Requisito patrimoniale di solvibilità (SCR)

Che cos'è un requisito patrimoniale di solvibilità (SCR)?

Un requisito patrimoniale di solvibilità (SCR) è l'importo totale dei fondi che le compagnie di assicurazione e di riassicurazione nell'Unione Europea (UE) sono tenute a detenere. L'SCR è una cifra basata su una formula calibrata per garantire che tutti i rischi quantificabili siano presi in considerazione, inclusa la sottoscrizione dei danni ; sottoscrizione a vita; sottoscrizione sanitaria; e rischi di mercato, di credito, operativi e di controparte . Il requisito patrimoniale di solvibilità copre le attività esistenti e le nuove attività previste nel corso di 12 mesi. Deve essere ricalcolato almeno una volta all'anno.

Come funzionano i requisiti patrimoniali di solvibilità

I requisiti patrimoniali di solvibilità fanno parte della Direttiva Solvency II emessa dall'UE nel 2009, che è una delle oltre una dozzina di direttive UE esistenti. La direttiva mira a coordinare le leggi ei regolamenti dei 28 membri dell'UE in relazione al settore assicurativo. Se l'autorità di vigilanza determina che il requisito non riflette adeguatamente il rischio associato a un particolare tipo di assicurazione, può adeguare il requisito patrimoniale al rialzo.

L'SCR è fissato a un livello tale da garantire che assicuratori e riassicuratori possano adempiere ai propri obblighi nei confronti di assicurati e beneficiari nei successivi 12 mesi con una probabilità del 99,5%, il che limita la possibilità di andare in rovina finanziaria a meno di una volta su 200 casi. La formula adotta un approccio modulare, il che significa che l'esposizione individuale a ciascuna categoria di rischio viene valutata e quindi aggregata.

Tre pilastri della direttiva Solvibilità II

La direttiva UE Solvency II designa tre pilastri o livelli per i requisiti patrimoniali. Il primo pilastro copre i requisiti quantitativi; cioè, la quantità di capitale che un assicuratore dovrebbe detenere. Il secondo pilastro stabilisce i requisiti per la governance, la supervisione efficace e la gestione del rischio degli assicuratori. Il terzo pilastro dettaglia i requisiti di informativa e trasparenza.

La natura esigente di Solvency II ha suscitato critiche. Secondo il fornitore di servizi di dati RIMES, la nuova legislazione impone oneri di conformità complessi e significativi a molte organizzazioni finanziarie europee. Ad esempio, nel 2011 il 75% delle imprese ha dichiarato di non essere in grado di ottemperare agli obblighi di rendicontazione del terzo pilastro.

Il requisito patrimoniale minimo

Oltre al requisito patrimoniale SCR, deve essere calcolato anche un requisito patrimoniale minimo (MCR). Questa cifra rappresenta la soglia al di sotto della quale un'agenzia nazionale di regolamentazione interverrebbe. L'MCR ha lo scopo di raggiungere un livello dell'85% di probabilità di adeguatezza in un anno.

Ai fini regolamentari, i dati SCR e MCR dovrebbero essere considerati rispettivamente pavimenti "morbidi" e "duri". Cioè, un processo di intervento a più livelli si applica quando la partecipazione di capitale della compagnia di (ri)assicurazione scende al di sotto dell'SCR, con l'intervento che diventa progressivamente più intenso man mano che le partecipazioni di capitale si avvicinano all'MCR. La direttiva Solvency II offre alle autorità di regolamentazione regionali diverse opzioni per affrontare le violazioni dell'MCR, tra cui il ritiro completo dell'autorizzazione dalla vendita di nuove polizze e la chiusura forzata dell'azienda.

Mette in risalto

• I requisiti patrimoniali di solvibilità (SCR) sono requisiti patrimoniali imposti dall'UE per le compagnie di assicurazione e riassicurazione europee.

• Ci sono tre pilastri degli obblighi di rendicontazione per l'SCR imposto dalla direttiva Solvency II.

• L'SCR, così come il requisito patrimoniale minimo (MCR), si basano su una formula contabile che deve essere ricalcolata ogni anno.