Frestað hlutdeild
Hvað er frestað hlutdeild?
Frestað hlutur er hlutur sem á engan rétt á eignum félags sem er í gjaldþroti fyrr en allir almennir og forgangshluthafar eru greiddir. Það getur einnig verið hlutur sem gefinn er út til stofnenda fyrirtækja sem takmarkar móttöku þeirra á arði þar til arði hefur verið úthlutað til allra annarra flokka hluthafa.
Einnig er hægt að úthluta frestuðum hlutum til áhættufjármagns og annarra einkafjárfestahópa sem hluta af langtímafjárfestingu í fyrirtæki.
Skilningur á frestað hlutdeild
Frestað hlutabréf - aðferð til að greiða hlutabréf til stjórnarmanna og stjórnenda fyrirtækis - eru lögð inn á læstan reikning. Verðmæti þessara hlutabréfa sveiflast með markaðnum og getur rétthafi ekki fengið aðgang að þeim vegna gjaldþrotaskipta fyrr en þeir eru ekki lengur starfsmenn félagsins.
Þetta á einnig við ef tiltekinn dagur er liðinn og starfsmaður telst að fullu í höndum félagsins. Þessir hlutir eru víkjandi fyrir alla aðra flokka almennra og forgangshlutabréfa og eru síðastir í röðinni þegar fyrirtæki verður gjaldþrota og slítur öllum eignum.
Þó að frestað hlutabréf standi fyrir ákveðið reiðufé miðað við markaðsaðstæður, leyfa fantom hlutabréf ekki greiðslu í reiðufé. Einnig, frekar en raunveruleg innlán verðbréfa, halda fyrirtæki stundum bókhaldsfærslum á reiðufé sem jafngildir mótvægisstöðu. Þegar framkvæmdastjóri eða forstjóri yfirgefur fyrirtækið er reiðufé breytt í hlutabréf á markaðsvirði.
Frestað hlutabréfabætur
Frestað hlutabréf eru aðallega notuð sem aðferð til bóta fyrir stjórnendur og stofnendur fyrirtækis, eða sem leið til að fá fjárfesta til að fjárfesta í fyrirtæki. Frestað hlutabréf fylgja mörgum takmörkunum, svo sem ávinnslutímabilum,. afkomu fyrirtækja, markaðsverði hlutabréfa og fleira.
Hefð eru frestað hlutabréf bara hluti af stærri bótaáætlun. Starfsmenn sem gefnir eru út með frestuðum hlutabréfum geta einnig fengið hefðbundnari kaupréttarsamninga,. sem geta verið háðir ákveðnum ávinnslutímabilum, auk annarra fjárfestingar- eða starfsloka.
Ekki lengur almennt notað, frestað hlutabréf veita eigendum sínum miklar arðgreiðslur ; venjulega hærri en meðalgengi sem boðið er upp á annars konar hlutabréf, en eru aðeins greiddir eftir að allir aðrir flokkar hluthafa hafa fengið úthlutun sína. Handhafar frestaðra hluta hafa aðgang að öllum eftirstandandi hagnaði eftir að allar aðrar skuldbindingar eru uppfylltar.
Frestað hlutabréf vs. Takmörkuð hlutabréf
Takmörkuð hlutabréf hafa tiltekin takmörk með tilliti til getu starfsmanns til að afla tekna eða fá aðgang að hlutabréfunum. Þó að bæði frestuðum og bundnum hlutabréfum kunni að vera háð ávinningskröfum, sem leiði til töfs áður en starfsmaður tekur fulla eign á tengdum hlutum, er bundnum hlutabréfum umsvifalaust breytt í óbundið hlutabréf þegar tímabilinu er lokið, en frestað hlutabréf breytast ekki fyrr en a. valinn dagsetning fram yfir ávinnsludag.
Í báðum tilfellum missa starfsmenn sem hætta störfum áður en ávinnslutímabili lýkur öllum réttindum að viðkomandi hlutum.
Greiðsluuppbygging
Það er greiðslufyrirkomulag skilgreint í lögum sem ákvarðar hvaða kröfuhafar fá greitt fyrst þegar eignir fyrirtækis eru gjaldþrota fyrir reiðufé. Þeir sem fyrst fá greitt eru alltaf tryggðir kröfuhafar. Um er að ræða einstaklinga sem hafa lánað félaginu fé með framseldum veðum. Þetta felur einnig í sér tryggða skuldabréfaeigendur.
Næstir í röðinni eru ótryggðir kröfuhafar — kröfuhafar sem hafa lánað án trygginga. Þetta felur einnig í sér starfsmenn og birgja sem eiga peninga. Það er stærri hópur sem á einhvern hátt skuldar félaginu.
Síðastir í röðinni eru hluthafar. Ákjósanlegir hluthafar hafa fyrstu dýpi á þessu stigi og síðan almennir hluthafar. Frestað hluthafar eru á meðan aftarlega í röðinni.
Hápunktar
Restricted stock units (RSUs) hafa orðið sífellt algengari en frestað hlutabréf vegna styttri ávinnslutíma þeirra.
Frestað hlutabréf eru venjulega frátekin fyrir innherja og fjárfestum fyrirtækja, með ýmsum tímaákvæðum um hvenær hlutabréfin ávinna sér, og geta verið breytt í annað hvort almenn hlutabréf eða annan flokk hlutabréfa.
Hvort heldur sem er, frestað hlutabréf eru langtíma bótaverðlaun fyrir stofnendur fyrirtækja, stjórnendur og stofnfjárfesta.
Frestað hlutabréf eru síðast í röð í lána- eða gjaldþrotaskiptum, á eftir forgangs- og almennum hluthöfum.
Hugmyndin er að halda stjórnendum fyrirtækja og fjárfestum ósnortnum í gegnum þróun fyrirtækis, frá sprotafyrirtæki yfir í opinbert fyrirtæki.
