Pula towarów
Co to jest pula towarów?
Pula towarowa to prywatna struktura inwestycyjna, która łączy wkład inwestorów w handel na rynkach terminowych i towarowych . Pula towarowa lub fundusz jest używany jako pojedynczy podmiot, aby uzyskać dźwignię w handlu, w nadziei na maksymalizację potencjału zysku. Tytuł „commodity pool” to termin prawny określony przez National Futures Association (NFA). Pule towarowe są również nazywane „funduszami zarządzanymi kontraktami terminowymi”.
Jak działa pula towarów
Pule towarowe to fundusze zawierające pulę kapitału od wielu inwestorów, w których wniesione środki są łączone i inwestowane przez zespół zarządzający inwestycjami puli towarowej. Inwestycje w pule towarów zazwyczaj wykorzystują dźwignię finansową, która jest pożyczana od brokera, mająca na celu zwiększenie zwrotu z inwestycji. Pule towarowe są podobne do funduszy inwestycyjnych,. które są funduszami połączonych pieniędzy, które inwestują w koszyk papierów wartościowych, w tym akcje.
Wiele funduszy hedgingowych – prywatnych puli kapitału zarządzanego przez działalność – to pule towarowe. Jednak zamiast inwestować w akcje, pule towarowe inwestują w koszyk towarowych kontraktów terminowych i opcji. Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży towaru lub papieru wartościowego po ustalonej cenie, ilości i czasie w przyszłości. Kontrakty futures mają ustandaryzowane kwoty i terminy rozliczenia i są przedmiotem obrotu na giełdzie futures.
Kontrakty opcyjne są podobne do kontraktów futures i dają posiadaczowi prawo do kupna lub sprzedaży aktywów bazowych po ustalonej cenie i terminie. Jednak opcje są bardziej elastyczne niż kontrakty futures, ponieważ mają więcej dostępnych dat wygaśnięcia, a rozmiary kontraktów można dostosować. Zarówno kontrakty futures, jak i opcje są uważane za instrumenty pochodne, ponieważ kontrakty wywodzą swoją wartość z bazowego towaru lub papieru wartościowego. Kontrakty futures i opcje na giełdę towarową mogą obejmować inwestycje w złoto, srebro, kukurydzę, ropę naftową i pszenicę.
Operatorzy puli towarów
Zleceniodawca lub wspólnik firmy lub funduszu odpowiadałby za interesy finansowe w ramach puli towarowej. Operator puli towarowej otrzymuje środki do wykorzystania w działalności puli towarowej, konsorcjum, funduszu inwestycyjnego lub innego podobnego funduszu, w szczególności na towary handlowe. Operator puli towarowej często nakłaniałby inwestorów do wniesienia nowych funduszy lub kapitału do puli towarowej.
Organy regulacyjne puli towarów
Pule towarów w Stanach Zjednoczonych są regulowane przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i National Futures Association, a nie przez Securities and Exchange Commission (SEC),. która reguluje inne działania rynkowe.
Fundusze hedgingowe, które są pulami towarowymi, muszą być zarejestrowane w Komisji ds. Obrotu Towarowymi Kontraktami Terminowymi (Commodity Futures Trading Commission) jako pule towarowe i doradcy ds. obrotu towarowego (CTA). CTA są podobne do doradców finansowych, ponieważ są zarejestrowanymi doradcami, ale zamiast doradzać w zakresie akcji, CTA doradzają inwestorom w inwestowaniu w surowce.
ETF-y z puli towarów
Uproszczonym sposobem uzyskania dostępu do rynku przez inwestorów detalicznych jest wykorzystanie funduszy ETF (ang. Exchange Traded Funds). Fundusze te są podobne do funduszy inwestycyjnych, ale mają zwykle znacznie niższe koszty. Towarowe fundusze ETF mogą być rodzajem puli towarów, w której inwestorzy łączą zasoby finansowe, aby uzyskać dostęp do rynków kontraktów terminowych na towary. Jednym z powodów gwałtownego rozwoju branży ETF jest to, że radykalnie rozszerzyli sposób, w jaki inwestorzy mogą uzyskać dostęp do towarów.
Jednak nie wszystkie towarowe ETF-y inwestują w towarowe kontrakty terminowe. Niektóre fundusze ETF oparte na towarach posiadają akcje firm produkujących towary, takich jak firmy wydobywcze i wiertnicze. Inne ETF-y towarowe kupują i przechowują sam towar fizyczny i przechowują inwestycję w skarbcu. Na przykład złoty lub srebrny ETF może zawierać fizyczny towar. Przed zainwestowaniem w ETF oparty na towarach inwestorzy powinni zbadać, jakie rodzaje udziałów znajdują się w funduszu.
Korzyści z puli towarów
Pule towarów zapewniają inwestorom szereg korzyści zamiast inwestowania w poszczególne towary utrzymywane w ramach funduszu.
Profesjonalne zarządzanie
Pule towarowe przynoszą korzyści inwestorom, ponieważ uzyskują dostęp do transakcji, które nie byłyby możliwe dla indywidualnego inwestora. Inwestowanie w kontrakty futures i opcje może być dość skomplikowane, a dzięki zwróceniu się do eksperta, który ma licencję na obrót instrumentami pochodnymi, inwestorzy oszczędzają pieniądze na potencjalnych kosztownych błędach polegających na samodzielnym inwestowaniu w kontrakty futures na towary.
Wpływ
Inwestorzy zyskują dźwignię w handlu, co oznacza, że dołączają do puli z wieloma różnymi inwestorami, co zwiększa ich siłę nabywczą. Inwestorzy zyskują większą dźwignię finansową i dywersyfikację, na przykład, handlując kontem zbiorczym o wartości 1 miliona USD, w przeciwieństwie do konta indywidualnego o wartości 10 000 USD, gdyby inwestor wybrał to sam.
Zdefiniowane ryzyko
Jednak ryzyko inwestowania w pule towarowe jest ograniczone do wysokości wkładu finansowego inwestora do puli towarowej. Kontrakty futures często wykorzystują pożyczone środki od brokera, ale bez względu na to, jak duże straty funduszu wynikają z tej dźwigni, inwestor jest narażony tylko na kwotę, którą wniósł. Ograniczone ryzyko wynika częściowo ze struktury puli towarowych, ponieważ są one zwykle zakładane jako spółki komandytowe.
Dzięki temu inwestorzy mogą kontrolować ilość pieniędzy, jaką chcą przeznaczyć do puli towarowej, w zależności od tolerancji na ryzyko,. wieku, sytuacji finansowej i horyzontu czasowego inwestowania. Jednak inwestorzy, którzy nie są zaznajomieni z towarami, kontraktami terminowymi i opcjami, powinni zwrócić się o pomoc do doradcy inwestycyjnego, aby ustalić, czy pula towarów jest dla nich odpowiednią inwestycją.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ryzyko inwestowania w pule towarowe jest ograniczone do wysokości wkładu finansowego inwestora do funduszu.
Pula towarowa to prywatna struktura inwestycyjna, która łączy wkład inwestorów w kontrakty terminowe i opcje na towary.
Pula towarowa lub fundusz jest używany jako pojedynczy podmiot, aby uzyskać dźwignię w handlu, w nadziei na maksymalizację potencjału zysku.
