認可された投資

##認可された投資とは何ですか？

認可された投資とは、信託の書面による指示に従う受託者または受託者によって行われる投資です。多くの信託文書は、信託基金が保守的に管理されることを保証するために、特定の投機的投資を明確に除外しています。過去には、一部の州では、信託が行うことができる投資の種類を制限していましたが、ほとんどの州ではこれらの制限を撤廃しました。

##認可された投資の仕組み

認可された投資は、州法または信託内で許可される投資の種類と金額を制限するように設計された信託証書によって決定される場合があります。過去には、一部の州は信託で行うことができる投資の法的リストを作成しましたが、多くの州は現在これらの規則を廃止しています。ほとんどの場合、承認された投資リストは、積極的または投機的な投資を防ぎ、信頼が保守的に管理されることを保証します。

個人が信託を設定する場合、3つの重要な役割があります。付与者、受託者、および受益者です。信託を設定する個人は通常、付与者です。付与者は信託に資金を提供し、受益者は最終的にその信託からお金やその他の資産を受け取ります。

トラストが設定されると、承認された投資リストが含まれます。このリストは、信託の資金で行うことができる投資の種類に関するガイダンスを提供し、投資の結果が付与者の希望と一致することを保証するために設定されています。たとえば、信託は、成長を提供するための株式への投資と、信託ポートフォリオにある程度の安定性を提供するための債券を許可する場合があります。ただし、プライベートエクイティなどのリスクの高い投資は許可されない場合があります。

関係する信託口座の承認された投資のリストを遵守することは、受託者の責任です。付与者は、受託者自身、または信頼できる家族、弁護士、会計士、銀行、または第三者の信託会社などの第三者である可能性があります。

##特別な考慮事項

信託財産の管理において受託者が果たす重要な役割のため、受託者を選択する際には特別な注意を払う必要があります。付与者と受益者は、承認されたリストにない投資を行うように受託者に影響を与えることはできません。

受託者は、信託の受益者および資産に関して受託者として行動しなければなりません。受託者は、信託されている資産に対して法的所有権を持っていますが、受託者の投資選択と信託財産の管理。

金融業界規制当局（FINRA）および米国証券取引委員会（SEC）の両方によって管理されています。受託者事件は通常、代理出産裁判所または遺言検認裁判所で仲裁されます。

信託が認可する資産に関係なく、受託者は慎重な投資家の規則に従わなければなりません。これは、彼らが自分たちと同じくらい慎重に信託資産を投資しなければならないことを意味します。

##潜在的な投資

信託基金は、現地の法律または信託文書で禁止されていない限り、他の投資口座と同じ種類の資産に投資することができます。小規模な信託の場合、最も明白な投資は、ミューチュアルファンド、インデックスファンド、および過度のリスクエクスポージャーなしで資産の大きなバスケットへのエクスポージャーを提供するその他のプールされた構造です。

より大きな信託は、個人投資家に対する制限に拘束されないため、より広範囲の潜在的な投資にアクセスできます。ヘッジファンドやプライベートエクイティファンドは、リテール資産を上回る投資の典型的な例です。これらの大規模な信託には、専門的に管理されるという追加の利点があり、より高いリターンが可能になります。

##実世界の例

2014年、ニューヨーク州会計監査役室は、公的資金の投資と保護というタイトルの地方自治体管理ガイドを発行しました。 「公的資金の投資」という見出しの下に、ガイドは短期および長期の両方の認可された投資のいくつかのタイプをリストしています。

短期的には、地方自治体は以下に投資することが許可されていると言われています。

-ニューヨーク州に所在し、事業を行うことを許可されている銀行または信託会社の定期預金口座。

-ニューヨーク州に所在し、事業を行うことを許可された銀行または信託会社によって発行された譲渡性預金

-特定の特定の事業体によって発行された債券、手形、またはその他のそのような形態の債務などの「義務」。

この文書には、許可されていない投資も記載されています。地方自治体は、投資信託、ユニット投資信託、または民間企業の株式や債券に投資することはできません。貯蓄銀行、貯蓄貸付組合、信用組合も、特定の状況を除いて立ち入り禁止です。

##ハイライト

-受託者は受託者として行動する必要があります。つまり、信託の資産を自分の資産と同じように慎重に投資する必要があります。

-承認された投資には、SRIおよびESG投資のルールを含めることができます。

-承認された投資リストは、積極的または投機的な投資を防ぎ、信頼が保守的に管理されることを保証します。

-地方自治体の財務省などの公的資金も、特定の認可された投資に限定される場合があります。

-認可された投資は、州法または信託内で許可される投資の種類と金額を制限するように設計された信託証書によって決定される場合があります。

＃＃よくある質問

###お金は信託基金で成長しますか？

適切に管理された信託基金は、その資産が時間の経過とともに成長することを確認する必要がありますが、そうなるという保証はありません。平均すると、信託基金の資産は株式市場の全体的な成長に近似するはずであり、通常は年間約7％と見積もられています。ただし、信託の投資方法によっては、適切に管理された信託でさえ、時折低下する可能性があります。

###信託で避けるべき投資は何ですか？

のルールでは、信託管理者は、ファンドが自分のものであるかのように慎重に信託の資産を投資する必要があります。したがって、トラストマネージャーは、価値が急激に低下する可能性のある過度にリスクの高い資産や投機的な資産を回避する必要があります。

###信託基金は課税されますか？

信託基金は直接相続よりも有利に課税され、超富裕層が富を譲渡するためのお気に入りの方法になっています。受益者は、ファンドの収入から受け取る分配に対して所得税を支払いますが、信託の元本からの分配に対しては税金を支払いません。信託は、受益者が相続税と相続税を減らすことを可能にし、相続人がより多くの相続を維持することを効果的に可能にします。

###受託者は株式に投資できますか？

一般的に言えば、この種の投資が信託文書および現地の法律によって承認されている限り、受託者は信託資産を株式に投資することを選択できます。ただし、そのような投資は利益相反を引き起こす可能性があるという危険性があります。たとえば、受託者が受託者がCEOである会社に信託のお金を投資した場合、受託者に法的責任が生じる可能性があります。