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Investissement autorisé

Investissement autorisé

Qu'est-ce qu'un placement autorisé ?

Un placement autoris√© est un placement effectu√© par un fiduciaire ‚Äď ou fiduciaire ‚Äď qui suit les instructions √©crites d'une fiducie. De nombreux documents de fiducie excluent sp√©cifiquement certains investissements sp√©culatifs, afin de garantir que les fonds en fiducie sont g√©r√©s de mani√®re prudente. Dans le pass√©, certains √Čtats limitaient les types d'investissements qu'une fiducie pouvait effectuer, bien que la plupart aient √©limin√© ces restrictions.

Comment fonctionnent les placements autorisés

Les investissements autoris√©s peuvent √™tre dict√©s par les lois des √Čtats ou par des instruments de fiducie con√ßus pour restreindre les types et les montants d'investissements autoris√©s au sein d'une fiducie. Dans le pass√©, certains √Čtats ont cr√©√© des listes l√©gales d'investissements pouvant √™tre effectu√©s dans des fiducies, bien que de nombreux √Čtats aient maintenant aboli ces r√®gles. Dans la plupart des cas, une liste d'investissements autoris√©s emp√™che les investissements agressifs ou sp√©culatifs et garantit que la fiducie est g√©r√©e de mani√®re prudente.

Lorsqu'un individu cr√©e une fiducie, il y a trois r√īles principaux : le constituant,. le fiduciaire et les b√©n√©ficiaires. La personne qui cr√©e la fiducie est g√©n√©ralement le constituant. Le constituant finance la fiducie et les b√©n√©ficiaires finissent par recevoir de l'argent ou d'autres actifs de cette fiducie.

Lorsque la fiducie est constituée, elle comprend une liste d'investissements autorisés. Cette liste fournit des indications sur les types d'investissements qui peuvent être effectués avec les fonds de la fiducie et est établie pour aider à garantir que les résultats des investissements correspondent aux souhaits du donateur. Par exemple, la fiducie peut permettre d'investir dans des actions pour générer de la croissance et dans des obligations pour apporter une certaine stabilité au portefeuille de la fiducie. Cependant, les investissements plus risqués tels que le capital-investissement peuvent ne pas être autorisés.

Il est de la responsabilité du fiduciaire de se conformer à la liste des placements autorisés pour le compte en fiducie concerné. Les constituants peuvent être eux-mêmes fiduciaires ou un tiers tel qu'un membre de la famille de confiance, un avocat, un comptable, une banque ou une société de fiducie tierce .

Considérations particulières

Une attention particuli√®re doit √™tre port√©e lors du choix des fiduciaires en raison du r√īle essentiel qu'ils jouent dans la gestion des actifs de la fiducie. Le constituant et les b√©n√©ficiaires ne peuvent influencer le fiduciaire pour qu'il r√©alise des investissements qui ne figurent pas sur la liste autoris√©e.

Le fiduciaire doit agir en tant que fiduciaire à l'égard des bénéficiaires et des actifs de la fiducie. Bien que les fiduciaires aient la propriété légale des actifs détenus en fiducie, ils sont également légalement et éthiquement tenus d'agir dans le meilleur intérêt des bénéficiaires qui ont un titre équitable sur les biens, selon les règles générales qui régissent les choix d'investissement d'un fiduciaire et la gestion d'actifs fiduciaires.

Ces r√®gles sont r√©gies √† la fois par les √Čtats et par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et la Securities and Exchange Commission (SEC) des √Čtats-Unis. Les affaires fiduciaires sont g√©n√©ralement arbitr√©es par les tribunaux de substitution ou d'homologation.

Quels que soient les actifs qu'une fiducie autorise, les fiduciaires doivent respecter la règle de l'investisseur prudent. Cela signifie qu'ils doivent investir les actifs de la fiducie aussi soigneusement que les leurs.

Investissements potentiels

Les fonds fiduciaires peuvent être investis dans les mêmes types d'actifs que tout autre compte de placement, à condition qu'ils ne soient pas interdits par les lois locales ou les documents de fiducie. Pour les petites fiducies, les investissements les plus évidents sont les fonds communs de placement,. les fonds indiciels et d'autres structures mises en commun qui offrent une exposition à un large panier d'actifs sans exposition excessive au risque.

Les grandes fiducies ont accès à un plus large éventail d'investissements potentiels car elles ne sont pas liées par les restrictions imposées aux investisseurs de détail. Les fonds spéculatifs et les fonds de capital-investissement sont des exemples typiques d'investissements qui peuvent surperformer les actifs de détail. Ces grandes fiducies peuvent avoir l'avantage supplémentaire d'être gérées par des professionnels,. ce qui permet des rendements plus élevés.

