Valtuutettu investointi

Mikä on valtuutettu sijoitus?

Valtuutettu sijoitus on sellainen, jonka tekee edunvalvoja – tai luottamushenkilö – joka noudattaa säätiön kirjallisia ohjeita. Monet sijoitusasiakirjat sulkevat pois tietyt spekulatiiviset sijoitukset, jotta varmistetaan, että sijoitusrahastoja hallinnoidaan konservatiivisesti. Aiemmin jotkin osavaltiot ovat rajoittaneet sijoitustyyppejä, joita luottamus voi tehdä, vaikka useimmat ovat poistaneet nämä rajoitukset.

Kuinka valtuutetut sijoitukset toimivat

Valtuutetut sijoitukset voivat olla osavaltion lait tai sijoitusinstrumentit, jotka on suunniteltu rajoittamaan säätiön sisällä sallittujen sijoitusten tyyppejä ja määriä. Aiemmin jotkut osavaltiot loivat laillisia luetteloita sijoituksista, joita voitiin tehdä trusteihin, vaikka monet osavaltiot ovat nyt poistaneet nämä säännöt. Useimmissa tapauksissa valtuutettu sijoituslista estää aggressiiviset tai spekulatiiviset sijoitukset ja varmistaa, että luottamusta hoidetaan konservatiivisesti.

Kun henkilö perustaa säätiön, hänellä on kolme keskeistä roolia: myöntäjä , edunsaaja ja edunsaajat. Säätiön perustaja on yleensä sen myöntäjä. Myöntäjä rahoittaa säätiön ja edunsaajat saavat lopulta rahaa tai muuta omaisuutta kyseiseltä säätiöltä.

Kun luottamusrahasto on perustettu, se sisältää valtuutetun sijoitusluettelon. Luettelo antaa ohjeita sijoitustyypeistä, joita voidaan tehdä rahaston varoilla, ja se on laadittu auttamaan varmistamaan, että sijoitustulokset vastaavat myöntäjän toiveita. Luottamus voi esimerkiksi mahdollistaa sijoittamisen osakkeisiin kasvun tuottamiseksi ja joukkovelkakirjalainojen tuottamiseksi jonkin verran vakautta luottamussalkkuun. Riskisijoituksia, kuten pääomasijoituksia , ei kuitenkaan ehkä sallita.

Edunvalvojan vastuulla on noudattaa asianomaisen sijoitustilin hyväksyttyjen sijoitusten luetteloa. Rahoittajat voivat olla edunvalvojat itse tai kolmas osapuoli, kuten luotettava perheenjäsen, asianajaja, kirjanpitäjä, pankki tai kolmannen osapuolen luottamusyhtiö.

Erityisiä huomioita

Toimitsijamiesten valinnassa tulee olla erityisen varovainen, koska heillä on kriittinen rooli luottamushenkilöiden hallinnassa. Myöntäjä ja edunsaajat eivät voi vaikuttaa edunvalvojaan tekemään sijoituksia, jotka eivät ole valtuutettujen luettelossa.

Edunvalvojan on toimittava luottamushenkilönä säätiön edunsaajien ja omaisuuden suhteen. Vaikka edunvalvojalla on laillinen omistusoikeus trustissa hallussa oleviin varoihin, he ovat myös oikeudellisesti ja eettisesti velvollisia toimimaan edunsaajien edun mukaisesti, joilla on oikeudenmukainen omistusoikeus omaisuuteen, niiden yleisten sääntöjen mukaisesti, jotka koskevat luottamushenkilön sijoitusvalintoja ja sijoitusomaisuuden hallinta.

Näitä sääntöjä säätelevät sekä osavaltiot että Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ja US Securities and Exchange Commission (SEC). Fidusiaariasiat ratkaistaan yleensä sijais- tai perintötuomioistuimissa.

Huolimatta varoista, jotka säätiö valtuuttaa, edunvalvojan on noudatettava varovaisen sijoittajan sääntöä. Tämä tarkoittaa, että heidän on sijoitettava sijoitusvarat yhtä huolellisesti kuin omansa.

##Mahdolliset investoinnit

Rahastot voidaan sijoittaa samantyyppisiin varoihin kuin mihin tahansa muuhun sijoitustiliin, mikäli ne eivät ole paikallisten lakien tai sijoitusasiakirjojen kieltämiä. Pienille rahastoille ilmeisimpiä sijoituksia ovat sijoitusrahastot,. indeksirahastot ja muut yhdistetyt rakenteet, jotka tarjoavat altistumisen suurelle omaisuuskorille ilman liiallista riskialtistusta.

