Riassicurazione finita
Che cos'è la riassicurazione finita?
La riassicurazione finita, nota anche come riassicurazione a rischio finito, è una categoria di riassicurazione che cede un importo finito o limitato di rischio al riassicuratore. Trasferendo meno rischi al riassicuratore, l'assicuratore riceve una copertura sui suoi potenziali sinistri a un costo inferiore rispetto alla riassicurazione tradizionale. La riduzione del rischio deriva da metodi contabili o finanziari, insieme all'effettivo trasferimento del rischio a un'altra società.
Le compagnie di assicurazione utilizzano la riassicurazione finita per distribuire il rischio che si assumono nella scrittura di polizze assicurative. Una polizza di riassicurazione consente alla compagnia di assicurazione di trasferire parte di tale rischio al riassicuratore. A differenza della maggior parte dei contratti di riassicurazione, tuttavia, un contratto di riassicurazione finito include il valore temporale del denaro. Questi contratti distribuiscono il rischio su un periodo di tempo molto specifico, spesso su diversi anni. Tengono anche conto del potenziale reddito da investimento guadagnato durante quel periodo.
Capire la riassicurazione finita
La riassicurazione finita è la riassicurazione che un assicuratore primario o una società cedente acquista dal riassicuratore o dall'assicuratore assumente. La riassicurazione è finita quando copre solo rischi specifici e condizioni specifiche. Il riassicuratore non paga l'assicuratore principale se le condizioni specificate non sono soddisfatte.
Un assicuratore di solito mette da parte una riserva sinistri,. che è la quantità di denaro che può aspettarsi di pagare a una percentuale dei sinistri se si rende conto di un rischio particolare. Solo quando l'importo messo a riposo non copre adeguatamente i pagamenti il riassicuratore coprirà il rischio. Questa disposizione limita il rischio potenziale per il riassicuratore e il rischio ridotto porterà a una polizza riassicurativa finita meno costosa per la società cedente. L'importo accantonato è generalmente investito in titoli di stato e fornisce reddito da presentare a potenziali crediti.
Considerazioni speciali
La riassicurazione è un'assicurazione per gli assicuratori o un'assicurazione stop loss per questi fornitori. Attraverso questo processo, una compagnia può ripartire il rischio di sottoscrizione di polizze affidandole ad altre compagnie assicurative. La società principale, che originariamente ha redatto la polizza, è la società cedente. La seconda compagnia, che si assume il rischio, è il riassicuratore. Il riassicuratore riceve una quota proporzionale dei premi. Si assumeranno una percentuale delle perdite di risarcimento o si assumeranno perdite superiori a un importo specifico.
La riassicurazione tipica spesso prevede un tetto massimo ai rimborsi per un singolo evento all'assicuratore principale. Per le situazioni ordinarie, questo tetto è molto più ampio di quanto dovrebbe essere necessario all'assicuratore principale. Ma per un evento insolitamente grande o calamitoso, come un uragano o un'altra catastrofe, l'assicuratore principale potrebbe dover pagare i sinistri a numerosi assicurati.
In alcuni casi, un assicuratore primario che deve far fronte a un numero enorme di sinistri a causa di un evento calamitoso supererà il tetto massimo di riassicurazione, causando potenzialmente il fallimento dell'assicuratore.
Vantaggi e svantaggi della riassicurazione finita
Il principale vantaggio per l'acquirente di una riassicurazione finita è che si tratta di una forma di protezione finanziaria relativamente economica. Il riassicuratore riceve una quantità limitata di rischio per assumere le funzioni di riassicuratore. Ogni partecipante alla polizza può sentirsi come se stesse ottenendo un affare, ma il rischio finanziario è condiviso equamente tra loro.
Uno svantaggio della riassicurazione finita è che ha un ambito di copertura limitato in modo che possa essere inutile per la società acquirente. Se l'acquirente non soddisfa tutte le condizioni, la polizza di riassicurazione finita non pagherà. Questa limitazione può causare una perdita non solo dell'importo speso per l'acquisto della polizza di riassicurazione finita, ma anche dei crediti che l'acquirente deve pagare agli assicurati. Potrebbe essere particolarmente dannoso se l'acquirente non intendeva pagare i sinistri senza ricevere il rimborso della riassicurazione.
La riassicurazione finita è stata un veicolo di frode. Negli anni '80, gli assicuratori primari pagavano premi che erano lo stesso costo dei limiti di pagamento dell'assicurazione finita. Queste società acquirenti hanno potuto detrarre questo premio laddove non avrebbero potuto detrarre il pagamento diretto di un sinistro. L'argomento 944 (ex FAS 113) sulla codificazione degli standard contabili (ASC) è stato progettato per porre limiti all'uso fraudolento della riassicurazione finita. Da allora il modello di business per le società di riassicurazione si è evoluto, con alcuni riassicuratori che si sono concentrati maggiormente sulla creazione di soluzioni riassicurative strutturate e personalizzate per gli assicuratori primari.
Mette in risalto
Uno svantaggio della riassicurazione finita è che la copertura può essere così limitata e carica di restrizioni che la società acquirente potrebbe non essere in grado di ricevere il rimborso dei sinistri.
La riassicurazione finita consente alle compagnie di assicurazione di distribuire un importo finito o limitato di rischio a un riassicuratore.
La riassicurazione è comunemente denominata "assicurazione per le compagnie di assicurazione" perché aiuta le compagnie di assicurazione a gestire i rischi associati ai sinistri derivanti da eventi catastrofici di grandi dimensioni.
Il principale vantaggio per le compagnie di assicurazione che acquistano una riassicurazione finita è che ricevono una copertura per potenziali sinistri futuri a un costo relativamente basso.