Exemple concret

En 2014, le Bureau du contr√īleur de l'√Čtat de New York a publi√© un guide de gestion des collectivit√©s locales intitul√© Investir et prot√©ger les fonds publics. Sous la rubrique ¬ę Investissement des fonds publics ¬Ľ, le guide √©num√®re plusieurs types d'investissements autoris√©s √† court et √† long terme.

À court terme, les gouvernements locaux sont informés qu'ils sont autorisés à investir dans :

  • Comptes de d√©p√īt √† terme dans une banque ou une soci√©t√© fiduciaire situ√©e et autoris√©e √† faire des affaires dans l'√Čtat de New York.

  • Certificats de d√©p√īt √©mis par une banque ou une soci√©t√© de fiducie situ√©e et autoris√©e √† faire des affaires dans l'√Čtat de New York

  • ¬ę Obligations ¬Ľ telles que des obligations, des billets ou d'autres formes de dette √©mises par certaines entit√©s sp√©cifiques.

Le document répertorie également les investissements non autorisés. Les gouvernements locaux ne peuvent pas investir dans des fonds communs de placement, des fiducies d'investissement unitaires ou des actions ou des obligations d'une société privée. Les caisses d'épargne, d'épargne et de crédit et les coopératives de crédit sont également interdites, sauf dans certaines circonstances.

Points forts

  • Un fiduciaire doit agir en tant que fiduciaire, ce qui signifie qu'il doit investir les actifs de la fiducie aussi soigneusement que les siens.

  • Les investissements autoris√©s peuvent inclure des r√®gles d'investissement ISR et ESG.

  • Une liste d'investissements autoris√©s emp√™che les investissements agressifs ou sp√©culatifs et garantit que la fiducie est g√©r√©e de mani√®re prudente.

  • Les fonds publics, tels que les tr√©soreries municipales, peuvent √©galement √™tre limit√©s √† certains investissements autoris√©s.

  • Les investissements autoris√©s peuvent √™tre dict√©s par des lois d'√Čtat ou par des instruments de fiducie con√ßus pour restreindre les types et les montants d'investissements autoris√©s au sein d'une fiducie.

FAQ

L'argent fructifie-t-il dans un fonds fiduciaire ?

Un fonds fiduciaire bien g√©r√© devrait voir ses actifs cro√ģtre au fil du temps, mais rien ne garantit qu'il le fera. En moyenne, les actifs d'un fonds fiduciaire devraient se rapprocher de la croissance globale du march√© boursier, g√©n√©ralement estim√©e √† environ 7 % par an. Cependant, selon la fa√ßon dont une fiducie est investie, m√™me une fiducie bien g√©r√©e peut faire face √† des baisses occasionnelles.

Quels sont les investissements à éviter dans une fiducie ?

La règle de l'investisseur prudent exige que les gestionnaires de fiducie investissent les actifs d'une fiducie avec autant de soin que si les fonds étaient les leurs. Par conséquent, les gestionnaires de fiducie doivent éviter les actifs trop risqués ou spéculatifs dont la valeur pourrait chuter fortement.

Les fonds fiduciaires sont-ils imposés ?

Les fonds fiduciaires sont impos√©s plus favorablement que l'h√©ritage direct, ce qui en fait un moyen privil√©gi√© pour les ultra-riches de transmettre leur patrimoine. Le b√©n√©ficiaire paie de l'imp√īt sur les distributions qu'il tire du revenu du fonds, mais il ne paie pas d'imp√īt sur les distributions du capital de la fiducie. Les fiducies permettent aux b√©n√©ficiaires de r√©duire leurs droits de succession et de succession, permettant ainsi √† ses h√©ritiers de conserver une plus grande partie de leur h√©ritage.

Un fiduciaire peut-il investir dans des actions ?

De mani√®re g√©n√©rale, un fiduciaire peut choisir d'investir les actifs de la fiducie en actions, tant que ce type d'investissement est autoris√© par le document de fiducie et les lois locales. Cependant, il existe un risque que de tels investissements puissent cr√©er un conflit d'int√©r√™ts. Par exemple, si un fiduciaire investit l'argent d'une fiducie dans une entreprise o√Ļ le fiduciaire est un PDG, cela pourrait cr√©er une responsabilit√© l√©gale pour le fiduciaire.