Suuremmilla säätiöillä on mahdollisuus saada laajempi valikoima potentiaalisia sijoituksia, koska niitä eivät sido yksityissijoittajia koskevat rajoitukset. Hedge-rahastot ja pääomarahastot ovat tyypillisiä esimerkkejä sijoituksista, jotka voivat ylittää vähittäiskaupan omaisuuden. Näillä suurilla säätiöillä voi olla se lisäetu, että niitä johdetaan ammattimaisesti,. mikä mahdollistaa suuremman tuoton.

Esimerkki tosimaailmasta

Vuonna 2014 New Yorkin osavaltion valvontaviranomainen julkaisi Local Government Management Guide -oppaan nimeltä Investing and Protecting Public Funds. Oppaan otsikon "Julkisten varojen sijoittaminen" alla luetellaan useita hyväksyttyjä sijoituksia sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä.

Lyhyellä aikavälillä kunnille kerrotaan, että ne saavat investoida:

Määräaikaistalletustilit pankissa tai sijoitusyhtiössä, joka sijaitsee ja on valtuutettu harjoittamaan liiketoimintaa New Yorkin osavaltiossa.
New Yorkin osavaltiossa sijaitsevan ja siellä liiketoimintaan valtuutetun pankin tai sijoitusyhtiön myöntämät talletustodistukset
"Sitoumukset", kuten joukkovelkakirjat, velkakirjat tai muut vastaavat velkamuodot, jotka ovat liikkeeseen laskemia tiettyjen tiettyjen tahojen.

Asiakirjassa luetellaan myös luvattomat investoinnit. Kunnat eivät saa sijoittaa sijoitusrahastoihin, sijoitusrahastoihin tai minkään yksityisen yrityksen osakkeisiin tai joukkovelkakirjoihin. Säästöpankit, säästö- ja lainat sekä luotto-osuuskunnat ovat myös off-limittejä tiettyjä olosuhteita lukuun ottamatta.

##Kohokohdat

Omaisuudenhoitajan tulee toimia luottamusmiehenä eli sijoittaa säätiön varat yhtä huolellisesti kuin omansa.
Valtuutetut sijoitukset voivat sisältää sääntöjä SRI- ja ESG-sijoittamisesta.
Valtuutettu sijoituslista estää aggressiiviset tai spekulatiiviset sijoitukset ja varmistaa, että luottamusta hoidetaan konservatiivisesti.
Julkiset varat, kuten kuntien kassa, voidaan myös rajoittaa tiettyihin luvallisiin sijoituksiin.
Valtuutetut sijoitukset voivat olla osavaltion lait tai sijoitusinstrumentit, jotka on suunniteltu rajoittamaan säätiön sisällä sallittujen sijoitusten tyyppejä ja määriä.

##UKK

Kasvaako raha rahastossa?

Hyvin hoidetun rahaston varojensa pitäisi kasvaa ajan myötä, mutta ei ole takeita siitä, että se kasvaa. Keskimäärin sijoitusrahaston varojen pitäisi olla likimäärin osakemarkkinoiden kokonaiskasvua, yleensä noin 7 % vuodessa. Riippuen kuitenkin siitä, miten luottamus on sijoitettu, jopa hyvin hoidettu luottamus voi ajoittain laskea.

Mitä sijoituksia sinun tulee välttää rahastossa?

Varovaisen sijoittajan sääntö edellyttää, että rahastonhoitajat sijoittavat säätiön varat yhtä huolellisesti kuin ne olisivat omia varojaan. Siksi luottamusjohtajien tulisi välttää liian riskialtista tai spekulatiivista omaisuutta, jonka arvo saattaa laskea jyrkästi.

Verotetaanko rahastoja?

Säätiörahastoja verotetaan edullisemmin kuin suoraa perintöä, mikä tekee niistä erittäin rikkaiden suosikkitavan siirtää omaisuuttaan. Edunsaaja maksaa tuloveroa rahaston tuotoista saamistaan voitoista, mutta ei maksa veroa rahaston pääoman jaosta. Trustit antavat edunsaajille mahdollisuuden alentaa perintö- ja kiinteistöveroaan, jolloin perilliset voivat tehokkaasti pitää enemmän perinnöstään.

Voiko edunvalvoja sijoittaa osakkeisiin?

Yleisesti ottaen toimitsijamies voi halutessaan sijoittaa sijoitusomaisuutta osakkeisiin, kunhan tämäntyyppinen sijoitus on valtuutettu sijoitusasiakirjan ja paikallisten lakien mukaan. On kuitenkin olemassa vaara, että tällaiset sijoitukset voivat aiheuttaa eturistiriitoja. Esimerkiksi, jos edunvalvoja sijoitti säätiön varat yritykseen, jonka toimitsijamies on toimitusjohtaja, se voi aiheuttaa toimitsijamiehelle oikeudellisen vastuun.