantage.

Sorotan

Pelabur Siri B biasanya membayar harga saham yang lebih tinggi untuk melabur dalam syarikat berbanding pelabur Siri A.
Pembiayaan siri B boleh datang daripada pelabur ekuiti persendirian, pemodal teroka, ekuiti dana ramai dan pelaburan kredit.
Pembiayaan Siri B ialah pusingan kedua pembiayaan untuk syarikat yang telah mencapai pencapaian tertentu dan melepasi peringkat permulaan permulaan.
Pelabur siri B lazimnya memilih saham pilihan boleh tukar berbanding saham biasa kerana ciri anti-pencairan saham pilihan.