Yetkili yatırım

Yetkili Yatırım Nedir?

bir güven içinde yazılı talimatları izleyen bir mütevelli veya mütevelli heyeti tarafından yapılan yatırımdır . Birçok güven belgesi, tröst fonlarının muhafazakar bir şekilde yönetilmesini sağlamak için belirli spekülatif yatırımları özellikle hariç tutar. Geçmişte, bazı eyaletler bir tröstün yapabileceği yatırım türlerini sınırladı, ancak çoğu bu kısıtlamaları ortadan kaldırdı.

Yetkili Yatırımlar Nasıl Çalışır?

Yetkili yatırımlar, eyalet yasaları veya bir tröst içinde izin verilen yatırım türlerini ve miktarlarını kısıtlamak için tasarlanmış tröst araçlarıyla belirlenebilir. Geçmişte, bazı eyaletler tröstlerde yapılabilecek yatırımların yasal listelerini oluşturmuş olsa da, birçok eyalet şimdi bu kuralları kaldırmıştır. Çoğu durumda, yetkilendirilmiş bir yatırım listesi, agresif veya spekülatif yatırımları önler ve güvenin muhafazakar bir şekilde yönetilmesini sağlar.

Bir kişi bir tröst kurduğunda, üç kilit rol vardır: hibe veren,. mütevelli ve yararlanıcılar. Güveni kuran kişi genellikle bağışçıdır. Burs veren, güveni finanse eder ve yararlanıcılar sonunda bu güvenden para veya diğer varlıkları alır.

Güven kurulduğunda, yetkili bir yatırım listesi içerir. Bu liste, tröst fonlarıyla yapılabilecek yatırım türleri hakkında rehberlik sağlar ve yatırım sonuçlarının hibe verenin istekleriyle uyumlu olmasını sağlamaya yardımcı olmak için oluşturulmuştur. Örneğin, güven, büyüme sağlamak için hisse senetlerine ve güven portföyüne bir miktar istikrar sağlamak için tahvillere yatırım yapılmasına izin verebilir. Ancak, özel sermaye gibi daha riskli yatırımlara izin verilmeyebilir.

İlgili güven hesabı için yetkili yatırımlar listesine uymak mütevelli heyetinin sorumluluğundadır. Burs verenler, mütevelli heyetinin kendisi veya güvenilir bir aile üyesi, avukat, muhasebeci, banka veya üçüncü taraf bir güven şirketi gibi üçüncü bir taraf olabilir.

Özel Hususlar

Güven varlıklarının yönetiminde oynadıkları kritik rol nedeniyle, mütevelli heyeti seçilirken özel dikkat gösterilmelidir. İmtiyaz veren ve lehtarlar, mütevelli heyetini yetkili listede olmayan yatırımları yapması için etkileyemezler.

Mütevelli, güven yararlanıcıları ve varlıkları ile ilgili olarak bir mütevelli olarak hareket etmelidir. Mütevelliler, güven içinde tutulan varlıklar üzerinde yasal mülkiyete sahip olsalar da, yasal ve etik olarak, bir mütevelli üyesinin yatırım tercihlerini yöneten genel kurallara göre mülk üzerinde hakkaniyete sahip lehtarların çıkarlarına en uygun şekilde hareket etmekle yükümlüdürler. güven varlıklarının yönetimi.

Bu kurallar hem eyaletler hem de Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA) ve ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından yönetilir. Güvene dayalı davalar genellikle vekil veya veraset mahkemelerinde tahkim edilir.

Bir tröstün yetkilendirdiği varlıklar ne olursa olsun, mütevelliler ihtiyatlı yatırımcı kuralına uymalıdır. Bu, güven varlıklarına kendilerininki kadar dikkatli bir şekilde yatırım yapmaları gerektiği anlamına gelir.

##Potansiyel Yatırımlar

Tröst fonları, yerel yasalar veya tröst belgeleri tarafından yasaklanmadıkları sürece, diğer yatırım hesaplarıyla aynı tür varlıklara yatırılabilir. Küçük tröstler için en belirgin yatırımlar, yatırım fonları,. endeks fonları ve aşırı riske maruz kalmadan büyük bir varlık sepetine maruz kalma sağlayan diğer havuzlanmış yapılardır.

Daha büyük tröstler, perakende yatırımcılar üzerindeki kısıtlamalara bağlı olmadıkları için daha geniş bir potansiyel yatırım yelpazesine erişebilir. Hedge fonları ve özel sermaye fonları, perakende varlıklardan daha iyi performans gösterebilecek tipik yatırım örnekleridir. Bu büyük tröstler, profesyonelce yönetilmenin ek avantajına sahip olabilir ve bu da daha yüksek getiri sağlar.

