Kolam Komoditi
Apakah Kolam Komoditi?
Kumpulan komoditi ialah struktur pelaburan swasta yang menggabungkan sumbangan pelabur untuk berdagang pasaran niaga hadapan dan komoditi. Kumpulan komoditi, atau dana, digunakan sebagai satu entiti untuk mendapatkan leverage dalam perdagangan, dengan harapan untuk memaksimumkan potensi keuntungan. Tajuk "kolam komoditi" ialah istilah undang-undang seperti yang ditetapkan oleh Persatuan Niaga Hadapan Nasional (NFA). Kumpulan komoditi juga dipanggil "dana niaga hadapan terurus."
Bagaimana Kolam Komoditi Berfungsi
Kumpulan komoditi ialah dana yang mengandungi kumpulan modal daripada banyak pelabur di mana wang yang disumbangkan digabungkan dan dilaburkan oleh pasukan pengurusan pelaburan kolam komoditi. Pelaburan kolam komoditi biasanya menggunakan leveraj, iaitu wang yang dipinjam daripada broker yang direka untuk membesarkan pulangan pelaburan. Kumpulan komoditi adalah serupa dengan dana bersama,. iaitu dana wang terkumpul yang melabur dalam sekumpulan sekuriti, termasuk saham.
Banyak dana lindung nilai ākumpulan modal terurus aktiviti persendirianāadalah kumpulan komoditi. Walau bagaimanapun, daripada melabur dalam saham, kumpulan komoditi melabur dalam sekumpulan kontrak dan opsyen niaga hadapan komoditi. Kontrak hadapan ialah perjanjian untuk membeli atau menjual komoditi atau keselamatan pada harga, kuantiti dan masa yang telah ditetapkan pada masa hadapan. Kontrak niaga hadapan mempunyai jumlah piawai dan tarikh penyelesaian dan didagangkan di bursa niaga hadapan.
Kontrak opsyen adalah serupa dengan niaga hadapan dan memberi pemegang hak untuk membeli atau menjual aset asas pada harga dan tarikh yang telah ditetapkan. Walau bagaimanapun, pilihan adalah lebih fleksibel daripada niaga hadapan kerana ia mempunyai lebih banyak tarikh tamat tempoh tersedia, dan saiz kontrak boleh disesuaikan. Kedua-dua kontrak niaga hadapan dan opsyen dianggap derivatif kerana kontrak tersebut memperoleh nilainya daripada komoditi atau sekuriti asas. Kontrak hadapan dan opsyen kolam komoditi boleh termasuk pelaburan dalam emas, perak, jagung, minyak mentah dan gandum.
Pengusaha Kolam Komoditi
Prinsipal atau rakan kongsi dalam firma atau dana akan bertanggungjawab ke atas kepentingan kewangan dalam kumpulan komoditi. Pengendali kolam komoditi menerima dana untuk digunakan dalam operasi kumpulan komoditi, sindiket, amanah pelaburan atau dana lain yang serupa, khusus untuk komoditi dagangan. Pengendali kolam komoditi selalunya meminta pelabur membawa masuk dana atau modal baharu untuk kumpulan komoditi.
Pengawal Selia Kolam Komoditi
Kumpulan komoditi di Amerika Syarikat dikawal oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) dan Persatuan Niaga Hadapan Nasional, bukannya oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Pertukaran e (SEC),. yang mengawal selia aktiviti pasaran lain.
Dana lindung nilai yang merupakan kumpulan komoditi mesti didaftarkan dengan Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi sebagai kumpulan komoditi dan Penasihat Perdagangan Komoditi (CTA). CTA adalah serupa dengan penasihat kewangan kerana mereka adalah penasihat berdaftar, tetapi bukannya memberikan nasihat saham, CTA menasihati pelabur tentang pelaburan komoditi.
