상품 풀

상품 풀이란 무엇입니까?

선물 과 상품 시장 을 거래하기 위한 투자자의 기여를 결합한 민간 투자 구조입니다 . 상품 풀 또는 펀드는 이익 잠재력을 극대화하기 위해 거래에서 레버리지 를 얻기 위해 단일 개체로 사용됩니다 . "상품 풀"이라는 제목은 NFA(National Futures Association) 에서 정한 법적 용어 입니다. 상품 풀은 "관리 선물 펀드"라고도 합니다.

상품 풀의 작동 원리

상품 풀은 많은 투자자의 자본 풀이 포함된 펀드로, 기부된 돈이 상품 풀 투자 관리 팀에 의해 결합되고 투자됩니다. 상품 풀 투자는 일반적으로 투자 수익을 확대하도록 설계된 브로커로부터 돈을 빌린 레버리지를 사용합니다. 상품 풀은 주식을 포함한 유가 증권 바구니에 투자하는 공동 자금 펀드인 뮤추얼 펀드 와 유사합니다.

많은 헤지 펀드 (활동 관리 자본의 사설 풀)는 상품 풀입니다. 그러나 상품 풀은 주식에 투자하는 대신 상품 선물 계약 및 옵션 바구니에 투자합니다. 선물 계약 은 미래 에 미리 정해진 가격, 수량 및 시간에 상품이나 유가 증권을 사거나 파는 계약입니다. 선물 계약은 금액과 결제일 이 표준화 되어 있으며 선물 거래소 에서 거래됩니다.

옵션 계약 은 선물과 유사하며 보유자에게 미리 설정된 가격과 날짜에 기초 자산을 매매할 수 있는 권리를 부여합니다. 그러나 옵션은 만기일이 더 많고 계약 규모를 맞춤화할 수 있기 때문에 선물보다 더 유연합니다. 선물과 옵션 계약은 모두 파생 상품 으로 간주됩니다. 그 이유는 계약의 가치가 기초 상품이나 증권에서 파생되기 때문입니다. 상품 풀의 선물 및 옵션 계약에는 금, 은, 옥수수, 원유 및 밀에 대한 투자가 포함될 수 있습니다.

상품 풀 운영자

회사 또는 펀드의 교장 또는 파트너는 상품 풀 내에서 재정적 이익을 담당합니다. 상품 풀 운영자 는 상품 풀, 신디케이트, 투자 신탁 또는 기타 유사한 펀드, 특히 상품 거래에 사용할 자금을 받습니다. 상품 풀 운영자는 종종 투자자에게 상품 풀에 대한 새로운 자금이나 자본을 유치하도록 요청합니다.

상품 풀 규제 기관

미국의 상품 풀은 다른 시장 활동을 규제하는 증권 거래 위원회(SEC) 가 아니라 상품 선물 거래 위원회(CFTC) 와 전미 선물 협회(National Futures Association )의 규제를 받습니다.

상품 풀인 헤지 펀드는 상품 선물 거래 위원회에 상품 풀 및 상품 거래 고문(CTA) 으로 등록해야 합니다. CTA는 등록된 고문이라는 점에서 재무 고문과 유사하지만 주식 조언을 제공하는 대신 CTA는 투자자에게 상품 투자에 대해 조언합니다.

상품 풀 ETF

개인 투자자가 시장에 접근할 수 있는 단순화된 방법은 상장지수펀드(ETF) 를 이용하는 것 입니다. 이 펀드는 뮤추얼 펀드와 비슷하지만 비용이 훨씬 저렴합니다. 상품 ETF는 투자자들이 상품 선물 시장에 접근하기 위해 재정 자원을 모으는 상품 풀 유형일 수 있습니다. ETF 산업이 폭발적으로 성장한 한 가지 이유는 ETF가 투자자들이 상품에 접근할 수 있는 방법을 극적으로 확장했기 때문입니다.

그러나 모든 상품 ETF가 상품 선물에 투자하는 것은 아닙니다. 일부 상품 기반 ETF는 금광 및 석유 시추 회사와 같은 상품 생산 회사의 주식을 보유하고 있습니다. 다른 상품 ETF는 실물 상품 자체를 사고 보유하고 투자를 금고에 저장합니다. 예를 들어 금 또는 은 ETF는 실물 상품을 보유할 수 있습니다. 상품 기반 ETF에 투자하기 전에 투자자는 해당 펀드에 어떤 유형의 보유 주식이 있는지 조사해야 합니다.

상품 풀의 이점

상품 풀은 펀드 내에 보유된 개별 상품에 투자하는 대신 투자자에게 많은 이점을 제공합니다.

전문 관리

상품 풀은 개인 투자자가 할 수 없는 거래에 접근할 수 있기 때문에 투자자에게 이익이 됩니다. 선물 및 옵션 계약에 투자하는 것은 상당히 복잡할 수 있으며, 파생상품 거래 허가를 받은 전문가에게 맡기면 투자자는 상품 선물에 투자할 때 혼자 투자하는 잠재적인 비용이 많이 드는 실수로부터 돈을 절약할 수 있습니다.

영향력

투자자는 거래에서 레버리지를 얻습니다. 즉, 다양한 투자자와 풀에 합류하여 구매력이 높아집니다. 투자자는 예를 들어 투자자가 단독으로 사용하는 10,000달러의 개인 계정과 달리 100만 달러의 공동 계정을 거래함으로써 더 많은 레버리지와 분산을 얻습니다.

정의된 위험

그러나 상품 풀에 투자하는 위험은 상품 풀에 대한 투자자의 재정적 기여액으로 제한됩니다. 선물 계약은 종종 브로커로부터 빌린 자금을 사용하지만, 그 레버리지로 인한 펀드의 손실이 아무리 크더라도 투자자는 기여한 금액에 대해서만 위험에 처합니다. 제한된 위험은 부분적으로 그들이 일반적으로 유한 파트너십으로 설립된다는 점에서 상품 풀의 구조로 인한 것입니다.

위험 허용 범위,. 연령, 재정 상태 및 투자 기간 에 따라 상품 풀에 할당하려는 금액을 제어할 수 있습니다 . 그러나 상품, 선물 및 옵션에 익숙하지 않은 투자자는 상품 풀이 자신에게 적합한 투자인지 결정하기 위해 투자 고문의 도움을 받아야 합니다.

하이라이트

• 상품 풀에 대한 투자 위험은 해당 펀드에 대한 투자자의 재정적 기여 금액으로 제한됩니다.

• 상품 풀은 상품의 선물과 옵션 거래에 대한 투자자의 기여를 결합한 민간 투자 구조입니다.

• 상품 풀 또는 펀드는 이익 잠재력을 극대화하기 위해 거래에서 레버리지를 얻기 위해 단일 개체로 사용됩니다.