Markaðssálfræði

Hvað er markaðssálfræði?

Markaðssálfræði vísar til ríkjandi hegðunar og heildarviðhorfa markaðsaðila á hverjum tímapunkti. Hugtakið er oft notað af fjármálafjölmiðlum og greiningaraðilum til að útskýra markaðshreyfingar sem ekki er hægt að útskýra með öðrum mælikvörðum, svo sem grundvallaratriðum.

Markaðssálfræði lýsir heildarhegðun markaðar sem byggir á tilfinningalegum og vitrænum þáttum á netinu og ætti ekki að rugla saman við viðskiptasálfræði,. sem vísar til sömu þátta en hafa aðeins áhrif á einn einstakling.

Skilningur á markaðssálfræði

Markaðssálfræði er talin öflugt afl og getur verið réttlætanlegt af sérstökum grundvallaratriðum eða atburðum eða ekki. Til dæmis, ef fjárfestar missa skyndilega tiltrú á heilbrigði hagkerfisins og ákveða að hætta að kaupa hlutabréf, munu vísitölurnar sem fylgjast með heildarmarkaðsverði lækka. Verð einstakra hlutabréfa mun lækka með þeim, óháð fjárhagslegri afkomu þeirra fyrirtækja sem standa að baki þeim hlutabréfum.

Græðgi, ótti, væntingar og vellíðan eru allir þættir sem stuðla að heildar markaðssálfræði markaða. Hæfni þessara hugarástanda til að koma af stað reglubundinni „áhættuáhættu“ og áhættulosun – með öðrum orðum, uppsveiflu og uppsveiflu á fjármálamörkuðum – er vel skjalfest.

Þessar breytingar á markaðshegðun eru oft nefndar sem dýrabrennivín að taka völdin. Tjáningin var mótuð af John Maynard Keynes í bók sinni 1936, "The General Theory of Employment, Interest and Money." Hann skrifaði eftir kreppuna miklu og lýsti dýraöndum sem „sjálfráðri hvöt til aðgerða frekar en aðgerðarleysis.

Hefðbundin fjármálakenning, þ.e. skilvirka markaðstilgátan (EMH),. er gagnrýnd fyrir að gera ekki nægjanlega grein fyrir markaðssálfræði. Það lýsir heimi þar sem allir aðilar á markaðnum hegða sér skynsamlega og gera ekki grein fyrir tilfinningalegum þætti markaðarins. En markaðssálfræði getur leitt til óvæntrar niðurstöðu sem ekki er hægt að spá fyrir um með því að rannsaka grundvallaratriðin. Með öðrum orðum, kenningar markaðssálfræði eru á skjön við þá trú að markaðir séu skynsamlegir.

Grundvallaratriði ýta undir afkomu hlutabréfa, en markaðssálfræði getur hnekið grundvallaratriðum, ýtt gengi hlutabréfa í óvænta átt.

Spá um markaðssálfræði

Það eru í stórum dráttum tvær ríkjandi aðferðir við hlutabréfaval sem sérfræðingar nota og aðeins önnur þeirra leggur mikla áherslu á markaðssálfræði.

1. Grunngreining leitast við að velja vinningshlutabréf með því að greina fjárhag fyrirtækisins í samhengi við atvinnugrein þess . Markaðssálfræði á lítinn stað í þessu talnaþroska.

2. Tæknigreining beinist að þróun, mynstri og öðrum vísbendingum sem knýja verð hlutabréfa hærra eða lægra. Markaðssálfræði er einn af þessum drifkraftum.

Eftirfarandi magnviðskiptaaðferðir sem vogunarsjóðir nota eru dæmi um fjárfestingaraðferðir sem byggja að hluta til á að nýta sér breytingar í markaðssálfræði. Markmið þeirra er að bera kennsl á og nýta misræmi milli grundvallarþátta gernings og skynjunar markaðarins á því til að skapa hagnað.

Markaðssálfræðirannsóknir

Rannsóknir hafa kannað áhrif markaðssálfræði á frammistöðu og ávöxtun fjárfestinga. Hagfræðingurinn Amos Tversky og Nóbelsverðlaunasálfræðingurinn Daniel Kahneman voru fyrstir til að véfengja hina hefðbundnu markaðskenningu um hagkvæman markað. Það er að segja, þeir sættu sig ekki við þá hugmynd að menn á fjármálamörkuðum muni alltaf taka skynsamlegar ákvarðanir byggðar á opinberum aðgengilegum og viðeigandi upplýsingum um verðlag.

Með því að hrekja þá hugmynd voru þeir brautryðjendur á sviði atferlishagfræði. Kenningar þeirra og rannsóknir beinast að því að bera kennsl á kerfisbundnar villur í mannlegri ákvarðanatöku sem stafa af vitsmunalegum hlutdrægni eins og tapsfælni, nýlegri hlutdrægni og festingu. Starf þeirra hefur verið almennt viðurkennt og beitt við fjárfestingar, viðskipti og eignastýringaraðferðir.

Algengar spurningar

Hvað kennir markaðssálfræði okkur?

Vegna þess að markaðsaðilar eru manneskjur geta markaðir sem samanlagður valkostur manna sýnt hjarðhegðun og aðrar óskynsamlegar tilhneigingar eins og skelfingarsala og óskynsamlega hrifningu sem leiðir til eignaverðsbólu. Með því að viðurkenna tilvist markaðssálfræði getum við skilið að markaðir eru ekki alltaf skilvirkir eða skynsamlegir.

Hvernig getur fólk notað markaðssálfræði sér til framdráttar?

Með því að gera eigin rannsóknir geturðu greint hvenær markaðssálfræði - tilfinningar eins og ótti eða græðgi - leiða af sér ofseld eða ofkeypt skilyrði. Þú getur síðan gert gagnstæð viðskipti - að kaupa þegar aðrir eru að selja of mikið og selja þegar aðrir eru að kaupa of mikið. Rannsóknir geta líka hjálpað þér að stökkva á strauma snemma en ekki elta strauma eftir að þær hafa þegar farið framhjá grundvallaratriðum þeirra.

Á hvaða mörkuðum er markaðssálfræði til staðar?

Markaðssálfræði á við um alla eignaflokka, allt frá hlutabréfum og skuldabréfum til gjaldeyris, vaxta og dulritunargjaldmiðla.

Hvernig getur maður metið markaðssálfræði?

Það eru nokkrir vísbendingar um markaðsviðhorf sem hægt er að skoða, eins og VIX,. sem mælir óbeint stig ótta eða græðgi á markaðnum. Einnig er hægt að nota tæknigreiningartæki til að sýna viðhorf á markaði byggt á sögulegri verðvirkni og magni.

Hápunktar

• Markaðssálfræði er samstaða viðhorf markaðarins í heild sem byggist á heildarfjölda einstakra markaðsaðila.

• Hefðbundin fjármálakenning gerði ráð fyrir að verð væri alltaf byggt á skynsamlegum sjónarmiðum og gerði ekki grein fyrir hugsanlegum óskynsamlegum áhrifum markaðssálfræði.

• Græðgi, ótti, kvíði og spenna geta allt stuðlað að markaðssálfræði.