ETF Kolam Komoditi
Kaedah yang dipermudahkan untuk pelabur runcit mendapatkan akses pasaran adalah melalui dana dagangan bursa (ETF). Dana ini serupa dengan dana bersama tetapi cenderung mempunyai kos yang jauh lebih rendah. ETF komoditi boleh menjadi jenis kumpulan komoditi di mana pelabur mengumpulkan sumber kewangan untuk mendapatkan akses kepada pasaran niaga hadapan komoditi. Satu sebab untuk pertumbuhan pesat industri ETF ialah mereka telah meluaskan cara pelabur secara dramatik mendapat akses kepada komoditi.
Walau bagaimanapun, bukan semua ETF komoditi melabur dalam niaga hadapan komoditi. Beberapa ETF berasaskan komoditi memegang saham syarikat pengeluar komoditi seperti syarikat perlombongan emas dan penggerudian minyak. ETF komoditi lain membeli dan memegang komoditi fizikal itu sendiri dan menyimpan pelaburan dalam peti besi. ETF emas atau perak, sebagai contoh, mungkin memegang komoditi fizikal. Sebelum melabur dalam ETF berasaskan komoditi, pelabur harus menyelidik jenis pegangan dalam dana.
Faedah Kolam Komoditi
Kumpulan komoditi menyediakan beberapa faedah kepada pelabur sebagai ganti melabur dalam komoditi individu yang dipegang dalam dana.
Pengurusan Profesional
Kumpulan komoditi memberi manfaat kepada pelabur kerana mereka mendapat akses kepada perdagangan yang tidak mungkin dilakukan oleh pelabur individu. Melabur dalam kontrak niaga hadapan dan opsyen boleh menjadi agak rumit, dan dengan menunda kepada pakar yang berlesen untuk berdagang derivatif, pelabur menjimatkan wang daripada kemungkinan kesilapan yang mahal untuk melakukannya sendiri apabila melabur dalam niaga hadapan komoditi.
Leverage
Pelabur mendapat leverage dalam perdagangan, bermakna mereka menyertai kumpulan dengan beberapa pelabur berbeza, yang meningkatkan kuasa beli mereka. Pelabur memperoleh lebih banyak leverage dan kepelbagaian, contohnya, dengan memperdagangkan akaun terkumpul $1juta berbanding akaun individu $10,000 sekiranya pelabur melakukannya sendiri.
Risiko Ditentukan
Walau bagaimanapun, risiko melabur dalam kumpulan komoditi adalah terhad kepada jumlah sumbangan kewangan pelabur kepada kumpulan komoditi. Kontrak niaga hadapan sering menggunakan dana yang dipinjam daripada broker, tetapi tidak kira berapa besar kerugian dana disebabkan oleh leverage itu, pelabur berisiko untuk hanya jumlah yang mereka sumbangkan. Risiko terhad ini sebahagiannya disebabkan oleh struktur kumpulan komoditi kerana ia biasanya ditubuhkan sebagai perkongsian terhad.
Akibatnya, pelabur boleh mengawal jumlah wang yang ingin mereka peruntukkan kepada kumpulan komoditi, bergantung pada toleransi risiko mereka,. umur, kedudukan kewangan dan tempoh masa untuk melabur. Walau bagaimanapun, pelabur yang tidak biasa dengan komoditi, niaga hadapan dan opsyen harus mendapatkan bantuan daripada penasihat pelaburan untuk menentukan sama ada kumpulan komoditi adalah pelaburan yang sesuai untuk mereka.
Sorotan
Risiko melabur dalam kumpulan komoditi adalah terhad kepada jumlah sumbangan kewangan pelabur kepada dana.
Kumpulan komoditi ialah struktur pelaburan swasta yang menggabungkan sumbangan pelabur untuk berdagang niaga hadapan dan opsyen dalam komoditi.
Kumpulan komoditi, atau dana, digunakan sebagai satu entiti untuk memperoleh leverage dalam perdagangan, dengan harapan untuk memaksimumkan potensi keuntungan.
