Varupool
Vad är en råvarupool?
En råvarupool är en privat investeringsstruktur som kombinerar investerarbidrag för att handla med termins- och råvarumarknaderna. Råvarupoolen, eller fonden, används som en enda enhet för att få hävstång i handeln, i hopp om att maximera vinstpotentialen. Titeln "varupool" är en juridisk term som anges av National Futures Association (NFA). Råvarupooler kallas också "förvaltade terminsfonder".
Hur en varupool fungerar
Råvarupooler är fonder som innehåller en pool av kapital från många investerare där de tillskjutna pengarna kombineras och investeras av förvaltningsteamet för råvarupoolen. Råvarupoolinvesteringar använder vanligtvis hävstång, som är lånade pengar från en mäklare som är utformad för att förstora avkastningen på investeringen. Råvarupooler liknar värdepappersfonder,. som är fonder av poolade pengar som investerar i en korg av värdepapper, inklusive aktier.
Många hedgefonder – privata pooler av aktivitetsstyrt kapital – är råvarupooler. Men istället för att investera i aktier, investerar råvarupooler i en korg med råvaruterminskontrakt och optioner. Ett terminskontrakt är ett avtal om att köpa eller sälja en vara eller ett värdepapper till ett förutbestämt pris, kvantitet och tid i framtiden. Terminskontrakt har standardiserade belopp och likviddatum och handlas på en terminsbörs.
Optionskontrakt liknar terminer och ger innehavaren rätt att köpa eller sälja den underliggande tillgången till ett förutbestämt pris och datum. Optioner är dock mer flexibla än terminer eftersom de har fler utgångsdatum tillgängliga och kontraktsstorlekarna kan anpassas. Både termins- och optionskontrakt betraktas som derivat eftersom kontrakten härleder sitt värde från en underliggande råvara eller värdepapper. En råvarupools termins- och optionskontrakt kan inkludera investeringar i guld, silver, majs, råolja och vete.
Varupooloperatörer
En huvudman eller delägare i företaget eller fonden skulle vara ansvarig för de finansiella intressena inom råvarupoolen. Råvarupooloperatören erhåller medlen att använda i driften av en råvarupool, syndikat, investeringsfond eller annan liknande fond, specifikt för handel med råvaror. Råvarupoolsoperatören skulle ofta uppmana investerare att ta in nya medel eller kapital till råvarupoolen.
Varupoolregulatorer
Råvarupooler i USA regleras av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) och National Futures Association, snarare än av Securities and Exchange e Commission (SEC),. som reglerar annan marknadsaktivitet.
Hedgefonder som är råvarupooler måste registreras hos Commodity Futures Trading Commission som råvarupooler och råvaruhandelsrådgivare (CTA). CTA:er liknar finansiella rådgivare genom att de är registrerade rådgivare, men istället för att ge aktierådgivning ger CTA:er råd till investerare om råvaruinvesteringar.
Råvarupool-ETF:er
En förenklad metod för icke-professionella investerare att få marknadstillträde är genom börshandlade fonder (ETF). Dessa fonder liknar fonder men tenderar att ha mycket lägre kostnader. Råvaru-ETF:er kan vara en typ av råvarupool där investerare samlar finansiella resurser för att få tillgång till råvaruterminsmarknader. En anledning till ETF-branschens explosiva tillväxt är att de dramatiskt har utökat sättet att investerare kan få tillgång till råvaror.
Men inte alla råvaru-ETF:er investerar i råvaruterminer. Vissa råvarubaserade ETF:er innehar aktier i råvaruproducerande företag som guldgruvor och oljeborrningsföretag. Andra råvaru-ETF:er köper och håller själva den fysiska varan och lagrar investeringen i ett valv. En guld- eller silver-ETF, till exempel, kan innehålla den fysiska varan. Innan investerare investerar i en råvarubaserad ETF bör investerare undersöka vilken typ av innehav som finns i fonden.
Fördelar med en varupool
Råvarupooler ger investerare ett antal fördelar i stället för att investera i de enskilda råvaror som finns i fonden.
Professionell ledning
Råvarupooler gynnar investerare eftersom de får tillgång till affärer som inte skulle vara möjliga för en enskild investerare. Att investera i termins- och optionskontrakt kan vara ganska komplicerat, och genom att hänvisa till en expert som är licensierad att handla med derivat, sparar investerare pengar från de potentiella kostsamma misstagen att göra det ensamma när de investerar i råvaruterminer.
Hävstång
Investerare får hävstång i handel, vilket innebär att de går med i en pool med ett antal olika investerare, vilket ökar deras köpkraft. Investerare får mer hävstång och diversifiering, till exempel genom att handla med ett poolat konto på 1 miljon USD i motsats till ett individuellt konto på 10 000 USD om investeraren hade gjort det ensam.
Definerad risk
Risken med att investera i råvarupooler är dock begränsad till beloppet av investerarens finansiella bidrag till råvarupoolen. Terminskontrakt använder ofta lånade medel från en mäklare, men oavsett hur stora fondens förluster är på grund av den hävstångseffekten, riskerar investeraren endast det belopp de bidragit med. Den begränsade risken beror delvis på strukturen hos råvarupooler genom att de vanligtvis är etablerade som kommanditbolag.
Som ett resultat kan investerare kontrollera hur mycket pengar de vill allokera till en råvarupool, beroende på deras risktolerans,. ålder, finansiella ställning och tidshorisont för investeringar. Men investerare som inte är bekanta med råvaror, terminer och optioner bör söka hjälp från en investeringsrådgivare för att avgöra om en råvarupool är rätt investering för dem.
Höjdpunkter
- Risken med att investera i råvarupooler är begränsad till beloppet av en investerares finansiella bidrag till fonden.
– En råvarupool är en privat investeringsstruktur som kombinerar investerarbidrag till handel med terminer och optioner i råvaror.
– Råvarupoolen, eller fonden, används som en enda enhet för att få hävstång i handeln, i hopp om att maximera vinstpotentialen.