Gerçek Dünya Örneği

2014 yılında, New York Eyalet Denetleme Ofisi, Kamu Fonlarının Yatırımı ve Korunması başlıklı bir Yerel Yönetim Yönetim Rehberi yayınladı. Kılavuz, "Kamu Fonlarının Yatırımı" başlığı altında, hem kısa hem de uzun vadeli çeşitli izin verilen yatırım türlerini listeler.

Kısa vadede, yerel yönetimlere aşağıdakilere yatırım yapmalarına izin verildiği söylenmektedir:

• New York Eyaletinde yerleşik ve iş yapmaya yetkili bir banka veya tröst şirketindeki vadeli mevduat hesapları.

• New York Eyaletinde yerleşik ve iş yapmaya yetkili bir banka veya tröst şirketi tarafından verilen mevduat sertifikaları

• Tahviller, senetler veya belirli belirli kuruluşlar tarafından verilen bu tür diğer borçlanma biçimleri gibi “yükümlülükler”.

Belge ayrıca yetkisiz yatırımları da listeler. Yerel yönetimler, yatırım fonlarına, birim yatırım ortaklıklarına veya herhangi bir özel şirketin hisse senetlerine veya tahvillerine yatırım yapamaz. Tasarruf bankaları, tasarruf ve krediler ve kredi birlikleri de belirli durumlar dışında limit dışıdır.

##Öne çıkanlar

• Bir mütevelli, bir mütevelli olarak hareket etmelidir, yani güvenin varlıklarını kendilerininki kadar dikkatli bir şekilde yatırmaları gerekir.

• Yetkili yatırımlar, SRI ve ESG yatırımı için kurallar içerebilir.

• Yetkili bir yatırım listesi, agresif veya spekülatif yatırımları önler ve güvenin muhafazakar bir şekilde yönetilmesini sağlar.

• Belediye hazineleri gibi kamu fonları da belirli yetkilendirilmiş yatırımlarla sınırlandırılabilir.

• Yetkili yatırımlar, eyalet yasaları veya bir tröst içinde izin verilen yatırım türlerini ve miktarlarını kısıtlamak için tasarlanmış tröst araçlarıyla belirlenebilir.

##SSS

Para Bir Güven Fonunda Büyür mü?

İyi yönetilen bir güven fonu, varlıklarının zamanla büyüdüğünü görmelidir, ancak bunu yapacaklarının garantisi yoktur. Ortalama olarak, bir güven fonunun varlıkları, genellikle yılda yaklaşık %7 olarak tahmin edilen borsanın genel büyümesine yaklaşık olarak yaklaşmalıdır. Ancak, bir güvenin nasıl yatırıldığına bağlı olarak, iyi yönetilen bir güven bile zaman zaman düşüşlerle karşılaşabilir.

Bir Tröstte Kaçınmanız Gereken Bazı Yatırımlar Nelerdir?

İhtiyatlı yatırımcı kuralı,. tröst yöneticilerinin bir tröstün varlıklarını, sanki fonlar kendilerine aitmiş gibi dikkatli bir şekilde yatırmasını gerektirir . Bu nedenle, güven yöneticileri, değerinde keskin bir düşüş görebilecek aşırı riskli veya spekülatif varlıklardan kaçınmalıdır.

Vakıf Fonlarından Vergi Alınır mı?

Güven fonları, doğrudan mirastan daha uygun şekilde vergilendirilir ve bu da onları ultra zenginlerin servetlerini devretmesi için favori bir yol haline getirir. Yararlanıcı, fonun gelirinden aldığı her türlü dağıtım için gelir vergisi öder, ancak tröst müdiresinden yaptığı dağıtımlar için vergi ödemez. Tröstler, lehtarların miras ve emlak vergilerini azaltmalarına izin vererek, mirasçıların miraslarının daha fazlasını elinde tutmasına etkin bir şekilde izin verir.

Bir Mütevelli Hisse Senetlerine Yatırım Yapabilir mi?

Genel olarak konuşursak, bir mütevelli, bu tür bir yatırıma güven belgesi ve yerel yasalar tarafından izin verildiği sürece, güven varlıklarını hisse senedine yatırmayı seçebilir. Ancak, bu tür yatırımların bir çıkar çatışması yaratma tehlikesi vardır. Örneğin, bir mütevelli, mütevelli heyetinin CEO olduğu bir şirkete bir güvenin parasını yatırdıysa, bu, mütevelli için yasal bir sorumluluk oluşturabilir.