商品プール

##商品プールとは何ですか？

先物市場と商品市場を取引するために投資家の貢献を組み合わせた民間投資構造です。商品プール、またはファンドは、潜在的な利益を最大化することを期待して、取引でレバレッジを獲得するための単一のエンティティとして使用されます。「商品プール」というタイトルは、 National Futures Association（NFA）によって定められた法的用語です。商品プールは「マネージドフューチャーズファンド」とも呼ばれます。

##商品プールの仕組み

商品プールは、多くの投資家からの資本のプールを含むファンドであり、寄付されたお金は、商品プール投資管理チームによって結合および投資されます。商品プールへの投資は通常、投資の収益を拡大するように設計されたブローカーから借り入れたレバレッジを使用します。商品プールは相互資金に似ています。相互資金は、株式を含む証券のバスケットに投資するプールされたお金の資金です。

多くのヘッジファンド（活動管理資本のプライベートプール）は商品プールです。ただし、商品プールは、株式に投資する代わりに、商品先物契約とオプションのバスケットに投資します。先物契約とは、商品や証券を事前に設定された価格、数量、時間で売買する契約です。先物契約は、金額と決済日が標準化されており、先物取引所で取引されます。

オプション契約は先物に似ており、保有者に事前設定された価格と日付で基礎となる資産を売買する権利を与えます。ただし、オプションには有効期限が多く、契約サイズをカスタマイズできるため、オプションは先物よりも柔軟性があります。先物契約とオプション契約はどちらも、基礎となる商品または証券から価値を引き出すため、派生物と見なされます。商品プールの先物およびオプション契約には、金、銀、トウモロコシ、原油、および小麦への投資を含めることができます。

##商品プールオペレーター

会社またはファンドのプリンシパルまたはパートナーは、商品プール内の金銭的利益を担当します。商品プール運営者は、商品プール、シンジケート、投資信託、またはその他の同様のファンドの運営に使用する資金、特に商品の取引に使用する資金を受け取ります。商品プールの運営者は、投資家に商品プールのための新しい資金や資本を持ち込むように求めることがよくありました。

##商品プールレギュレーター

米国の商品プールは、他の市場活動を規制する証券取引委員会（SEC）ではなく、商品先物取引委員会（CFTC）と全国先物協会によって規制されています。

商品プールであるヘッジファンドは、商品プールおよび商品取引アドバイザー（CTA）として商品先物取引委員会に登録する必要があります。 CTAは、登録アドバイザーであるという点で財務アドバイザーに似ていますが、株式アドバイスを提供する代わりに、商品投資について投資家にアドバイスします。

##商品プールETF

個人投資家が市場にアクセスするための簡単な方法は、上場投資信託（ETF）を使用することです。これらのファンドは相互ファンドに似ていますが、コストがはるかに低くなる傾向があります。商品ETFは、投資家が商品先物市場へのアクセスを得るために財源をプールする一種の商品プールである可能性があります。 ETF業界が爆発的に成長した理由の1つは、投資家が商品にアクセスする方法を劇的に拡大したことです。

ただし、すべてのコモディティETFがコモディティ先物に投資しているわけではありません。一部の商品ベースのETFは、金鉱や石油掘削会社などの商品生産会社の株式を保有しています。他の商品ETFは、物理的な商品自体を購入して保持し、その投資を保管庫に保管します。たとえば、金または銀のETFは、物理的な商品を保持する場合があります。商品ベースのETFに投資する前に、投資家はファンドにどのような種類の保有があるかを調査する必要があります。

##商品プールのメリット

商品プールは、ファンド内に保持されている個々の商品に投資する代わりに、投資家に多くのメリットを提供します。

###プロフェッショナルマネジメント

商品プールは、個々の投資家には不可能な取引にアクセスできるため、投資家に利益をもたらします。先物とオプションの契約への投資は非常に複雑になる可能性があり、デリバティブの取引を許可された専門家に任せることで、投資家は商品の先物に投資するときにそれを単独で行うという潜在的なコストのかかる間違いからお金を節約できます。

＃＃＃てこの作用

投資家は取引でレバレッジを獲得します。つまり、投資家はさまざまな投資家と一緒にプールに参加し、購買力を高めます。投資家は、たとえば、投資家が単独でそれを行った場合の10,000ドルの個人アカウントとは対照的に、100万ドルのプールされたアカウントを取引することによって、より多くのレバレッジと多様性を獲得します。

###定義されたリスク

ただし、商品プールに投資するリスクは、商品プールへの投資家の財政的貢献の額に限定されます。先物契約では、ブローカーから借りた資金を使用することがよくありますが、そのレバレッジによる資金の損失がいくら大きくても、投資家は寄付した金額のみのリスクにさらされます。限定されたリスクは、部分的には、限定されたパートナーシップとして通常確立されるという点で、商品プールの構造に起因します。

リスク許容度、年齢、財政状態、投資期間に応じて、商品プールに割り当てる金額を管理できます。ただし、商品、先物、オプションに慣れていない投資家は、商品プールが彼らにとって適切な投資であるかどうかを判断するために、投資アドバイザーに助けを求める必要があります。

##ハイライト

-商品プールに投資するリスクは、ファンドへの投資家の財政的貢献の額に限定されます。

-コモディティプールは、先物取引への投資家の貢献とコモディティのオプションを組み合わせた民間投資構造です。

-商品プールまたはファンドは、潜在的な利益を最大化することを期待して、取引でレバレッジを獲得するための単一のエンティティとして使用されます。